皮海洲：加强股市监管 把“零容忍”落到实处-环球焦点

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进入5月以来，被证监会立案调查的公司明显增多。继ST龙净、交大昂立披露被证监会立案调查后，ST阳光城、ST实达均于15日晚公告因信披违规被证监会立案调查。据有关统计显示，今年以来，A股市场被证监会立案调查公司达58家，较上年同期增加了19家，其中5月以来就有16家公司披露被立案调查。

从上市公司被立案调查原因看，涉嫌信息披露违规占多数，共有34家公司，占比58.62%；其次是其他，共有13家公司；第三是短线交易，共有7家公司；此外，涉嫌违纪、涉嫌违犯证券期货法律法规各2家公司。

而从被调查人类型看，主要涉及上市公司，上市公司实际控制人，上市公司控股股东，上市公司股东，上市公司高管等。

对涉嫌违法违规公司进行调查，这是管理层加强市场监管的表现，同时也是监管部门坚持“零容忍”工作方针的一种表现。毕竟近年来，在加强市场监管上，管理层一直都在强调“零容忍”。尤其是随着全面注册制的实行，股市监管工作更需要加强，这就更需要把“零容忍”的监管要求落到实处。

如何把“零容忍”的监管要求落到实处？这主要有四个方面的要求。一是要做到有违法违规就有监管。很显然，证监会对一些涉嫌违法违规公司的立案调查就属于这一要求的范畴之列。不过，对于这一要求来说，其关键就在于“不能放过一个坏人”，对于任何一家公司，任何一个嫌疑人，只要涉及到违法违规行为，就应该对其进行立案调查，而不是选择性执法，或者让一些违法违规行为逃避监管，成为监管的漏网之鱼。比如，今年被证监会立案调查的公司达到58家，但这是否意味着所有的违法违规行为都纳入到了立案调查的范围呢？答案显然是否定的。所以，尽管截至目前为止，证监会立案调查的公司数量较上年同期增加了19家，但从“零容忍”的要求来说，立案调查工作还必须加强，不能让任何一家涉及违法违规的公司成为漏网之鱼。

二是对违法违规行为的处罚要从重从严，而不是挠痒痒。对于“零容忍”的监管要求来说，这一点尤为重要。“零容忍”不只是要对涉嫌违法违规者都要进行立案调查，都要进行处罚，关键还是要在法律法规规定的范围内从严处理、从重处罚，这才能体现出“零容忍”的精神。在这个问题上，目前市场中的一些监管显然还是存在差距的，比如，对一些保荐机构的查处，很多都停留在批评、谈话、警告层面上，很少有被“暂停或者撤销保荐业务许可”的，很难体现出“零容忍”的监管要求。

三是在同一案件中，对负有责任的违法违规者都应追责，并且都应从严从重处罚，不能让某些责任人逃脱责任，或只是从轻发落。比如，在欺诈发行案件中，作为上市公司来说，通常都是受到严惩的，如欺诈发行的上市公司都被强制退市。但有的责任人却没有受到相应的严厉处罚。最明显的就是中介机构，不论是保荐机构还是会计师事务所或是律师事务所，基本上都没有因此被撤销相应的业务许可。对于这些中介机构的查处，并没有体现出“零容忍”的宗旨。

此外，对违法违规行为“零容忍”，还有一个很重要的要求就是，对于构成违法的犯罪行为，不仅要依据《证券法》追究当事人的行政责任，还要依据《刑法》来追究当事人的刑事责任。目前证券市场的一些违法犯罪行为，很少有追究刑事责任的，不少移交公安机关或司法机关的案件，最后都没有了下文。这与“零容忍”的要求还是存在一定距离的。

（文章来源：大河财立方）

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