北交所做市要火！9月份新增19起做市案例 私募机构有望参与

日前，奥迪威、富恒新材公告中信证券、兴业证券新加入提供做市业务。至此，自9月1日以来，北交所总共新增19起做市案例，其中9月13日、15日分别新增7起、9起。

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另一方面，日前长江证券公告申请北交所做市交易资格，据悉，这是北交所做市资格门槛降低以后，首家公告拟申请相关资格的上市券商。

值得一提的是，近日北交所召开私募做市研讨会，如果私募机构能够参与做市，北交所做市商队伍有望大幅增加。

中信、国金成9月做市中坚力量

9月，北交所做市业务有了要火起来的迹象。

日前，奥迪威公告，中信证券加入为其公司股票提供做市服务，富恒新材也公告中信证券加入为其公司股票提供做市服务。

奥迪威的主营业务为智能传感器和执行器及相关应用的研究、设计、生产和销售。2023年上半年，公司实现营业收入2.15亿元，同比增长15.96%；实现归母净利润4139.57万元，同比增长49.63%。9月4日，奥迪威披露的权益变动报告书显示，公司董事钟宝申于9月1日通过大宗交易方式增持公司655.55万股，此番变动后，钟宝申持股数量合计达到855.85万股，持股比例从之前的1.419%增加至6.063%，构成举牌。

富恒新材是9月18日才上市的次新公司，国家级专精特新“小巨人”，公司主要从事改性塑料的研发、生产、销售和相关技术服务，主要产品包括苯乙烯类、改性工程塑料类、聚烯烃类和其他类等，产品主要应用于家用电器、消费电子、汽车零部件等领域。据介绍，公司作为直接或间接供应商获得了包括创维集团、传音控股、三诺电子、比亚迪等客户的认可。2023年上半年，公司实现营业收入2.46亿元，同比增长5.45%，实现归母净利润为2460万元。

至此，自9月1日“北交所深改19条”出台以来，北交所总共新增19起做市案例，其中9月13日、15日分别新增7起、9起，涉及公司包括康普化学、邦德股份、新芝生物、科润智控、晟楠科技、惠丰钻石。表现最为活跃的做市商分别是中信证券、国金证券，其中中信证券参与了11起，国金证券参与了6起，成为9月份北交所做市的中坚力量。

为进一步发挥做市交易机制作用，9月1日证监会制定并发布了《证券公司北京证券交易所股票做市交易业务特别规定》（以下称《做市规定》）。《做市规定》共七条，重点规定了北京证券交易所（以下称北交所）股票做市准入条件，同时对规则衔接、监督管理作了原则规定。同时修订《北京证券交易所股票做市交易业务细则》及其配套业务指引，允许做市商使用做市专用证券账户参与战略配售，进一步便利做市商券源获取；调整做市商豁免报价安排与超额配售选择权机制的衔接，主承销商在披露购回完毕的公告后即可开展做市报价，引导做市商在新股上市后尽快提供报价服务，为新股提供基础流动性、提升新股价格稳定性；优化做市商成交金额评价指标，鼓励做市商通过灵活的报价策略提升股票流动性。

据了解，近日长江证券已率先行动，公告公司董事会通过了相关议案，拟申请北交所做市交易资格并开展北交所交易业务。这是北交所做市资格门槛降低以后，首家公告拟申请相关资格的上市券商。申万宏源认为，北交所做市申报标准调低，有利于扩大做市商群体，改善市场流动性，而优化考核标准，考核指标取消成交金额“加权”，有利于做市商给头部企业做市。

做市队伍有望扩容

另一方面，近日长江证券率先行动，表示公司董事会通过了相关议案，拟申请北交所做市交易资格并开展北交所交易业务。这是北交所做市资格门槛降低以后，首家公告拟申请相关资格的上市券商。

事实上，为扩大北交所做市商队伍，9月1日证监会发布的《证券公司北京证券交易所股票做市交易业务特别规定》，就有引入更多新三板优质做市商和积极开展北交所保荐业务的证券公司参与北交所做市的内容，为落实好做市商队伍扩容，北交所完善了证券公司申请参与北交所做市业务流程，进一步健全了做市商业务管理和风险防范机制，确保做市业务顺利开展、稳步发展、风险可控。

北交所市场资深人士、广东力量私募基金管理有限公司总经理朱为绎认为，随着证监会发布《证券公司北京证券交易所股票做市交易业务特别规定》，北交所做市门槛大幅降低，北交所将迎来更多的有经验的做市商，接下去做市商将会加大北交所做市，有利于提升北交所的交易量。

银河证券认为，《意见》将扩大北交所做市商队伍，允许符合条件的新三板做市商参与北交所做市业务，未来北交所做市商或将从现在的十余家扩充到四十家左右。

资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南表示，给予北交所做市制度以差异化和优化，才能够充分发挥做市制度对北交所二级市场的重要建设作用，让更多的优质新三板做市商来为北交所公司提供做市服务，为北交所注入更多的资金和流动性，为北交所公司提供更合理的定价和估值。同时也强化了北交所对新三板的反哺作用，北交所吸纳更广大的新三板做市商这既是对新三板做市商的肯定，也是对这9年来为新三板做市做出贡献的奖励，更可以直接刺激券商们更积极地为新三板做市企业提供更好的服务，引导更多的券商恢复新三板做市业务、为更多的企业做市，也吸引更多的企业转成做市交易，增强新三板二级市场流动性。

不过，朱为绎也提醒，随着做市商加大北交所的做市力度，他们对于新三板做市股票可能会有所退出，大家要注意回避新三板做市股票。其建议新三板企业并不一定要选择做市，因为意义不大。尤其是公司要上市，股东太多也不一定是好事情，股东穿透核查的工作量会特别大。

值得一提的是，9月20日，北交所召开私募做市研讨会，邀请基金业协会、私募机构代表就北交所探索私募做市业务、持续完善市场交易制度进行了深入研讨。会议围绕做市商功能定位、私募基金开展北交所做市业务的意愿和可行路径等问题进行广泛研讨。据悉，目前北交所已会同基金业协会就私募做市业务的可行模式开展研究，在风险可控的前提下，将进一步探索引入私募机构参与做市，促进北交所做市交易制度持续发挥积极效应。

西南证券认为，如果私募机构能够参与做市，北交所做市商队伍有望大幅增加，这将有利于北交所流动性恢复以及低估值修复。

（文章来源：北证资讯）

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