铁矿石2月关注需求预期兑现情况 铁矿石行业市场分析

铁矿石行业市场多大?海外矿山发运量数据来看，截止1月29日，全球周均发运量2676万吨，同比减少1.6%。供应减量主要来自于巴西和非主流国家。巴西发运总量1897万吨，同比下降9.5%，周均发运量474万吨，处于偏低水平。除澳巴外其他国家发运量也处于低位水平，周均发运量418万吨，同比下降15%。澳洲发运量较四季度出现季节性回落，主要由于财年末冲量结束的减量。周均发运量1782万吨，同比增加4.8%，发运表现优于往年同期。中国45港到港量9766万吨，同比增加0.9%，周均到港量2442万吨。根据前期发运推算，预计后续2月到港量或将持续下降，接近去年同期水平。目前国产矿生产仍受到春节假期停工、局部地区限产影响，复产速度或将慢于往年。

(相关资料图)

去年冬季各地的行政性限产较往年来说有所减少，1月以来钢厂复产，铁水产量持续增加。截止28日，铁水产量已经恢复至226.57万吨，同比增加7.22万吨。月末开工率和产能利用率分别回升至76.69%和84.15%。疏港量先增后降。节前市场持续交易强预期对盘面支撑较大，但目前房地产数据仍表现较差，下游需求启动也需求观察强度。且钢厂利润处于较低水平，限制了部分钢厂复产的积极性。若需求恢复好于预期，钢厂利润修复，由于春节期间限产的限制较小，钢厂积极复产为金三银四做准备，持续增加的铁水产量对于铁矿(837, -9.00, -1.06%)石价格支撑较大。

据中研普华产业研究院出版的《2022-2027年铁矿石行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》统计分析显示：

铁矿石行业市场分析

2022年突发疫情持续影响全球经济、生产的恢复，叠加俄乌冲突引发的欧洲能源危机影响，加剧全球经济通胀率。而在黑色大宗商品中，铁矿价格波动尤为剧烈。原料需求上，疫情的反复使得稳经济需求仍保持在第一顺位，环保等限制性因素对钢厂高炉影响减弱，铁矿年度消耗量出现了同比将近2200万吨的增量，这也最终导致预期的年底累库不及预期，库存线低于年初值。

2022年铁矿石价格出现了“过山车”式波动行情。上半年俄乌冲突引起国际原燃料供应收缩，价格上涨引发国际通胀不断持续，以及国内宏观政策对钢铁行业的不间断提振预期，铁矿价格得以上涨，上半年价格涨至年内最高点160.85美元/吨;下半年国内经济增速放缓叠加疫情反扑带来的需求疲弱，市场对于终端的强需求预期落空，钢厂出现亏损;同时美联储继续加息锁表，引发全球经济衰退担忧，铁矿石价格也随之回落，下半年价格最低点触及79.95美元/干吨。从绝对价格来说，铁矿石年度均价下移，截至到11月底，Mysteel62%澳粉价格指数均价为120.09美金，年同比降幅18.71%。

中国海关等相关数据显示，2022年11月以来，铁矿石价格进入上涨阶段，但境内外、期现货表现不一。我国铁矿石期货主力合约结算价从613元/吨上涨至1月13日的870元/吨，涨幅42%。期间，普氏指数上涨58%，新交所铁矿石掉期主力合约上涨60%、青岛港61.5%PB粉上涨35%。从绝对价格看，我国铁矿石期货主力合约价格低于普氏指数、新交所掉期、港口现货价格。

“境外市场因素是本轮铁矿石价格上涨的主要推动力量，而国内铁矿石期货价格及涨幅明显低于普氏指数、新交所价格，绝对价格也低于港口主流现货。”不少市场人士表示。

2022年国内铁矿石价格整体呈“N”字型走势，一季度在限产结束、钢厂节前补库、5.5%经济目标增速带来的宏观预期向好，以及出口强劲、国际能源成本上涨等多重因素影响下，铁矿石价格整体表现较为坚挺，价格上行态势较为明显。

二季度开始，铁矿石发运季节性淡季，叠加限产影响消退后铁水产量开始增加，港口库存持续下降，铁矿自身驱动较强，但国内经济表现走弱，下游需求释放不及预期，铁矿石呈大幅震荡走弱的格局。

去年下半年，国内经济增速放缓叠加疫情反扑带来的需求疲弱，市场对于终端需求的强预期落空，同时美联储继续加息缩表，引发全球经济衰退担忧，铁矿石价格随之回落，直至三季度末开始国内稳经济政策不断释放，专项债提前下发并加大基建投资力度，地产政策利好持续加码，叠加美联储加息节奏有所放缓，国内经济逐步企稳，铁矿价格终于在11月初触底后开始V型反转。

2022年四季度铁矿石产量约为6690万吨，环比增加3%。得益于南坡铁矿持续扩产以及强劲的供应链表现，必和必拓西澳铁矿在2023年上半财年(截至2022年12月31日)的产量创下新高。

FMG2022年四季度铁矿石产量达5000万吨，环比增加4%，同比增加2%。铁矿石发运量达4940万吨，环比增加4%，同比增加4%。FMG2023财年上半年发货量达9690万吨，创下有史以来半年发货量的新高。

展望2月，铁矿石发运端受到天气影响出现季节性回落，澳巴发运双降。1月的发运量减量导致到港量存在一定减量。国产矿在假期后会有所复产，但仍受到限产限制，复产进度慢于往年同期。需求端来看，铁水产量持续增加，但增幅取决于钢厂利润水平和需求启动程度。2月供需延续偏紧格局，库存或将阶段性去库。强预期与弱现实博弈加剧，交易逻辑转向真实需求情况，价格高位回落风险较大。若需求恢复好于预期，钢厂利润修复，由于春节期间限产的限制较小，钢厂积极复产为金三银四做准备，持续增加的铁水产量对于铁矿石价格支撑较大。但若不及预期，铁矿价格可能会跟着成材价格承压运行。

铁矿石行业前景分析

1月15日，针对个别铁矿石资讯企业转载不实旧闻，混淆视听，对市场造成不良影响，国家发展改革委价格司第一时间约谈有关资讯企业，提醒告诫相关企业发布市场和价格信息前必须认真核实、做到准确无误，不得编造发布虚假信息，不得捏造散布涨价信息。

另外，受天气影响，一季度铁矿石发运量或出现季节性回落，澳大利亚发运量略高于去年同期水平，巴西发运量处于较低位置。从需求端来看，目前铁水产量持续增加，高炉开工率和铁水产量均有所增加，对矿价有强支撑。但钢厂利润处于较低水平，限制了部分钢厂复产的积极性。若需求恢复好于预期，钢厂利润修复，持续增加的铁水产量对矿价的支撑作用较大。若需求不及预期，矿价可能会跟着成材价格承压运行。

国家发展改革委1月18日发布消息称，近日，国家发展改革委价格司、市场监管总局价监竞争局、证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议，分析铁矿石市场和价格形势，详细了解有关企业参与铁矿石现货和期货交易情况，提醒告诫有关企业依法合规经营，不得编造发布虚假信息，不得选择性引用数据和信息、故意渲染涨价氛围，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格，不得过度投机炒作。

国家发展改革委、市场监管总局、证监会将持续密切跟踪市场动态，进一步研究采取措施，加大现货和期货市场监管力度，严厉打击过度投机炒作等违法违规行为，切实维护市场正常秩序。

未来行业市场发展前景和投资机会在哪?欲了解更多关于行业具体详情可以点击查看中研普华产业研究院的报告《2022-2027年铁矿石行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》。由中研普华研究院撰写，本报告对我国铁矿石行业的供需状况、铁矿石发展现状、铁矿石子行业发展变化等进行了分析，重点分析了铁矿石行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、铁矿石行业的发展建议、铁矿石行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。铁矿石报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

关键词： 持续增加 同比增加 环比增加