世界观察：2023中国保险公司资金投资收益率情况

国家金融监督管理总局日前召开偿付能力监管委员会工作会议，分析整体保险业、重点公司偿付能力和风险状况，研究2023年一季度保险公司风险综合评级结果。会议指出，一季度保险业发展好于预期，偿付能力充足率降幅明显收窄。

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2023中国保险公司资金投资收益率情况

5月22日电 国家金融监督管理总局网站22日消息，国家金融监督管理总局召开偿付能力监管委员会工作会议提到，一季度保险资金年化综合投资收益率为5.24%，呈现回升向好态势。

国家金融监督管理总局指出，偿付能力是对保险公司各类风险的综合判断，偿付能力监管是预警和监测保险业风险的重要抓手。国家金融监督管理总局将按照党中央赋予的新职责、新使命，坚决落实金融监管体制改革决策部署，加强保险公司功能监管和穿透式监管，形成偿付能力硬约束，促进保险业高质量发展。

日前，国家金融监督管理总局召开偿付能力监管委员会工作会议，分析了整体保险业、重点公司的偿付能力和风险状况，研究了2023年第一季度保险公司风险综合评级结果。国家金融监督管理总局党委委员、副局长周亮主持会议。

2023年第一季度末，纳入会议审议的185家保险公司平均综合偿付能力充足率为190.3%，平均核心偿付能力充足率为125.7%;实际资本为4.7万亿元，最低资本要求为2.47万亿元。财产险公司、人身险公司、再保险公司的平均综合偿付能力充足率分别为227.1%、180.9%和277.7%;平均核心偿付能力充足率分别为196.6%、109.7%和240.9%。53家保险公司风险综合评级被评为A类，105家被评为B类，16家被评为C类，11家被评为D类，风险综合评级保持稳定。

会议指出，国家金融监督管理总局坚决落实党中央对金融工作的集中统一领导，持续加强和完善保险监管，牢牢守住不发生系统性金融风险底线。2023年一季度，保险业发展好于预期，实现原保险保费收入1.95万亿元，同比增长9.2%。一季度保险资金年化综合投资收益率为5.24%，呈现回升向好态势。偿付能力充足率降幅明显收窄，保持在合理区间。

险资股票投资规模大增

国家金融监督管理总局日前公布的2023年一季度保险业资金运用情况表显示，截至今年一季度末，保险行业资金运用余额达到26.34万亿元，同比增长10.74%。其中，人身险公司资金运用余额为23.46万亿元，同比增长10.68%;财产险公司资金运用余额为1.96万亿元，同比增长10.17%。

作为险资运用的“主力军”，人身险公司资金运用规模达到整个保险行业的约九成。从大类资产配置的情况来看，今年一季度，人身险公司股票投资规模同比增长近20%。

具体来看，截至今年一季度末，人身险公司银行存款余额2.22万亿元，规模占比9.46%，同比下降2.26%;债券配置余额10.07万亿元，占比42.93%，同比增长18.37%;股票配置余额1.87万亿元，占比7.96%，同比增长19.52%;证券投资基金配置余额1.23万亿元，占比5.25%，同比增长13.91%;长期股权投资配置余额2.34万亿元，占比9.99%，同比增长9.05%。

财产险公司的配置结构和人身险公司有一定差异。截至今年一季度末，财产险公司银行存款余额4116.22亿元，规模占比21.00%，同比增长2.58%;债券配置余额6757.75亿元，占比34.48%，同比增长24.24%;股票配置余额1307.63亿元，占比6.67%，同比增长0.40%;证券投资基金配置余额1607.15亿元，占比8.20%，同比增长7.73%，长期股权投资配置余额1254.28亿元，占比6.40%，同比增长1.37%。

一季度主力险资股票投资规模出现较为亮眼的增速，又有哪些股票受险资青睐?

多位险资人士透露，在股票投资方面，今年一季度对低估值高股息行业关注较多，基于对市场趋势和窗口的把握进行定向调仓换仓，对一些当前估值较低而未来前景较好的行业进行了布局。特别是，对于中字头的国有企业的价值重估，多家险资机构都进行了积极参与。

根据中研普华研究院《2023-2028年保险市场调查分析与发展趋势预测研究报告》显示：

随着市场回暖、部分行业实现估值修复，险资一定程度上搭上此轮估值修复的顺风车，投资收益也出现回暖。

数据显示，今年一季度，险资财务收益率为3.40%，年化综合收益率为5.24%。综合收益比去年年末出现较大幅度增长。监管此前公布的数据显示，截至2022年末，险资2022年财务投资收益率为3.76%，综合投资收益率为1.83%。

4月以来保险板块两位数增长

5月15日午后，A股保险板块走强。东方财富数据显示，截至当日收盘，保险板块指数涨幅高达5.37%。

个股方面，中国人寿涨9.08%，报收42.75元/股，股价创2020年12月以来新高，最新市值1.21万亿元。中国太保、天茂集团、中国平安、中国人保、新华保险涨幅分别达6%、5.28%、4.76%、3.62%、3.49%。

记者注意到，今年4月以来，A股保险板块不断拉升，多只个股的股价实现两位数上涨。4月3日至今，A股保险指数累计上涨25%。

股价上涨背后，保险企业经营数据持续亮眼。近日，A股五大上市险企陆续披露2023年前4个月的保费收入情况。今年前4个月，五大上市险企共计实现保费收入12324.12亿元。中国人寿、中国平安、中国人保、中国太保、新华保险分别实现原保险保费收入3573亿元、3227.07亿元、2963.98亿元、1798.86亿元、761.21亿元。

具体来看，今年前4个月，中国人寿保费收入同比增长4%;4月单月保费301亿元，同比增长5.6%。中国平安前4个月保费同比增长5.9%，旗下子公司平安财险、平安人寿、平安养老险、平安健康保费收入分别同比增长5.8%、6%、0.4%、13.5%。

中国人保旗下人保财险、人保寿险、人保健康前4个月保费收入分别同比增长9.5%、1.6%、5.4%。中国太保前4个月保费收入同比增长3.8%，公司旗下太保寿险保费收入1083.43亿元，同比下降2.9%;太保财险保费收入715.43亿元，同比增长16%。

保险业加速布局数字人民币

江苏省落地首个数字人民币“退货保险”，投保商户遇到消费者退货时，可按照保险约定获得一定数额的数字人民币保险赔付。中国证券报记者梳理发现，保险行业加速布局数字人民币，涵盖投保、理赔等多种应用场景。

业内人士认为，数字人民币的应用可提高保险公司工作效率、服务质量，后续可探索在保险全流程中应用数字人民币。

据苏州市市场监督管理局消息，近日，中国人民财产保险股份有限公司张家港中心支公司与“吴优数购”商户鹿苑都尚生活广场签约，全省首个“线下购物无理由退货损失保险”项目——“吴优数险”落地，协议约定双方保险费用及理赔款均采用数字人民币支付。投保商户可享受“无理由退货损失保险”，一旦遇到消费者退货，可按照保单约定获得一定数额数字人民币保险赔付，减轻无理由退货服务成本。

数字人民币在保险领域的应用越来越广泛，涵盖参保缴费、理赔等多种场景。以近年来发展较快的惠民保产品为例，河北、青岛、杭州等地惠民保已支持使用数字人民币参保缴费。

《2023-2028年保险市场调查分析与发展趋势预测研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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