中国工程机械行业发展现状及投资机遇深度分析

经济托底下逆周期调控仍有发力空间。2023 年 1 月社融 当月新增 5.98 万亿元，同比减少 1959 亿元;存量社融同比增长 9%，环比下降 0.2%， 在 1 月春节扰动下存量社融增速回落幅度大幅收窄，超市场预期。2023 年 1 月新增人民 币贷款 4.9 万亿元，超出预期 0.82 万亿元，同比增长 23%，创下有统计以来单月信贷投 放最高记录。信贷扩张提供的资金支持将带动项目落地，强化固定资产投资，增加基建 与制造业领域投入。

工程机械应用领域广泛，主要用于建筑、矿山、水利、电力、铁路、道路、机场、港口、农林牧业、国防工程等领域。国内行业发展受宏观经济变化影响，与固定资产投资密切相关，具有较强周期性。

【资料图】

如果你想了解工程机械行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析……我们研究院撰写的《2023-2028年中国工程机械行业竞争分析及发展前景预测报告》。重点分析了我国工程机械行业将面临的机遇与挑战，对工程机械行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

据行业数据统计，目前全国工程机械设备保有量约1200万台，设备价值超4万亿元，由于行业特性，大型工程机械设备大多价值昂贵，存储要求高，致使许多工程机械企业采取租赁设备方式进行生产活动，工程机械租赁行业租赁费用年产值逾万亿元，设备运输费年产值逾千亿元，然而如此大规模市场，由于风控困难，标准化困难等原因，市面上涉足此行业领域开展服务的金融机构寥寥无几。

2023 年基建为稳增长的重要抓手，基建项目开工有望逐步复苏。2022 年专项债发 行力度加大，累计发行专项债 4.0 万亿元，同比增加 13%。2022 年基建投资完成额 21 万亿元，同比+12%，然而受疫情影响，部分基建项目开工推迟。展望 2023 年，经济托 底下逆周期调控仍有发力空间，叠加 2022 年部分基建延后至 2023 年开工，基建项目开 工有望逐步复苏。

中国工程机械技术水平也大幅提升，已建成数字液压系统等关键部件可靠性研究检测平台，700吨正铲液压挖掘机、4000吨级履带起重机、25吨混合动力轮式装载机等一批重点产品达到国际先进水平。此外，中国工程机械产业集群和龙头企业培育扎实推进。湖南长沙、江苏徐州工程机械集群入选首批国家级先进制造业集群，6个工程机械园区成为国家新型工业化产业示范基地。中国有10家企业跻身全球工程机械制造商50强，市场份额居全球第一。

工程机械行业二季度合计销量环比数据出现向好趋势。今年下半年，工程机械行业发展质量将进一步提高，行业经济运行状况将稳步改善。

数据显示，7月，挖掘机销量12606台，同比下降30%;其中，国内销量5112台，同比下降45%;出口7494台，同比下降14%。1-7月，挖机累计销量121424台，同比下降25%;其中，国内56143台，同比下降44%;出口65281台，同比增长8%。

受下游项目资金面紧张影响，7月工程机械内销下滑幅度仍较大。

下游开工数据仍低迷，但 2023 年整体呈现修复趋势。2022 年受地产低迷、疫情影 响项目施工进度的影响，工程机械核心机种开工率下滑。2022 年小松中国区挖掘机平均 月开工小时数 92，同比-13.5%，其中 12 月小松中国区挖掘机开工小时数为 94，同比13.8%;2022 年徐工机械平均月开工小时数为 89，同比-5.9%，其中 12 月开工小时为 96， 同比-8%，受疫情影响 11-12 月开工率降幅再次扩大。2022 年行业部分项目施工受疫情 影响延后，导致开工率低于正常水平，2023 年在延后项目恢复正常施工背景下，下游开 工率有望逐步修复。

从地产、基建数据看，6月，房屋新开工面积同比下滑30%，地产投资完成额同比下滑21%，地产施工热度未回暖。6月，基建投资完成额3万亿元，同比增长12%，维持较高增速。

从工程机械总体开工率来看，7月，全国7个省份的工程机械总体开工率均超过70%。海关数据显示，今年1-7月，我国工程机械进出口贸易额为306.36亿美元，同比增长18.1%。其中，进口金额15.48亿美元，同比下降10.4%;出口金额290.87亿美元，同比增长20.1%，贸易顺差275.4亿美元，同比增加50.5亿美元。值得注意，以人民币计价的1-7月出口额达2017.8亿元，同比增长28.7%。

除此之外，我国工程机械企业在欧洲市场销售比例也大幅增加。三一集团在欧洲市场加大投入，公司在英国1月的销售同比增长近10倍，三一意大利总部也于今年2月正式开业。

工程机械行业市场机遇分析

我们预计 2023 年挖掘机行业销量同比正负个位数波动，有望实现正增长。根据以 上逻辑，我们判断 2023 年挖掘机内销下滑 10%-30%，出口增长 20%-40%，预计 2023 年 挖掘机行业销量同比增速-9%至 11%。中性预期下，我们预计 2023 年挖掘机内销下滑20%，出口增长 30%，行业总销量约为 26 万台，同比微增 1%，其中内销/出口销量占比 为 46%/54%，出口销量占比超 50%。

挖掘机国产化率持续提升，内资龙头强者恒强。历经多年发展，我国工程机械龙头 企业已成功跻身全球第一阵营，行业龙头积极布局核心零部件以完善产业链布局、保障 产业链安全，竞争优势更为明显，市占率持续提升。2022 年我国挖掘机市场国产品牌市 场份额超 80%，其中三一重工及徐工机械为内资品牌龙头，市占率分别达到 32%/22%， 二者合计市场份额超 50%，内资龙头份额持续提升趋势不变。

起重机、混凝土机械与地产相关度较高，预计 2023 年销量呈现“L 型”趋势。起 重机及混凝土机械与房地产、基建项目关联紧密，其中混凝土机械下游房地产需求占比 超过 50%，对房地产依赖程度较高。2022 年国内房地产市场表现疲弱，起重机及混凝土机械的出口量较少，2022 年行业销量同比分别下降 50%/70%，降幅远超上一轮周期。 整体来看，2022 年起重机、混凝土机械销量已回落至 2016-2018 年行业低谷期水平，预 计 2023 年表现平稳，行业预计同比正负个位数波动，呈现“L 型”走势。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。工程机械行业报告对中国工程机械行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。还重点分析了重点企业的经营现状及发展格局，并对未来几年行业的发展趋向进行了专业的预判。

本报告同时揭示了工程机械市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。同时包含大量的数据、深入分析、专业方法和价值洞察，可以帮助您更好地了解行业的趋势、风险和机遇。

想了解关于更多工程机械行业专业分析，可点击查看中研普华研究院撰写的《2023-2028年中国工程机械行业竞争分析及发展前景预测报告》。

关键词：