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来源：海通期货能源研发中心

后市观点

欧美油价连续大涨，继SC原油后也开始突破一季度区间上沿阻力向上打开空间，周三晚间公布的美国3月通胀率降至近两年来最低水平，这提升了市场风险偏好，美元回落，原油铜等大宗商品收受益走高。除此之外美国能源部长格兰霍姆表示美国计划补充战略石油储备，希望将战略石油储备（SPR）恢复到俄乌冲突前的水平，这在减产带来供应紧张背景下进一步提升了投资者对年内油价预期，数据显示基金经理将他们对布伦特原油的净多头押注增加到有记录以来的第二大金额，最新一期数据显示交易员在布伦特原油的投机净多头头寸（看涨和看跌押注之间的差异）中增加了多达73000份合约，这是此类押注第二高增幅；2016年，布油净多头头寸录得史上最大增幅，当时背景也是欧佩克宣布减产，并与俄罗斯和其他非欧佩克产油国建立了OPEC+联盟； OPEC+最近意外加码减产让交易员措手不及，此前银行业危机导致投机者大幅减持了布伦特原油和美国WTI原油净多头头寸，而减产事件之后投机净多头寸又迅速回补仓位，这种资金的进出也放大了油价的波动。

国际能源署署长比罗尔强调欧佩克+减产对经济来说是个坏消息，全球石油市场在2023年下半年将出现紧缩局面，这可能会推高油价。随着时间推移，投资者对供应紧张局势进一步达成共识，这种看涨预期力量的增强，油价自然选择了继续上行，虽然油价随后会继续给欧美市场带来通胀压力及抑制需求，但在现阶段油价已经打开了上行空间，这意味着没有超预期的干涉力量出现之前，油价将继续重心攀升。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨1.56美元，涨幅1.91%，报83.09美元/桶；布伦特主力原油期货收涨1.72美元，涨幅2.01%，报87.33美元/桶；INE原油期货收涨2.46%，报605元。

【2】美元指数跌幅0.61%，报101.53；港交所美元兑人民币跌幅0.02%，报6.8465；美国十年期国债涨幅0.31%，报115.81；道琼斯工业指数跌幅0.11%，报33646.5。

近期要闻

【1】EIA最新一期周度报告显示，美国至4月7日当周EIA原油库存 59.7万桶，预期-58.3万桶，前值-373.9万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存 -40.9万桶，前值-97万桶。汽油库存 -33万桶，预期-160万桶，精炼油库存 -60.6万桶，预期-76.4万桶，原油产量引伸需求数据 1840.77万桶/日，前值1987.8万桶/日。

美国至4月7日当周除却战略储备的商业原油进口619.3万桶/日，较前一周减少95.1万桶/日。当周美国原油出口减少251.2万桶/日至272.7万桶/日。美国原油出口在最新一周创下有记录以来的最大降幅。美国原油产品四周平均供应量为2003.9万桶/日，较去年同期增加0.72%。美国国内原油产量增加10.0万桶至1230.0万桶/日。04月07日当周美国战略石油储备（SPR）库存减少160.0万桶至3.696亿桶，降幅0.43%。战略石油储备库存为1983年11月11日当周以来最低。

美国能源部长格兰霍姆：美国计划补充战略石油储备（SPR），希望在今年剩余时间利用油价对纳税人有利的优势。美国希望将战略石油储备（SPR）恢复到俄乌冲突前的水平

【2】美国3月通胀率降至近两年最低水平，但核心CPI走高或迫使美联储继续加息；

美国3月通胀率降至近两年来最低水平，但核心CPI的上升将继续给美联储带来压力，迫使其在5月份再次加息。美国劳工统计局周三公布的数据显示，3月CPI同比上涨5%，与2月份录得的6%相比，这标志着通胀大幅减速，这也是自2021年5月以来的最低水平。核心CPI同比上涨5.6%，表明一些商品和服务的价格压力仍在上升。最新通胀数据是美联储5月初政策会议前最重要的经济数据之一。而到目前为止，美联储官员似乎尚未就是否有必要再次加息25个基点达成共识。

【3】国家能源局：加大油气勘探开发和增储上产，确保国内原油产量长期稳定在2亿吨水平 ；

国家能源局局长章建华表示，全力提升能源安全保障水平。一方面，增强化石能源兜底保障能力，发挥好煤炭“压舱石”作用，加大油气勘探开发和增储上产，确保国内原油产量长期稳定在2亿吨水平，天然气自给率不低于50%。另一方面，提升非化石能源安全可靠替代能力，形成风、光、水、生、核、氢等多元化清洁能源供应体系。全力推进碳中和碳达峰工作。健全释放能源体制机制活力。以法制为基础，加快推进能源法制定以及电力法、煤炭法、可再生能源法修订。

以上图表数据来源文华财经 IFIND海通期货投资咨询部

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