A股三大指数收涨：沪指六连阳 游戏板块大涨

4月7日，两市股指盘中强势上扬，沪指连续6日收阳，科创50指数涨超1%；两市成交额连续4日突破万亿大关。

(资料图)

截至收盘，沪指涨0.45%报3327.65点，深成指0.85%报11967.74点，创业板指涨0.84%报2446.95点，科创50指数涨1.23%；两市合计成交10540亿元。

盘面上看，游戏板块大涨，地产、传媒、医药、家居、旅游餐饮等板块强势拉升，金融、汽车、半导体等板块均上扬，光电发电、创新药、智能医疗、人工智能概念等走势活跃；煤炭、酿酒、农业板块小幅走低。

渤海证券指出，伴随美国衰退风险的增大，市场对后续美联储政策松绑的预期有所升温，美国10年期国债收益率也呈现了进一步走低，这令全球流动性压力得到缓解。而国内市场方面，本周强势板块出现一定轮动。未来伴随一季报密集发布期的逐渐临近，主题性板块的分歧或会进一步增多，行情或由此面临一定的调整压力。不过考虑到现有的热点题材具有强政策加持，因而具备成为全年主线的潜力，市场的调整或为投资者提供买入机会。行业配置方面，在下修一季报业绩预期后，业绩端对于行情的展开由支撑转为了风险，因而对于二季度行情的参与，需要注意节奏的把握。在一季报披露后期，可挖掘业绩确定性较强的细分领域进行避险，如公用事业、医药生物、食品饮料、券商行业。在业绩风险释放后，可逢低介入有望成为接下来市场主线的行业，关注TMT(电子、半导体)和“中特估”再配置机会。

国盛证券表示，未来关注点上，人工智能仍是市场最强主线，但算力层与应用层出现分化，从ChatGPT停止Plus付费项目的购买，因需求量太大暂停了升级服务。大语言模型的快速迭代将催生大量算力需求，算力仍可用趋势跟随策略。同时，国际黄金期货主力合约接近历史最高水平，从避险属性来看，出于对欧美银行信用风险及流动性风险的担忧，投资者的避险情绪有所升温，黄金配置价值凸显；从金融属性来看，美联储不可能一直无限加息，而当美联储开始降息，美元贬值，这时黄金也有很大的概率走强。黄金可作为配置板块之一。另外，当前年报、一季报将陆续集中发布，股价的涨幅与业绩的增速、年报与市场预期将形成预期差，可布局业绩超预期个股。

机构论市

中信证券：预计A股有望受益于国内外宏观环境的共振而开启反弹

中信证券研报认为，3月以来，经济整体延续春节后的快速修复趋势，工业、服务业和投资端成为了支撑基本面复苏的重要力量。进入二季度后，预计在工业、服务业和投资端三大力量的推动下，即使扣除掉基数效应，经济表现也可能不弱于一季度。然而，经济复苏初期，复苏的结构性分化特征显著，投资者微观感受可能会和宏观数据产生背离。政策方面，政府工作报告所定下的稳增长目标较为稳健，与之对应的稳增长政策也相对克制。当前经济复苏的趋势已经较为明确，在财政和货币政策已经有所发力的情况下，4月乃至整个二季度，政策端可能保持克制。预计A股有望受益于国内外宏观环境的共振而开启反弹，债市有望延续震荡偏强格局，而部分商品价格则可能迎来反转。

华西证券：A股盈利改善支撑底部区间

华西证券指出，A股盈利改善支撑市场底部区间。硅谷银行的破产尚未到引发系统性风险，但在后续的风险落地和美联储3月议息会议前，海外风险偏好较难有明显的改善，阶段性对增量外资流入产生制约。对于A股而言，外围因素的扰动相对有限。其一，无论是从估值还是风险溢价来看，当前A股性价比相对合理；其二，近期高频数据陆续验证国内经济的温和复苏，企业盈利大概率持续改善，支撑A股底部区间。结构上，建议重视政策多次强调的“科技”、“数据”领域。行业配置上，建议关注：1)疫后复苏相关“医药生物、食品饮料、家电”等；2)产业政策支持的“数字经济、信创、自主可控”领域；3)主题方面，关注“国企改革”领域。

正心谷：二季度重点看好A股三大投资方向

百亿私募正心谷发表最新策略观点表示，一季度，A股市场在很大程度上对Chatgpt等科技创新赋予了“短期过高的热情与期待”，同时放大了宏观经济复苏进程中短期困难的影响，后期市场预计将逐步回归理性。二季度，正心谷重点看好“有望出现景气度拐点的制造业细分领域”等三大投资方向。

正心谷基金经理张孝达表示，一季度A股市场整体复苏反弹，但指数起伏不定，个股结构性分化行情不断加剧。展望二季度，对A股市场及绝大多行业的表现而言，最大的影响因素预计将是“复苏进度”。由于本轮经济复苏的影响因素较多，复苏进程有较大的复杂性，市场实际运行节奏与投资者预期有一定差异。但经济复苏仍是大势所趋，考虑到大多数行业和公司的估值仍然处于底部区间，影响二季度上市公司股价表现的核心因素，预计将主要是各个行业的复苏进程。

从策略应对角度，张孝达表示，二季度正心谷对于重点行业和公司的复苏情况将会做紧密跟踪，如果有好转信号出现时，将做出积极地加仓动作。而对于复苏预期反应较为充分的消费等行业，在估值达到该机构设定的水平后，也将会做部分止盈。此外，二季度该机构对于持仓公司的经营风险也将做更紧密的跟踪，并将此作为止盈止损的重要标准。

张孝达同时表示，二季度正心谷重点看好三大投资方向。一是二季度可能出现景气度拐点的制造业细分领域；二是优质的周期成长股；三是能够在“医院端复苏”中受益的医药板块。

（文章来源：证券时报网）

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