面对波动，耐心也许是更好的投资方式

相信大家经常听到这样一句话：投资是一件需要长期坚持的事，做时间的朋友。但现实中，很少有人真正去探究其背后的逻辑所在。今天，就和大家聊一聊“长期投资”那些事。

一个年轻人从20岁开始，每年只需存下1.4万元，并将钱进行投资，获取20%的收益，年年如此，直到60岁退休，整整40年，最后会得到多少钱？

答案是1个亿。

这就是复利的力量。

基金投资中，实际收益结果也是通过复利的原则来计算的，结合长期投资，复利的效果便可以得到最大程度的激活。

为什么要坚持长期投资？

巴菲特曾这样总结自己的成功秘诀：“人生就像是滚雪球，重要的是要找到很湿的雪和很长的坡”。雪很湿，比喻年收益率很高；坡很长，比喻复利增值的时间很长。由此可见，时间是复利实现的基础，时间约束将对结果产生巨大影响。

据华宝证券一项数据统计，在投资者当中：

平均持有时间少于一个月的短线交易选手占42%，平均持有12.6个自然日；平均持有时间大于一年的长期投资选手仅占22%，平均持有486个自然日。

从收益情况看，80%的长线投资选手盈利，平均收益率达到17.4%；而短线交易选手仅有60%盈利，平均收益率仅有0.5%。

由此可见，长线投资选手更有可能跑得更快更好。

基金投资方面，根据中国基金业协会数据，公募偏股型基金近19年平均年化收益率为16.18%，债券型基金年化收益率平均为7.64%(截止2017年年底)。

可以看到，公募基金的长期年化收益率并不低。如果投资者为了获取基金净值的价差收益，频繁地买入卖出，会大大增加申购、赎回的成本，实际上损害了自己的投资收益。

长期投资的要点

基金需要长期投资、长期持有，收益才有望逐渐显现。但是面对千变万化的市场，有多少投资者都能管好自己的手，特别是面对弱市时的持续亏损，看着账户中不停翻绿的数字，难免会心慌慌，对基金投资产生怀疑，最终忍痛割肉离场，落得一地鸡毛。

1、投资不是投机，不要总想着快进快出

很多投资者对时间价值并没有深刻的理解，希望用最短的时间赚最多的钱，实现一夜暴富。

无论是买股票，还是买权益类基金，本质上都是在买“企业的价值”。企业股价短期内可能会随着市场上下波动，但长期来看会回归内在价值。

所以，短期投资并不是在投资企业的价值，更多的可能是博弈的成分，追求短线操作，将投资等同于投机，存在很高的不确定性。

但长期投资，更多的是基于对企业基本面的认可，基于对企业成长性、盈利能力、核心竞争力等的考量。只要企业真正优秀，长期就可以创造股东价值。

2、 做到长期持有，要用“正确”的钱

基金投资是一个长期的过程，要想长期持有必然要用长期的钱，这是基础。也就是说，投资基金的钱应该是你的“闲钱”，即3到5年内，日常生活用不到的钱来操作。

因为，无论是股票还是基金投资都存在一定的风险，资产价格可能因为各种因素的影响而波动，没有人能保证只赚不亏。

如果投资者投资使用的不是“闲钱”，面对短期市场下跌时，就有可能为了生活所迫或者其他开支，不得不低位割肉，斩仓出局，丧失了市场长期转好带来的亏损填平甚至获益的可能。

所以，只有用闲钱投资，才能避免被迫做出很多非理性操作，最终导致投资亏损或失败。

3、基金定投尤其适合长期投资

对于基金定投来说，投资者更应该坚持长期投资。长期投资的过程除了分散风险、平摊成本外，还是一个积累成本的过程，所有的积累都是为了最后“止盈”时刻的到来。

相反，短期内或者一段时间内出现收益的上涨反而没什么可高兴的，因为短期积累的资金较少，及时收益率不错，其实获得的实际收益也没有多少。

所以，短期内基金收益处于震荡甚至下跌时，只要不是产品本身的问题，投资者切忌因为暂时的损失而停扣，反而应该持续扣款，加大扣款。

短期看，可能仍要继续亏损，但换个角度，市场下跌阶段中，固定的金额申购的基金份额会越来越多，长期看，市场转暖时收益反而会更大。

最后，要提醒小伙伴们的是，基金投资长期回报率更好，可以相对淡化短期波动，但这一切需要建立在持有优质基金品种的前提下，就如同股票投资要选择优质标的一样。基金投资，同样需要把握投资时点，规划投资规模，选择止盈止损点位，切勿追涨杀跌。

最正确的做法还是坚持持有，不为市场波动所扰。只有懂得坚持的人，才更有可能最终收获时间的玫瑰。

（文章来源：嘉实基金）

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