恒生指数低开低走 中国恒大跌近10%

10月4日，香港恒生指数开盘后低开低走，截至发稿，恒生指数跌超1%，中国恒大跌近10%，赣锋锂业跌近4%，百度集团跌逾4%、小鹏汽车跌超3%。

热点要闻

1，当地时间10月3日，美国众议院以216票赞成、210票反对的投票结果罢免众议院议长麦卡锡的职务。众议员帕特里克·麦克亨利（Patrick McHenry）将担任临时议长或临时代理议长。

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2，日元兑美元脱离一年来最低水平，市场猜测日本官员正在采取行动减缓日元跌势。日元周二在纽约市场一度触及1美元兑150.16日元，创下2022年10月以来最低水平。此前发布的一份报告显示美国劳动力需求依然坚挺。日元在短短几秒钟内飙升近2%，最高达到1美元兑147.43日元。

3，在市场预期美联储将维持高利率，同时美国国债供应增加的背景下，美国30年期国债收益率升至2007年以来的最高水平。30年期美国国债收益率一度上涨7个基点，至4.858%，超越2010年高点4.8559%。更短期限的美国国债收益率已经创下至少2007年以来的最高水平。

4，瑞典皇家科学院3日宣布，将2023年诺贝尔物理学奖授予皮埃尔·阿戈斯蒂尼（Pierre Agostini）、费伦茨·克劳斯（Ferenc Krausz）和安妮·勒惠利尔（Anne LHuillier）以表彰他们“用于产生阿秒光脉冲以研究物质中电子动力学的实验方法”。他们将平分1100万瑞典克朗（约合730万元人民币）奖金。

5，2023年“十一”黄金周8天长假过半。据海口海关统计，2023“十一”假期前4天，海口海关共监管离岛免税销售金额6.03亿元，比2022年同期增长55.7%，免税购物人数8.29万人次，比2022年同期增长93.6%。

环球市场

美股昨夜低开低收，三大指数集体下跌。截至收盘，道琼斯指数跌1.29%，为今年3月份以来表现最差的一天；标普500指数跌1.37%；纳斯达克综合指数跌1.87%。

大型科技股全数收跌，（按市值排列）苹果跌0.78%，微软跌2.61%，谷歌C跌1.38%，亚马逊跌3.66%，英伟达跌2.82%，特斯拉跌2.02%，Meta跌1.92%。

中概股方面，纳斯达克中国金龙指数跌2.24%，报6472.14点。热门中概股集体下跌，好未来跌4.17%，小鹏汽车跌3.81%，百度跌2.92%，腾讯音乐跌2.37%，阿里巴巴跌2.30%，京东跌2.10%，新东方跌2.08%，蔚来跌2.05%，拼多多跌1.78%，理想汽车跌1.56%。

南向资金

伴随着A股因假期休市，本周港股通暂停，没有南向资金。

公司要闻

小鹏汽车-W(09868.HK)：9月小鹏汽车共交付15310辆智能车，环比增长12%，同比增长81%，连续8个月保持增长；第三季度累计交付智能车达40008辆，较第二季度环比增长72%。

万科企业(02202.HK)：前9月累计合同销售2806.1亿元，同比减少10.82%；9月合同销售320.1亿元，同比减少7.83%。

金界控股(03918.HK)：前三季度博彩总收入同比增加12.1%至3.79亿美元。

中国生物制药(01177)：拟采纳总额不超过10亿港元的股份购买计划。

潍柴动力(02338.HK)：据香港联交所最新资料显示，获Pzena Investment Management,LLC于9月29日增持1430万股，涉及资金约1.45亿港元，最新持股比例升至7.19%。

后市研判

历史10月首周港股通常普涨，所有二级行业涨跌幅平均与中位数皆正、且上涨概率>75%的行业约占54%。华泰证券认为，中游制造或率先“主动补库”，分子回暖指向Q4主动补库交易能见度更高。

投资策略方面，华泰证券表示，哑铃型配置结构仍有效，关注中报和景气共振的方向

结合中报+景气验证，建议考虑高股息+成长的哑铃型配置：

1）互联网：①游戏：7月国内移动游戏收入同比37.5%；②电商：8月电商物流指数持续上行。

2）部分顺周期产品：①钢铁：8月螺纹钢价格同比转正；②工业金属：8月铜、铝价格同比回升，前瞻看，工业金属或受益于供给侧减压及美元指数有望见顶。

3）医药：前瞻指标全球医药投融资额 Q2同比降幅继续收窄。

4）消费电子：被动元件、PCB台股营收同比回升，领先指标北美PCB BB值MA3同比回升。

华泰证券建议关注：①互联网：游戏、电商；②消费：医药；③消费电子：元件③景气回升的顺周期：钢铁、工业金属。

风险提示：1）国内经济复苏不及预期：若国内经济复苏不及预期，则港股下行风险加剧；2）美联储收水超预期：若美联储收水超预期，则对贴现率拐点的研判有失效风险。

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