突发“爆雷”！20多万股民跌晕

今日(4月21日)大盘全天震荡走低，三大指数均大跌，科创50指数跌超4%，两市成交额12178亿，较上个交易日放量791亿。截至收盘，沪指跌1.95%，深成指跌2.28%，创业板指跌1.91%。

板块方面，船舶制造、航天航空、中药等板块涨幅居前，半导体、互联网服务、ChatGPT等板块跌幅居前。

(资料图)

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AI概念大调整

今日AI概念全线大调整，ChatGPT领跌，云从科技、中文在线等跌超11%，东方国信、科大国创、软通动力跌超10%。

如何看待当前AI行情，中信建投陈果团队认为，对于以AI为代表的产业性主题而言，紧跟产业核心逻辑的变化至关重要，中短期维度内主题落幕的标志是预期差的消除，内部轮动的关键在于寻找新的预期差；而更长时间维度内，主题能够得以延续，甚至向成长投资切换的重要前提是产业逻辑的顺畅演绎。

东方证券表示，中期持续看好国产算力芯片产业链。当然，在科技股调整之余，大消费、军工、医药等板块也会跟进，但仍属于配角，赚钱效应仍将会集中在科技赛道。

东北证券表示，行业配置上，短期行情扩散，TMT和低估值国企是双主线。经济超预期修复叠加一季报公布，相关的顺周期行业受益；流动性继续宽松叠加产业趋势上行，TMT仍是主线。

02

中科曙光较“抗跌”

今天也有部分AI概念股较为“抗跌”，比如算力概念股中科曙光今日跌超2%，从K线图整体看，目前仍站在5日均线上方。

昨日中科曙光股价一举刷出了历史新高，达到了54.71元/股，全天的成交额也高达97.43亿元。

盘后龙虎榜数据显示，知名游资、机构、外资这三方围绕算力龙头股进行了激烈博弈。

知名游资国君上海江苏路位列买一，近3个交易日累计豪买20.8亿，占该股同期总成交额的比例为6.62%，减掉期间卖出的5.29亿元以后，净买入金额依然高达15.54亿元。

此外知名游资中金上海分公司、华泰证券总部、方正重庆金开大道等分别净买入8.3亿元、5.5亿元与3.1亿元。

而北向资金与机构席位产生分歧，北向资金净买入超3亿元，而机构席位卖出3.83亿元。

民生证券研报显示，中科曙光是国内IT领域龙头企业，在信创大趋势下，预计将进一步加强自身在信创领域的优势，构建起涵盖操作系统、数据库、OA和中间件等环节的基础软件产业体系，作为政务云与信创的“国家队”与“排头兵”，将迎来新的发展机遇。

平安证券也认为，“数字中国”、AIGC将带来算力爆发，中科曙光“提增量”潜力凸显，并提高了盈利预期，预计2023-2025年归母净利润分别为19.78亿元（前值为19.19亿元）、25.29亿元（前值为23.99亿元）和32.25亿元（新增）。

03

宁王逆势上涨

另一方面，部分赛道龙头股却逆势收涨，比如光伏逆变器龙头阳光电源涨超4%，而锂电龙头宁德时代盘中一度涨近5%，截至收盘涨超2%，成交金额超百亿元。

基本面上，4月20日晚，宁德时代召开一季度业绩说明会，宁德时代在当天披露，今年前3个月，其营业收入890亿元，同比增长83%；净利润98.2亿元，同比增长558%。

宁德时代称，国内新能源汽车行业一季度销售情况逐月好转，并对今年的市场需求总体持较为乐观的态度。

业绩说明会纪要中提及，“新能源汽车渗透率已提升至30%以上，公司会持续跟踪市场具体变化，以便灵活应对。”

华福证券04月20日发布研报称，给予宁德时代买入评级。评级理由主要包括：1）23Q1归母净利润超预期；2）单位盈利环比基本持平；3）财报质量相对较高；4）新技术量产元年。风险提示：电动车、储能需求不及预期，成本售价波动风险。

04

千亿AI巨头大跌

一季报业绩“爆雷”，又恰逢AI调整，ChatGPT龙头、千亿市值的科大讯飞今日收盘大跌超9%，K线形态上呈现巨阴吞没形态，成交金额近百亿元。截至今年3月31日，科大讯飞股东户数为20.82万户。

4月20日晚间，科大讯飞同时发布了2022年年报和2023年一季报。

2022年，科大讯飞实现营业收入188.2亿元，同比增长2.77%；归属于上市公司股东的净利润5.61亿元，同比下降63.94%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4.18亿元，同比下降57.31%。

2023年第一季度，科大讯飞业绩依旧不佳，其营业收入为28.88亿元，同比下降17.64%；归属于上市公司股东的净亏损5789.53万元，同比由盈转亏；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损3.38亿元，同比由盈转亏。

对于一季度业绩亏损的原因，在4月20日晚上的网络业绩说明会上，科大讯飞总裁吴晓如表示：

首先，由于2022年12月份和2023年1月份特殊的社会经济客观环境，当期无法推进项目进程和合同签署等工作，随后又面临春节假期，较多大项目在一季度的签单、实施、交付、验收等工作进程出现了延迟，影响了收入的实现进度。一季度的特殊社会经济环境对公司的影响属于短期冲击，不影响公司长期经营基本面。

其次，公司因此外部因素从供应链到相关的合同签署需要调整的过程，经过2022年四季度和2023年一季度的努力，主要调整已基本完成。

其三，面对认知智能技术阶跃带来的重大机遇，公司依托认知智能全国重点实验室的长期积累，于2022年12月15日启动了“1+N认知智能大模型专项攻关”，这些新增投入一定程度上影响了当期利润。

吴晓如表示，“基于在国产替代和业务开拓上的进展，预计从二季度开始，将会实现收入和毛利正向增长”。

05

披露星火大模型

在公布成绩单的同时，科大讯飞也披露了在人工智能大模型领域的计划，将于5月6日发布其AI大模型产品“讯飞星火”。

科大讯飞表示，该项目自2022年12月起开始筹备，大模型的思路为“1+N”，其中“1”是通用认知智能大模型算法研发及高效训练底座平台，“N”是应用于教育、医疗、人机交互、办公等多个领域的专用大模型版本。

对于在生成式AI领域的投入，科大讯飞董事长刘庆峰表示，第一个层面是关于大模型本身的研发投入，涉及数据、算力和算法，另一方面的投入是把大模型的能力用在各个行业，包括教育、医疗、办公、车载等，这些都是科大讯飞已有布局的方向。

他表示，超大规模的大模型现在已经到了一个临界点，下一个阶段应该用更多专业的子模型来协同训练获得更可靠的成效。在教育、医疗等专业领域的模型成效不比千亿级模型差，但是要形成通用领域的智慧，需要把这些模型的知识相互衔接，在整体的大模型中去统一训练。科大讯飞希望在教育、办公、医疗等应用领域抢到先机。

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龙虎榜：机构、外资席位买入

而今日龙虎榜数据显示，机构与外资席位乘大跌买入了科大讯飞。

盘后龙虎榜数据显示，买入科大讯飞金额最大的前五名中，有3家机构专用席位；卖出科大讯飞金额最大的前五名中，有1家机构专用席位，四家机构席位合计净买入2.66亿元。

此外深股通席位位列买一与卖一，分别6.48亿元并卖出4.90亿元，净买入1.58亿元。

此外招商证券交易单元、广发上海东方路、中信证券上海世纪大道等游资营业部也纷纷现身龙虎榜。

（文章来源：东方财富研究中心）

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