分析人士：光伏玻璃市场“一高两低”困局有待缓解

今年以来，我国光伏玻璃市场维持弱势运行，库存高于往年同期，价格下跌后未出现像样的反弹，利润处于偏低水平，市场整体呈现“一高两低”的特征。

光大期货资源品高级分析师张凌璐表示，在刚刚过去的7月，光伏玻璃行业产能及库存均处于近几年的最高水平，二者同比分别提升53.67%、74.50%。在需求增速慢于供给增速的前提下，这样的情况势必会对价格和行业利润产生挤压效应。她说：“截至7月底，天然气光伏玻璃毛利21.88元/平方米，焦炉煤气光伏玻璃毛利1.66元/平方米，二者分别较6月下滑82.05%、23.15%。”

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对此，隆众资讯分析师高玲也介绍说，前期光伏玻璃市场短暂出现过“一高两低”的困局。其中，行业平均库存天数在20天以上，个别企业库存天数达到40天。从价格上来看，2.0mm镀膜价格为17元/平方米，3.2mm镀膜价格为24—25元/平方米，此价格几乎与二、三线厂家成本线持平，持续微利状态。“在高库存压力下，部分光伏玻璃厂家不得不放弃利润低价销售产品，避免出现暴库的情况。”

记者了解到，8月初以来，光伏玻璃市场已经较前期有所好转。

“从7月下旬开始，随着光伏产业链价格逐步稳定，组件需求不断提升，带动光伏玻璃消费，组件厂加大采货量，缓解了光伏玻璃企业的高库存压力，价格也出现小幅回升。”高玲表示，当前市场光伏玻璃企业虽然利润不高，但是整体出货节奏相对稳定，产销基本持平，库存仍在持续下行。

采访中，记者了解到，前期光伏玻璃市场出现“一高两低”局面，主要基于前期光伏玻璃扩产节奏较快，供给增加较多，而需求端并不能消化市场供给，供过于求的市场格局导致光伏玻璃企业暂时出货困难。

“得益于政策支持下光伏板块的景气度，光伏玻璃企业在良好的预期下纷纷点火，提前布局，抢占赛道。而各大光伏玻璃厂商以及新晋企业在去年多是积极投产状态。”高玲表示，据统计，去年国内光伏玻璃新投产产线36条，新增产能36630吨/日，在产产能同比增加87.80%，行业产能增速较快。而今年前7个月，光伏玻璃日熔量再度提升10950吨，增幅13.68%。

张凌璐也表示，不仅仅是光伏玻璃，事实上光伏行业整体都面临着一定瓶颈。一方面，过去两年，行业的高利润吸引了大量新增投资，产业链各环节产能快速扩张；另一方面，产能快速扩张又压制了行业价格和利润，限制了光伏产业链中间各环节的新增投资和产能扩张。“这也是光伏玻璃在产产能去年近乎90%的增速，而今年前7个月增速仅为14%左右的主要原因，同时也是光伏玻璃‘一高两低’的诱因之一。”她说。

不过，与高速投产相反的是，在原料走高和产线点火的背景下，光伏玻璃利润压缩。日熔增速高于需求增速，短期的供需错配对成品价格带来了一定压力。

“当前，光伏玻璃产业的困难是供需增速阶段性不匹配的体现。”方正中期期货分析师魏朝明告诉记者，目前来看，光伏玻璃行业困局仍有望保持一段时间，直至行业出现自发产能出清，行业的供需状况才能显著改善。

年初开始，光伏玻璃企业盈利情况确实一般，但是8月的盈利情况有所好转，同时光伏行业也将迎来四季度装机旺季。“光伏玻璃在当前供给增速转弱、需求增速加快的局面下，仍存在涨价空间，盈利水平预计有所增加。”高玲如是说。

“在国家碳达峰、碳中和的大背景下，光伏玻璃属于光伏行业中的重要一环，整体装机增加带动光伏玻璃行业发展，未来前景较好。”高玲认为，当前光伏玻璃仍在不断技术优化，产品趋于轻薄化，2.0mm规格市场份额基本与3.2mm规格需求持平，甚至有反超的迹象，1.6mm规格的产品，多家也已经具备生产条件，随时为下游需求转变做好准备。

在魏朝明看来，光伏发电具有化学能及核能发电所难以比拟的成本及安全优势，在“双碳”背景下有很大发展空间，光伏玻璃市场未来依旧有着较好的发展前景。“中长期来看，供给端的出清和需求端的发展将共同推动光伏玻璃市场摆脱当前的不利局面。”他称。

对此，张凌璐也依旧看好未来的光伏行业发展前景。据她描述，上半年我国光伏新增并网容量78.42GW，同比增长154%。其中，集中式37.46GW，分布式40.96GW，户用分布式21.52GW。今年全年光伏全行业也仍有50%以上的预期增速，2024—2025年增长预期也较为乐观，我国光伏终端需求将有巨大的发展空间。“在企业控制好投产节奏的情况下，光伏玻璃脱离困境依旧值得期待。”她说。

（文章来源：期货日报）

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