世界观察：2022氧化铝行业前景及现状分析

国内氧化铝行业市场前景及现状如何?氧化铝2022年待复产产能超过一千万吨，其中短期有复产能力的超过600万吨，而2022年上半年新投产产能将近800万吨，供给端的压力较大，因此，整体格局仍然是过剩的状态。我国铝土矿资源丰富，具有生产多品种氧化铝的原料和工艺条件，开发生产多品种氧化铝投资少，成本低，见效快，对自然环境无污染，因此，在我国的氧化铝厂大力发展多品种氧化铝的生产具有很大优势。

2022氧化铝行业前景及现状分析

(资料图片仅供参考)

氧化铝价格并未伴随铝价上涨而上涨，只有在三季度国内外减产频发以及生产成本大幅抬升的双重支撑下，价格开始上行走势，受美铝巴西氧化铝工厂事故减产、牙买加氧化铝厂火灾减产、以及美国氧化铝厂飓风主动减产影响。我国氧化铝产品以冶金氧化铝为主，特种氧化铝尤其是高纯超细氧化铝的生产产业化水平不高，产品部分依赖于进口。

目前我国氧化铝企业的能耗较高，生产成本接近全球平均水平，与国际先进氧化铝企业相比差距较大。“碳达峰”“碳中和”政策下，为降低生产成本、提高国际竞争力，我国氧化铝企业将加强生产管理、改进生产工艺、提高劳动生产率，实现节能降耗和可持续发展。

氧化铝行业市场产量分析

中国是全球最大的氧化铝生产国，氧化铝行业市场产量6090.7万吨，2018年突破7000万吨。2021年中国氧化铝产量7747.5万吨，同比增长5%。氧化铝产业主要集中在华东地区、华南地区。2021年山东、山西、广西、河南氧化铝产量超1000万吨。

其中，山东依托港口优势，全部采用进口矿石，2021年山东氧化铝行业市场产量最高达2748.93万吨，占比35.5%。山西、广西排名第二和第三，产量分别为1959.5万吨、1133.44万吨。河南位居第四，氧化铝产量1030.36万吨。贵州、重庆、云南氧化铝产量超100万吨。

中国氧化铝企业布局沿海成为趋势。全球铝土矿的增量供给与地理布局主要用于满足中国的增量市场需求。由于中国氧化铝行业需求不断增长，同时河南、山西、广西等地铝土矿品位贫化，预计未来氧化铝厂很有可能重新布置在辽宁、广西等沿海地区，以便于利用国外铝土矿资源，至2026年中国铝土矿进口量可达到12000万吨。

氧化铝行业企业集中度

从氧化铝企业角度来看，产能较为集中，CR5占比达75%。目前国内氧化铝产能排名前五的企业分别为中国铝业、魏桥集团、信发集团、锦江集团和东方希望。国内前五大氧化铝生产商也分别为全球前十大氧化铝生产商。

中国氧化铝相关企业注册量连续3年保持1000家。2020年以来受环保及严控电解铝产能影响，氧化铝相关企业注册量减少。2021年氧化铝新增企业仅133家。

在限产政策逐渐开始执行，叠加铝土矿供应吃紧，碱液、天然气、电力成本的集中抬升，因生产成本上行带来的涨价动力也加重了氧化铝价格的上行预期。但是伴随海外产能修复，高利润促使氧化铝企业超产，实际并未发生紧张的情况，氧化铝价格在四季度大跌。

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