第三代氟制冷剂配额管理 2023氟化工产业格局未来变化

氟化工是指以含氟材料为主要产品的化工产业，可分无机氟化工和有机氟化工两大行业。无机氟化工行业是化工行业的重要组成部分，其产品是机械、电子、冶金等行业的重要原料和辅料。在无机氟化物中，作为铝电解工业生产原料的氟化铝、冰晶石等氟化盐产品占总生产量的绝大部分，其他产品产量较少。有机氟化工产品以其耐化学品、耐高低温、耐老化、低摩擦、绝缘等优异的性能，广泛应用于军工、化工、机械等领域。

目前国内氟化工企业已发展到上千家，形成了包括氟烷烃、含氟聚合物、无机氟化物、含氟精细化学品、氟材料加工等在内的完整氟化工产业链，产品年产能接近500万吨，产能和消费量均占全球半壁江山。

第三代氟制冷剂主要应用领域是空调和车用空调。以主要的第三代氟制冷剂R32和R134a为例，R32方面，根据百川盈孚数据，2021年我国R32下游消费领域中，空调制冷剂占比达70%。R134a方面，2021年汽车制冷剂和气雾剂(汽车后市场)分别占我国下游消费的50%和25%，合计占比达75%。

(资料图片)

第三代氟制冷剂配额管理 2023氟化工产业格局未来变化

第三代制冷剂价值回归已成共识。同时，随着第三代制冷剂即将进入配额管理，相关企业在做好现有主营业务的基础上，也在积极延伸氟化工产业链，丰富公司产品结构。另外，氟化工的上游原料萤石企业，在传统需求复苏和新能源领域的需求拉动下，有望迎来景气周期。

制冷剂又称冷媒，是指热机中用于帮助实现能量转化的媒介物质，被广泛用于家用空调、冰箱冰柜、汽车空调等领域。含氟制冷剂是最常用的制冷剂，它制冷效率高、性质稳定、安全无毒，因此得到了长期的广泛使用。

在全球范围内，制冷剂分为四代，包括第一代制冷剂氯氟烃类(CFCs)，如R11、R12、R13等;第二代制冷剂氢氯氟烃类(HCFCs)，如R22、R123、R141b等;第三代制冷剂氢氯烃类(HFCs)，如R32、R125、R134a等;第四代制冷剂氢氟烯烃类(HFOs)，如R1234yf、R1234ze等。其中，第一代制冷剂已被淘汰，目前正处于第三代制冷剂替代第二代制冷剂阶段。

为了获得更多的第三代制冷剂配额，从2020年到2022年，国内主要制冷剂几乎是不计成本的拼销量。以巨化股份为例，该公司年报披露，2020年，公司第三代制冷剂外销量同比增长45.67%、价格同比下降31.91%

2023年肯定是第三代制冷剂理性回归年。因为2023年不论卖多少量，已经不影响配额量，那么为什么要亏本处理?按照目前的市场价，很多企业也撑不住。同时，永和股份相关负责人也表示，配额基线年结束后，亏本肯定就不会生产了。

氟化工行业的产能利用情况

近年来，国家持续对资源合理开发和环境保护给予高度重视，监管力度持续加大，行业准入门槛不断提高。违规开采、生产技术不达标、安全隐患突出的萤石矿企加速退出，行业有效产能规模持续收缩并向头部企业集中，2022年中国氟化工的产量达到408万吨，同比增长2.8%。

综合来看，氟化工行业的产能利用率目前集中在80%以上，因此，行业的产能利用情况较好。氟化工产能利用情况波动较大，巨化股份和永和股份的利用率达到80%以上，而多氟多和联创股份的利用率为60%左右;因此，氟化工的工艺技术流程各个企业之间掌握程度差异较大。

随着我国对于氟化工产品的需求量不断上升，促使我国氟化工产品产量也在逐渐上涨，预计到2027年中国氟化工产品产量将接近507万吨，同比增长5.58%。未来，我国国内氟化工生产企业发展氟产品需要从品质上、纯度上、改性品种和安全、节能、环保上赶上国际水平;要利用氟材料的优异特性开展广泛的应用研究，包括配方研究、加工设备和加工方法研究、以及技术服务等。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国氟化工行业市场深度调研与发展预测报告》显示：

萤石是氟化工产业链的起点。萤石又名氟石，主要成分为氟化钙(CaF2)。 萤石是地球上含氟量最高的矿物之一，并且在岩浆、沉积、热液等多种地 质条件下均可形成，具备分布范围广、储量大的特点。萤石是现代化学工 业中氟元素的主要来源。由萤石及其下游衍生出的众多产品形成了门类众 多、规模庞大的氟化学工业，包括含氟高分子材料、制冷剂、含氟精细化 学品等。

全球萤石资源储量不均，我国位列第二。根据美国地质调查局(USGS) 发布的《Mineral Commodity Summaries 2022》(《2022 年世界矿产品摘要》)， 截至 2021 年底，世界萤石总储量为 3.2 亿吨(折合 CaF2)，其中墨西哥、 中国、南非、蒙古萤石储量位列前四，分别为 6800 万吨、4200 万吨、4100 万吨、2200 万吨，占全球萤石储量比分别为 21.25%、13.13%、12.81%、6.88%。

中国为全球萤石主要生产国，储采比远低于世界平均水平。2010-2021 年，我国萤石产量从 330 万吨提高到 540 万吨，年均复合增长率为 4.6%， 占全球萤石产量的比例从 54.91%上升到 62.79%，为全球萤石主要生产国。 然而，2021 年我国萤石资源储采比(储量和开采量的比例)仅为 7.78，远 低于全球平均储采比 37.21。我国萤石面临过度开采的风险。

无水氢氟酸市场格局

氢氟酸是氟化工行业最为重要的中间体。无水氢氟酸简称 AHF，外观 为无色发烟液体，是一种用途广泛的化工产品。无水氢氟酸是氟化工行业 最为重要的中间体，由萤石制备含氟化学品几乎均要经过制备氢氟酸这一 环节，其上游为浓硫酸和酸级萤石粉(CaF2 纯度≥97%的萤石粉)，下游 涵盖含氟制冷剂、含氟高分子材料、含氟精细化工、无机氟等。

近年来我国无水氢氟酸产能稳步提升。产能方面，2017-2021 年，我国 无水氢氟酸产能从 202.9 万吨增长到 252.9 万吨，年均复合增长率达 5.7%;截至 2022 年 10 月，我国无水氢氟酸产能为 285.9 万吨，同比增长 14.4%。 产量方面，2018 年以来我国氢氟酸产量有所波动，2021 年产量为 165.04 万 吨，与 2018 年基本持平。2022 年 1-10 月，我国无水氢氟酸产量为 142.9 万吨，同比增长 7.41%。随着未来新增产能陆续释放，预计无水氢氟酸产量 将稳步提升。

无水氢氟酸市场格局较为分散。据百川盈孚数据和各公司公告，截至 2022 年 6 月，我国无水氢氟酸产能为 280.9 万吨，其中东岳集团产能达 21 万吨，占 7.5%，位居首位。三美股份、飞源化工、瓮福集团产能分别为 13 万吨、12 万吨、11.5 万吨，占比分别为 4.6%、4.3%、4.1%。青海西矿同鑫 和巨化股份产能均为 10 万吨，占比为 3.6%，市场格局较为分散。无水氢氟酸下游消费以制冷剂和含氟聚合物为主。2021 年制冷剂和含 氟聚合物分别占我国无水氢氟酸下游消费的 37.12%和 13.50%，含氟精细品、 氟化盐和六氟磷酸锂占比分别为 12.34%、11.11%和 3.70%。当前我国含氟聚合物和含氟电解质锂盐发展迅速，未来消费占比有望提升。

2020-2022年中国氟化工行业供需分析

1.行业产能分析

图表：2020-2022年中国氟化工行业产能

数据来源：中研普华研究院

目前国内氟化工企业已发展到上千家，形成了包括氟烷烃、含氟聚合物、无机氟化物、含氟精细化学品、氟材料加工等在内的完整氟化工产业链，产品年产能接近500万吨，产能和消费量均占全球半壁江山。

2.行业产量分析

近年来，国家持续对资源合理开发和环境保护给予高度重视，监管力度持续加大，行业准入门槛不断提高。违规开采、生产技术不达标、安全隐患突出的萤石矿企加速退出，行业有效产能规模持续收缩并向头部企业集中，2022年中国氟化工的产量达到408万吨，同比增长2.8%。

图表：2020-2022年中国氟化工行业产量

数据来源：中研普华研究院

3.行业开工率分析

综合来看，氟化工行业的产能利用率目前集中在80%以上，因此，行业的产能利用情况较好。氟化工产能利用情况波动较大，巨化股份和永和股份的利用率达到80%以上，而多氟多和联创股份的利用率为60%左右;因此，氟化工的工艺技术流程各个企业之间掌握程度差异较大。

《2022-2027年中国氟化工行业市场深度调研与发展预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

关键词： 同比增长 巨化股份