世界观焦点：融资租赁的主要行业投放领域 中国融资租赁行业发展战略研究

受市场环境因素影响，行业规模处于小幅收缩状态。在租赁公司数量方面，各地开展异常融资租赁公司排查清理工作，2022年上半年租赁公司总数降至11603家，较2021年底减少317家。在租赁公司业务总量方面，租赁公司业务总量亦出现小幅下滑，2022年上半年业务总量降低至60330亿元，较2021年底下降2.85%。由于行业内同质化竞争激烈，外商租赁公司普遍实力较弱，外商租赁公司数量减少与业务总量下降是导致总体行业规模收缩的主要原因。

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短期内行业规模扩张停滞现状不会改变，但长期融资租赁市场前景广阔。虽然2020年中国融资租赁行业年业务额达3002.1亿美元，行业整体规模位居世界第二，但是市场渗透率仅为9.4%，远低于欧美发达国家水平。

中国融资租赁发展长期市场前景广阔

融资租赁行业投向相对集中，基础设施建设和交通物流等行业为目前融资租赁行业主要投放领域。近十年来，融资租赁公司依托政府融资平台，开展政信类项目，促使政信类业务成为融资租赁行业最主要的投放领域之一。目前，各地政府和监管部门严格控制和治理地方隐性债务问题，逐步加强融资租赁政信类管控，政信类业务比例将逐步下降，物流交通、新能源等领域正逐步成为融资租赁的主要行业投放领域之一。

2022年，伴随《关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知》(银保监办发〔2022〕12号，以下简称：12号文)下发，金融租赁业合规发展再迎新里程碑。截至2022年12月31日，金融租赁机构共被罚15起，累计罚没金额合计超1400万元，罚单数量、金额均超2021年。

根据中研普华研究院《2023-2027年中国融资租赁行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：

金融租赁公司作为非银行金融机构的一员，具有融资和融物两方面功能，已成为促进社会经济发展的重要工具。截至2021年底，全国融资租赁企业总数为11917家，其中金融租赁公司为71家。

我国融资租赁行业资产超7万亿元

由中国外商投资企业协会租赁业工作委员会组织编写的《中国融资租赁行业发展报告CL100-2022》正式发布。报告披露，2021年，我国融资租赁行业的总资产达到73972亿元人民币，同比增长约9.5%;当年新增业务额约25720亿元人民币，同比增长约10.6%。

据了解，报告从16个方面对100家代表性金融、融资租赁公司的财务资料进行了分析。从对样本公司的分析来看，这100家租赁企业总资产收益率由2020年的1.37%上升至2021年的1.45%，净资产收益率由9.37%上升至9.79%，不同类型融资租赁企业的盈利能力均有所提升。资产负债率由2020年的85.31%降至2021年的85.19%，“风险资产倍数”由7.78降至7.71，行业整体的杠杆水平稳中有降。

报告显示，2022年，疫情对融资租赁企业的正常经营产生较大影响，面对复杂严峻的国内外经济形势，我国的融资租赁行业仍面临巨大挑战。当前，中大型融资租赁企业在资产端承受的压力较大，而小微型融资租赁企业在资金端承受的压力较大。但行业整体的经营风险在可控范围内，未发现明显的负外部性金融风险，融资租赁企业抵御风险的能力进一步增强。

据中国银保监会统计，截至2021年末，我国银行业金融机构共有4602家，其中有金融租赁公司71家。2014—2016年，金融租赁公司进入快速发展期，每年新设立的机构数均超过10家。进入2017年后，行业监管趋严，新增数量迅速下降。

从地域分布看，71家金融租赁公司分布于19个省、3个自治区及4个直辖市。排名前三位的地区分别为天津、上海和江苏，企业数量分别为12家、10家和5家。湖南、海南、陕西、青海、内蒙古和宁夏六省目前还没有金融租赁公司。

在发起人或控股股东方面，银行系金融租赁公司借助母公司优势成为行业主力，43家金融租赁公司由银行作为控股股东或者发起人。除邮储银行外，六大行中的另外5家均已申请了金融租赁子公司业务牌照。其中，交通银行还设立了专门开展航空业务的金融租赁子公司。

在经历快速扩张后，自2020年开始，受新冠肺炎疫情、会计准则变化和行业转型发展等因素影响，金融租赁行业资产规模在保持增长的同时增速有所下滑。截至2020年末，金融租赁行业总资产超3万亿元，同比增长逾8%，增幅较2019年下降0.02个百分点;总负债约3万亿元，同比增长逾9%，增幅较2019年提高近1个百分点。截至目前，已公开2021年财务报表的58家金融租赁公司的资产合计约为3.5万亿元，资产负债率平均在85%—90%之间，与商业银行90%—95%的资产负债率比较接近。由于金融租赁公司的租赁物被明确为固定资产，且往往集中于机械设备、生产线、航空设备等，因此金融租赁公司的重资产特征比较明显。

金融租赁行业呈现明显的规模效应，2020年，前十大金融租赁公司总资产约为2万亿元，超过行业总规模的一半。近年来，金融租赁公司“榜首”位置多次易主，2020年交银租赁超越工银租赁成为新的行业龙头之后，仅一年时间便被国银租赁完成反超。在新冠肺炎疫情依然严峻复杂、实体经济承压的背景下，金融租赁行业整体却保持了盈利态势，前十大金融租赁公司2021年实现净利润约230亿元，较2019年增加7%，净利润总额排名前三位的分别是国银租赁、交银租赁和招银租赁，而净利润增幅排名前三位的则分别是光大租赁、民生租赁和华夏租赁。

截至2021年底，金融租赁公司注册资本合计已超过2600亿元。2014年，银保监会发布《金融租赁公司管理办法》，降低了注册资本门槛，金融租赁行业进入快速发展期，股份制银行、城商行和农商行等银行机构纷纷设立金融租赁公司。目前，排名靠前的工银租赁的注册资本为180亿元、交银租赁的注册资本为140亿元、国银租赁的注册资本为126亿元，而排名靠后的如广融达租赁、甘肃兰银的租赁注册资本则仅有5亿元。

作为资本密集型行业，金融租赁公司的业务发展受其资本金约束。伴随着业务发展，金融租赁公司也面临着资本金消耗的情况，为避免触碰资本充足率红线，金融租赁公司不断增加注册资本。从行业来看，2021年共有28家金融租赁公司获得股东增资。此外，由于金融租赁公司行业与经济周期相关性较强，随着近年来实体经济压力增大，金融租赁行业的不良资产率也在缓慢提升，客观上对资本的需求也在不断加大。

《2023-2027年中国融资租赁行业全景调研与发展战略研究咨询报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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