2023债券基金行业调研及市场规模分析

债券基金行业市场投资情况如何?随着债券收益率有所回落，一级市场出现积极变化，下调簿记建档申购区间的债券逐渐增多，取消或推迟债券发行的情况也鲜见。以银行间市场为例，本周以来下调簿记建档区间债券的发行人多系央企、国企等高信用等级主体，券种以超短融为主。

2023债券基金行业调研及市场规模分析

(资料图片仅供参考)

中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至2023年2月，中国存续私募股权投资基金3.11万只，存续规模11.09万亿元。中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至2023年2月，新备案私募基金数量2341只，较上月减少553只，环比下降19.11%;私募股权投资基金163只，新备案规模117.53亿元，环比下降58.5%;创业投资基金300只，新备案规模92.85亿元，环比下降30.44%。

在基金四季报中，债券基金保持合适的久期和杠杆比例，积极参与波段投资机会，优化配置结构，重点配置中短期限利率债和高等级信用债是主要策略。

来自中诚信国际的统计数据显示，11月中上旬信用债取消或推迟发行规模已达到528.26亿元，创年内新高，其中11月14日至11月18日一周内取消推迟发行规模已超过200亿元。

除取消或推迟债券发行外，由于债券收益率走高，不少待发行债券上周还纷纷上调簿记建档申购区间，甚至有的一天多次发公告调整簿记建档申购区间。例如，11月18日，成都高新投资集团有限公司2022年度第二期中期票据两度上调簿记建档申购区间，从0.36%~1.36%上调至0.36%~1.56%，并再上调至0.36%~1.76%。

从债券基金申赎情况来看，可谓冷暖不一。多只债券指数基金获得净申购，规模有所增长。例如，截至去年四季度末，中银中债1-5年期国开行债券指数基金规模为32.23亿元，较去年三季度末增长超4亿元。中银中债1-3年期农发行债券指数基金规模也实现正增长，规模从去年三季度末的22.47亿元增至四季度末的24.41亿元。

部分纯债基金则遭遇较大规模赎回。例如，截至去年四季度末，中银中高等级债券基金规模为22.93亿元，去年三季度末为56.85亿元。投资者大量赎回导致其规模大幅缩减，去年四季度该债券基金份额减少超30亿份。

近期债券市场有所修复，后续债券市场投资机会也成为市场关注焦点。展望2023年，摩根士丹利华鑫基金认为，随着美联储的转向，国内货币政策的掣肘减小，若下半年外需压力深化，海外转向降息，国内债市面临的外围环境将偏有利。整体而言，预期2023年的经济较2022年会出现明显好转。就利率债而言，从中期趋势看，债市须做好防守并适当关注交易性机会;信用债方面，预期信用分化仍将持续。

中国债券市场发行债券总额呈逐年上升趋势，2022上半年中国债券市场发行债券总额为31.45亿元。2022上半年国债发行3.41万亿元，地方政府债券发行5.25万亿元，金融债券发行4.70万亿元，公司信用类债券发行6.76万亿元，信贷资产支持证券发行0.16万亿元，同业存单发行10.87万亿元。2021年，债券市场共发行各类债券61.9万亿元，较2020年增长8.0%。

2022年二季度，公募市场共有基金9794只，截止日资产净值达269454.75亿元，较去年同比上涨15.76%。根据2022年半年报数据，共有69家基金公司本期利润为正，其中建信基金本期利润值最高，为49.61亿元，本期利润较高的还有兴业基金、安信基金等。

2022年1-10月，全国发行新增地方政府债券46977亿元，其中一般债券7146亿元、专项债券39831亿元。全国发行再融资债券23315亿元，其中一般债券13568亿元、专项债券9747亿元。全国发行地方政府债券合计70292亿元，其中一般债券20715亿元、专项债券49577亿元。

目前，大多数地区的经济重新缓慢增长，处于恢复阶段，加上非常不确定的世界经济和政治背景，未来很可能会使债券发行量恢复到大约3%增长率。预计到2026年，全球发行债券规模将达到约95849亿美元。

随着全球高净值个人及富裕群体数量的增加，以及亚洲金融市场的双向开放，各国投资者海外投资需求不断增加，全球债券市场活跃度将提高。中国国内，由于国内证券市场的激烈竞争，促使传统券商与新兴互联网券商将目光转向跨境市场，双方纷纷加大力度争夺市场份额，将加大全球债券市场热度。

债券基金行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，预测未来业务的市场前景，以帮助客户拨开政策迷雾，寻找行业的投资商机。报告在大量的分析、预测的基础上，研究了债券基金行业今后的发展与投资策略，为企业在激烈的市场竞争中洞察先机，根据债券基金市场需求及时调整经营策略，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供了准确的市场情报信息及科学的决策依据。

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