数字人民币行业现状分析：数字人民币产业未来三年或将步入快速发展期

数字人民币(DCEP)具备法币性质，同时相较于第三方支付在支付终端和体验上无明显差异，且在安全性、便捷性、费用成本等方面存在一定的比较优势，伴随DCEP用户基数的增加以及应用场景的下沉，当前我国第三方支付垄断的局面或将被打破，DCEP有望构建新的支付格局。中金公司认为，伴随数字人民币生态合力日益增强及部分试点地区加大推广力度，预计未来三年或是数字人民币快速发展期。

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上市公司中，南天信息与部分数字人民币2层和2.5层机构有较为深入的合作，目前已经开发出数字人民币相关的系统、产品和解决方案。旗天科技与多家国有大行、股份制银行、城商行共计开展十余个数字人民币营销推广项目，在数字人民币营销场景业务上积累了丰富经验，并获得银行的一致认可。东信和平目前已有的数字人民币相关产品主要为可视智能卡产品、一卡通智能穿戴产品及相关技术的应用，按照产品载体分类属于数字人民币卡式硬钱包，可应用于生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费等多个支付场景。目前正与多家数字人民币运营机构开展业务合作。

近日，备受瞩目的数字人民币迎来了一项重要的突破，用户现在可以使用数字人民币购买各类场外理财产品，为个人理财带来了全新的便利和选择。

这一消息在金融界引起了轰动，投资者们纷纷关注数字人民币的应用前景以及其对理财市场的影响。

如果你想了解数字人民币行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析……我们研究院撰写的《2023-2028年中国数字人民币行业投资潜力及发展前景分析报告》。重点分析了我国数字人民币行业将面临的机遇与挑战，对数字人民币行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

数字人民币作为中国央行推出的法定数字货币，以其安全、便捷和高效的特点，引领了金融科技的新浪潮。随着其功能的不断扩展，数字人民币已经逐渐渗透到人们的日常生活和金融交易中。而此次数字人民币与理财产品的结合，更是为广大投资者带来了全新的投资方式和机会。

随着支付行业反垄断政策逐步落地，恶意低价或免费的无序竞争行为将得到遏制，支付机构发展更加规范，市场格局将得到优化。电子支付是指消费者、商家和金融机构之间使用安全电子手段把支付信息通过信息网络安全地传送到银行或相应的处理机构，用来实现货币支付或资金流转的行为。2021年中国电子支付业务量为2749.7亿笔，金额为2976.2万亿元。

从中游银行数字货币系统来看，数字人民币系统改造升级带来银行IT市场规模增长，软件建设需求持续释放。2020年硬件、服务市场规模分别为619.8亿、558.5亿元;软件市场规模达215.9亿元。

从细分市场来看，数字人民币的推行将持续带动相关银行IT解决方案需求增长，包括业务类解决方案、管理类解决方案、渠道类解决方案等。IDC预测银行IT解决方案市场2021-2025年的CAGR为14.64%，到2025年，中国银行业IT解决方案市场规模或将达到1186亿元。

数字人民币是支撑数字经济发展的金融基础设施，也是数字金融发展的核心要素。随着数字人民币持续推广，新的支付逻辑带来新的合作机会和市场博弈。那么，数字人民币产业链上的核心参与主体有哪些?数字人民币试点已有3年，对相关概念股带来了哪些影响?

Wind数据显示，A股共有41只数字货币概念股。根据具体业务和研发布局，本报告从产业链角度切入，将41家企业分为16家软件系统企业、10家硬件设备企业、6家衍生服务及应用企业、6家支付结算流通企业、3家安全加密技术企业。其中，软件企业数量占比近四成。

整体来看，41家企业中，硬件设备企业的平均营收增速最快，或表明数字人民币产业正处于“基础设施铺设推广阶段”。支付结算流通企业的平均营收规模较大，安全加密技术企业的平均销售毛利率居首位，且平均研发费用率也较高。

2020年8月14日，商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》，在“全面深化服务贸易创新发展试点任务、具体举措及责任分工”部分提出：在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点。人民银行制定政策保障措施;先由深圳、成都、苏州、“雄安新区”等地及未来冬奥场景相关部门协助推进，后续视情扩大到其他地区。《方案》公布后，数字人民币的进展再次引发市场关注，也有网络传闻数字人民币将在28地试点，记者了解到，“28地试点”的说法属误读，数字人民币试点地区仍是“4+1”，即深圳、苏州、“雄安新区”、成都及未来的冬奥场景。

2021年4月1日，中国人民银行研究局局长王信在国新办举行的新闻发布会上介绍，数字人民币将主要用于国内零售支付，此前已在国内多个试点地区进行测试，测试场景越来越丰富，也考虑在条件成熟时、顺应市场需求用于跨境支付交易，这也是可以实现的。

截至2022年12月17日，“数字人民币”APP显示，试点范围再次扩大。一方面，由此前的深圳、苏州、雄安新区、成都分别扩大至广东、江苏、河北、四川全省范围;另一方面，新增山东济南、广西南宁和防城港、云南昆明和西双版纳作为试点地区。至此，全国共有17个省级行政区全域或部分城市开展数字人民币试点。

Wind数据显示，A股共有41只数字货币概念股。根据具体业务和研发布局，本报告将41家企业分为16家软件系统企业、10家硬件设备企业、6家衍生服务及应用企业、6家支付结算流通企业、3家安全加密技术企业。其中，以软件系统和硬件设备企业居多，合计26家，占比达63.41%，其中软件系统企业占比为39.02%。

数字人民币行业市场前景分析

预计年内上线存在技术可行性和政策引导性：银行科技项目的测试周期一般在半年至一年时间，央行年度货币金银会议亦提出“坚定不移推进法定数字货币研发工作”，因此我们判断自上而下推动央行数字货币年内上线可能性较大。

中长期或将达万亿规模：作为M0部分替代，预计央行数字货币投放量将在万亿规模，受客户习惯和技术条件的限制，取决于现金交易替换规模和电子支付替换规模。

根据《中国数字人民币研发进展白皮书》，未来的数字化零售支付体系中，数字人民币和指定运营机构的电子账户资金具有通用性，共同构成现金类支付工具。

技术支持层主要包括银行IT厂商等软件系统企业(如神州信息、科蓝软件)、POS机等终端硬件设备企业(如拉卡拉、天喻信息)、安全加密技术企业(如数字认证、电科网安)，部分厂商率先承接了数字人民币在发行、流通、应用过程中催生的系统升级改造和相关硬件购置的大量需求。

在智能金融领域，星网锐捷的电子签名柜外清在国有六大行、股份银行中市占率领先。在支付领域，该公司持续深化支付场景建设，以数字赋能，助力银行及行业客户提“智”增效。

2023年7月1日起，成都市首批出租车开通数字人民币小微商户业务。 7月，为方便自然人(城乡居民、灵活就业人员)缴纳社保费，在原有支持刷卡、现金、第三方支付的基础上，新增数字人民币缴费功能。7月11日，中国银行宣布与中国电信、中国联通共同研发的数字人民币SIM卡硬钱包正式上线数字人民币APP。可在断网、熄屏、无电关机的情况下使用，实现了金融与通信跨界又一创新成果落地。7月，镇江市推出首个文旅场景数字人民币硬钱包。

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