德勤发布中国内地及香港IPO市场报告： 内地及香港新股市场下半年将变好|每日视点

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6月19日，德勤中国资本市场服务部发布《中国内地及香港IPO市场2022年回顾与2023年前景展望》报告。最新的分析显示，按照截至2022年12 月31日所募集的融资总额，上海、深圳和韩国的证券交易所将会登上2022年全球新股市场排名的前三位置，部分原因是来自3只超大型新股，当中有两只于上海证券交易所上市，另有1只为今年全球最大的新股于韩国上市。由于新股融资规模相对较小，香港交易所和法兰克福证券交易所将会分别排名第四及第五。

德勤预料，2023年中国内地市场的前景将会更趋明朗，并将会能够募集更多资金；2022年受到监管当局推动新股发行常态化的支持，内地市场刷出新的纪录。香港的新股活动在2022年经历放缓的一年后，2023年也将会以更多新股上市和融资总额重拾升轨。2022年，俄乌冲突、美国密集加息及缩表，全球资本市场放缓，导致香港市场受制于流动性紧缩和估值下调。虽然俄乌冲突持续，两地市场将会受惠于内地优化防疫措施和继续于2023年进行稳定经济增长的措施。而美国放慢加息、中港内地或会全面通关，以及如推出以人民币计价的股票交易柜台、FINI和特专科技公司上市制度更将会进一步刺激香港市场。

德勤预计2022年全年A股市场将会录得413只新股融资5818亿元，相比去年为492只新股融资额为5372亿元，代表新股数量下跌16%，但新股融资总额将增加8%。上海的市场将会从153只新股募集大约3576亿元，深圳(从185只新股融资2093亿元)和北京(从75只新股融资149亿元)随后。按照目前的趋势，上海科创板将以融资总额取胜(2508亿元)，而深圳创业板则以新股数量(146只)领先。

德勤还对于A股新股市场在2023年的前景感到乐观，预期在上海科创板和深圳创业板推动下，整个市场将能募集更多资金，而北京证券交易所则会于年内推动整个市场的新股数量增长。

预测2023年，上海科创板将有120至140只新股融资3050至3400亿元；深圳创业板可以有150至170只新股融资1850至2100亿元人民币；上海和深圳主板有大约60至80只新股融资1100至1250亿元；而北京证券交易所会有大约100至120只新股融资200至240亿元。

德勤预测，在多个不同的利好因素和发展的支持下，包括美国放慢加息和预期中港两地全面通关，2023年香港将会有110只新股融资约2300亿港元。虽然中概股会继续来港上市，更多内地企业将会以H股形式于香港上市，这或会在内地发行A股前或后发生。随着估值逐步上调，预期将会有更多分拆上市。如推出以人民币计价的股票交易柜台、将在香港上市的海外公司纳入港股通和FINI的监管改革将有助支持“双币双股”和海外企业及特专科技公司于年内在香港上市，并巩固香港作为全球最大的离岸人民币业务中心。

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