天天快看：“顶流”谢治宇、朱少醒、傅鹏博三季报出炉 最新调仓披露

近日，兴证全球基金、富国基金、睿远基金旗下产品发布了2022年三季报，谢治宇、朱少醒、傅鹏博等“顶流”基金经理的最新持股路径得以曝光。

三季度，谢治宇加仓健友股份(603707.SH)、梅花生物(600873.SH)等个股；朱少醒则是大幅加仓郑煤机(601717.SH)、迈瑞医疗(300760.SZ)、药明康德(603259.SH)等个股；傅鹏博着重加仓了宁德时代(300750.SZ)。

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谢治宇：全A估值已较低

截至三季度末，谢治宇的在管基金共有4只，其中规模最大的基金是兴全合润，为252.62亿元，相较于二季度末的298.14亿元，减少45.52亿元。

从持仓情况看，韵达股份(002120.SZ)、立讯精密(002475.SZ)、鹏鼎控股(002938.SZ)、深信服(300454.SZ)、万华化学(600309.SH)新进兴全合润三季度十大重仓股。健友股份(603707.SH)、梅花生物(600873.SH)、三安光电(600703.SH)获加仓。海尔智家(600690.SH)虽然仍是兴全合润第一大重仓股，但三季度末基金持股数量较二季度末减少80.91万股。

截至三季度末，兴全合润基金份额净值为1.4907元；报告期基金份额净值增长率为-16.05%，业绩比较基准收益率为-11.99%。

谢治宇在三季报中表示，三季度A股、港股均出现较大调整，虽然二季度在新能源带动下出现了一波结构性行情，然而近期市场再低迷。两市成交金额萎缩至7000亿极低水平。短期偶发风险和长周期结构性风险叠加致使市场整体表现较差。

但中期看，谢治宇认为全A估值已较低，今年传统能源走强，而新能源、半导体、医药等成长性行业估值接近历史底部位置。能源危机对应的光伏行业仍有较大发展空间；消费、酒店长周期受损有修复需求；化工部分细分行业仍处创新周期；VR、AR技术创新路径和消费者接受度还在观察。

朱少醒：加仓医疗器械

“投资常青树”富国基金朱少醒的富国天惠精选成长在10月26日发布2022三季度财报，截至三季度末，基金持有股票总市值为297.76亿元，占基金净值比例为93.17%，保持高仓位运作。

截至三季度末，富国天惠精选成长A十大重仓股为：贵州茅台(600519.SH)、宁德时代、五粮液(000858.SZ)、宁波银行(002142.SZ)、伊利股份(600887.SH)、迈瑞医疗(300760.SZ)、郑煤机(601717.SH)、立讯精密(002475.SZ)、药明康德(603259.SH)、雅克科技(002409.SZ)。

其中，迈瑞医疗、郑煤机和雅克科技新晋前十。朱少醒在三季度逆势加仓迈瑞医疗，持股数量较二季度末加仓28%，迈瑞医疗也是在二季度短暂退出前十大重仓股之后，三季度重回其十大重仓股名单之中。

煤炭板块也是朱少醒三季度加仓力度较大的板块，他在三季度大举买入郑煤机近1600万股，持股数量环比增持达30.75%，郑煤机从二季度末的第13大重仓股晋升为第7大重仓股。

除了上述两只重点加仓的个股之外，半导体板块中的雅克科技也在三季度新进富国天惠前十大重仓股。

此外，伊利股份遭到朱少醒减持450万股，宁德时代也遭到朱少醒单季度减持1506股。韦尔股份(603501.SH)、东方雨虹(002271.SZ)则退出前十大重仓股。

业绩方面，三季度富国天惠基金份额净值增长率A/B级为-14.58%，C级为-14.75%，同期业绩比较基准收益率A/B级为-10.66%，C级为-10.66%。

回顾三季度A股市场，朱少醒表示，三季度实体经济下行压力增大。消费在疫情的影响下持续低迷。地产大幅下滑，信用事件高发的苗头显现。海外环境复杂多变，美国加息进程加速导致流动性压力增大，俄乌冲突进一步升级。欧美的外需压力加大。市场投资者的风险偏好继续降低。如果局限于眼前的宏观背景去探讨，的确很难找出太多积极乐观的因素。

“好处是市场的整体估值处于长周期中很有吸引力的位置，当下权益市场处在较好的风险收益区间。但放在更长的时间维度，我们相信现在所面临的重重困难终将找到解决的出路。”朱少醒认为，投资者现在选择承受的市场波动是有合适的预期回报水平的。

朱少醒表示，未来自己依然会致力于在优质股票里寻找价值，去翻更多的“石头”。

“我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司，等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。”朱少醒透露，个股选择层面，其偏好投资于具有良好“企业基因”，公司治理结构完善、管理层优秀的企业。此类企业，有更大的概率能在未来为投资者创造价值。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。

傅鹏博：加仓新能源、光伏、医药

一边是朱少醒减持宁德时代，另一边则是睿远基金傅鹏博继续大举加仓。

三季报显示，由他和朱璘共同管理的睿远成长价值在三季度加仓宁德时代超330万股，环比增持幅度达302.71%，宁德时代也从二季度末的第22大重仓股一跃成为第2大重仓股。

此外，碳基复材龙头——金博股份(688598.SH)、煤炭股——广汇能源(600256.SH)同样新进前十，持仓数量环比增幅达86.44%和57.97%。

不仅如此，傅鹏博还加仓了防水材料龙头——东方雨虹(002271.SZ)、硅料龙头——通威股份(600438.SH)、光伏龙头设备商——迈为股份(300751.SZ)。

另有4只个股的三季度持仓较二季度有所减少，分别是中国移动(00941.HK)、立讯精密(002475.SZ)、万华化学(600309.SH)和三安光电(600703.SH)。二季度重仓的吉利汽车(00175.HK)、沃森生物(300142.SZ)、国瓷材料(300285.SZ)在三季度退出前十大重仓股。

截至三季度末，睿远成长价值混合A基金份额净值为1.4757元，报告期内，该类基金份额净值增长率为-17.14%，C基金份额净值增长率为-17.23%，同期业绩比较基准收益率为-12.06%。

回顾三季度资本市场表现，傅鹏博和朱璘在三季报中写道，七月，A股和港股主要指数出现大幅下跌，除新能源车及光伏等板块外，大部分行业表现疲弱。经济恢复程度低于预期，由于市场估值体系的偏离，分化行情被推演到极致。八月，A股与港股主要指数波动稍小，资源股如煤炭等表现突出。这两个月，新旧能源交替领跑行情。九月，国内疫情反复，人民币汇率承压，叠加欧美加息和俄乌局势恶化，A股和港股再次下探。

“三季度组合与年中相比，前十大品种和排序有了变化，表现相对较好的是电信运营商及煤炭资源股，而与光伏相关的公司以及估值相对较低的化工公司防御能力较好，其余重仓股跌幅较大。”从重仓股持仓量看，对于跌幅较大的新能源和光伏板块，傅鹏博和朱璘表示逆势增加了持有。

展望四季度，两位基金经理认为，海外加息所依据的数据能否出现拐点，国内疫情和经济冲击的边际变化是关注的焦点。前三季度跌幅居前的医药板块，其在疫苗、创新药、慢病治疗等子板块都有布局，个股持有周期相对较长。对于新能源板块出现的技术迭代、竞争格局变化、公司核心壁垒的消长，会保持紧密跟踪。今年传统能源的表现突出，这是短暂的“复兴”还是较长时间的“景气”，也会动态评估。

此外，十月，上市公司前三季度的财务报表陆续公布，两位基金经理表示会依此评估组合标的的经营现状和中期展望，动态调整，挖掘新股，优化组合。

（文章来源：澎湃新闻）

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