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QDII逆势大涨 多只“绩优基”份额年内翻倍!投资时你需要注意这些风险

2023年已经过去了九个月,沪指又一次来到了3100点上方。

然而大多数股民、基民怕仍是开心不起来,毕竟市场持续的震荡意味着今年或将是盈利不易的一年。

赚钱的机会倒也不是完全没有。今年以来,以美股为代表的全球主要资本市场就出现了回暖。8月以来(截至9月28日,下同),据Wind数据显示,约45只QDII基金(不同份额分开计算)因额度告急,开启了限购模式,单个账户每天限购额度从5000元、1万元、5万元到几十万不等。


【资料图】

多只QDII限购的背后,主要源于今年以来投资于海外资产的QDII基金业绩大幅领跑其它公募基金,年内最高回报率近40%,从而带动投资者积极认购。但基金公司可能因为外汇额度不足、QDII额度较为紧张,从而导致多只QDII基金“闭门谢客”。

QDII年内平均回报率为正,美国市场类、原油类领跑

今年以来,A股持续震荡走低,截至9月28日,沪深300、Wind全A分别收跌4.7%、1.41%。

公募基金也表现乏力,年初至今,中证股票基金指数(H11021.CSI)跌7.89%。

但值得一提的是,在大环境持续震荡的背景下,投资于投资境外资本市场的QDII基金今年表现却格外亮眼:平均回报率为正,多只QDII基金在公募基金业绩榜中名列前茅。

据Wind数据显示,全市场当前共548只QDII,年初至今平均回报率为1.81%,大幅跑赢整体公募基金(年初至今平均回报率为-3.09%)。

另外,全市场近4000只开放式公募基金,年初至今业绩表现看,排名前30、前50的基金中,分别有18只、33只是QDII基金,这些QDII基金年初至今回报(非年化)均超过30%,领跑整体公募基金。

从业绩前10名的QDII基金看,有8只是跟踪纳斯达克100、纳斯达克100全收益指数(考虑了标的公司分红因素,自动将分红重新投资成股票,从而计算出的指数表现)的基金。

从走势看,以上两只指数年初至今分别涨34.40%、35.26%,伴随指数的一路走高,多只相关QDII也持续“霸占”业绩排行榜。

业绩表现靠前的前10名QDII除了跟踪纳斯达克100指数的8只,另外两只QDII基金为主动管理型股票基金,回报率也均超过36%,其中回报率排名第二的为广发全球精选人民币从投资配置策略来看,该基金一季度组合将人工智能作为重点投资方向,重点配置了算力芯片、云计算、垂直软件应用、网络安全等方向。二季度,组合减持了半导体设备和部分芯片公司,因看好工具型SaaS软件和基础设施软件在使用人工智能技术后的提价机会,增加了相关标的的配置。

该基金的前10大重仓股为英伟达、微软、特斯拉、SERVICENOW、谷歌、超威半导体、脸书、奥多比、SERVICENOW、MONGODB,这些重仓股多为全球人工智能龙头。

接下来进一步分析今年以来取得正收益的QDII基金的投资区域,其中投资于美国市场的QDII年初至今取得正收益的数量较多、且平均回报率较高(22.1%)。另外,投资于中美互联网、越南、印度市场的QDII数量上分别仅有2只、2只、3只,但均取得正收益,且业绩排名靠前。

另外,由于投资区域的不同、QDII业绩表现分化明显,例如投资于中国香港市场的QDII约有107只,年初至今平均回报率为-10.38%。

事实上,QDII业绩表现与所投资的区域市场的整体表现息息相关,以全球市场重要指数来看,纳斯达克指数、越南指数、标普500指数涨幅居前,而恒生指数跌幅较大。

从基金类型看,股票型基金、另类投资的QDII基金业绩表现相对较好,年初至今回报率均为正。

另类投资QDII基金中,年初至今回报率靠前的多为投资于原油的基金。

国际原油走势看,WTI原油、布伦特原油相较于年初微涨,其中6月以来迎来一波强势上涨,9月底均价突破90美元/桶,创年内新高。

年内新发QDII数量已超去年全年,多只“绩优基”份额翻倍

在回报率表现亮眼的同时,QDII基金规模也跟随水涨船高。

总体规模看,Wind数据显示,QDII基金(剔除联接基金)数量、基金份额、资产净值占整体公募基金的占比在逐年提升。

新发基金看,Wind数据显示,QDII基金(统计基金发行数量和规模时,剔除转型基金和后分级基金,如基金A类份额先成立,C类份额后成立,剔除C类份额)2023年初至今共发行44只,发行数量及发行份额占比已超2022年全年。

具体到单只基金份额变动,从年初至今回报率排名前20的“绩优”QDII基金(剔除成立不满一年的QDII)看,多数QDII基金份额呈现增长态势,其中华夏纳斯达克100ETF、华夏全球科技先锋人民币、建信纳斯达克100人民币C、博时纳斯达克100联接A、嘉实纳斯达克100联接A份额较年初均翻倍,这背后也源于纳斯达克100指数年初至今的强劲走势吸引了投资者持续的“买买买”。

投资QDII需要注意什么?

相较于市场熟悉的主动权益基金等,QDII基金是较为特殊的一类基金。一般而言,作为一种可直接投资境外资产的基金品种,配置适当比例的QDII基金具有全球配置、分散风险、优化投资组合的作用。

但投资QDII基金也需关注相关风险:

QDII产品以人民币为记账本位币,投资外币,受到外汇额度、汇率等因素的影响,投资者首先需要关注汇率风险,当外币对人民币汇率变动时,基金资产将面临潜在风险;

其次,QDII基金申赎时间较长,赎回时,由于QDII基金涉及到换汇,所以资金到账时间也会比较久,一般为T+8日;

此外,具体操作层面,由于跨市场管理的费用大,境内机构投资者基金的认购费、赎回费和托管费相对高于其他基金;

QDII基金与全球经济动态,政治局势紧密相关,除了关注基金本身外,也要注意投资区域政策变化等方面的影响。

另外,主题投资、区域投资一般具有波动大、变化快的特征:

比如年内回报率排名第一、专注于投资美股的的华夏纳斯达克100ETF,其在2022年大跌了27.26%。

再如年内回报率排名第二、专注于投资人智能赛道的广发全球精选人民币,其在2022年更是大跌38.48%。

因此,硬核选基提醒想要投资QDII的投资者,海外投资配置的区域和主题最好不要单押,根据自己的熟悉程度及风险偏好去分配。另外,在挑选单主题类、单区域类QDII基金的时候,我们不仅要看到它的收益率有多高,还要关注它的最大回撤自己是否能接受。

(以上观点均不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎!)

(文章来源:21世纪经济报道)

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