北上资金流出逾360亿 逆势加仓国防军工

受国际局势动荡影响，避险情绪急剧升温，北上资金本周罕见全周尽墨，每个交易日都在净流出，全周合计大幅净卖出363亿元，创历史第三大单周净卖出。分市场看，深股通净卖出183亿元，刷新历史单周净卖出纪录，这也是其连续第六周净卖出；沪股通净卖出180亿元。另外，北上资金在流出的同时，成交量环比急剧增加，创出年内最大周成交额。

公用事业防御性凸显

公用事业股通常被视为安全的防御性资产，即使市场其他板块出现波动，它们往往还能获得稳定回报。公用事业公司一般还有巨额股息，在市场动荡时期为投资者提供可靠的收入。在目前国际局势不明朗，全球市场剧烈波动的环境下，道琼斯公用事业平均指数本周逆势创下历史新高。

而在国内，再叠加稳增长、双碳目标等大背景下，公用事业行业防御属性更加凸显。本周，北上资金逆势净买入公用事业股10.87亿元，是唯一一个获得超10亿元净买入的行业。细分来看，二级行业中，电力行业最受青睐，获得11.74亿元的净买入，燃气行业获得4282万元，水务则被净卖出1.23亿元，环保工程及服务也小幅净流出。

在本周北上资金净买入前5位个股中，有4只与绿色电力相关。阳光电源主营光伏逆变器、风能变流器、储能系统、电动车电机控制器等一系列新能源相关产品，本周北上资金斥资14.23亿元加仓阳光电源，为本周净买入最多的个股，这已是北上资金连续第8周净买入，持股数和持股市值连创历史新高。

国电南瑞作为专业从事电力自动化软硬件开发和系统集成服务的提供商，本周也获得北上资金9.41亿元大额净买入，为本周第3大净买入个股，这也是连续第10周净买入，持仓量连创历史新高。长江电力、隆基股份也分别获得7.53亿元、7.08亿元净买入，位列本周净买入第4和第5名。

银河证券表示，两会顺利召开，政府工作报告释放积极信号，推动绿色低碳发展，有序推进碳达峰碳中和工作，落实碳达峰行动方案，推动能源革命，确保能源供应推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设，提升电网对可再生能源发电的消纳能力。受到政策面刺激，新能源板块估值有望触底回升，建议甄选业绩持续高速增长的行业龙头。

逆势加仓国防军工

我国作为世界第二大经济体，国防支出占GDP的比重偏低，2021年我国军费仅占GDP的1.18%，远低于世界平均水平2.2%。2021年，我国GDP达到美国的70%，但国防支出只有美国的26%，与我国的经济实力非常不匹配。

俄乌冲突或促使我国国防建设加速，根据财政部日前在两会上提交的政府预算草案报告，中国2022年国防支出预算为1.45万亿元，同比增长7.1%，增幅较2021年的6.8%上调0.3百分点。

国防军工行业本周也逆势获得北上资金净买入逾6.96亿元，所有二级行业均获得加仓，其中航空装备最受青睐，获得6亿元净买入，地面兵装获得净买入6799万元，航天装备净买入1544万元，航海装备净买入1303万元。

航发动力是国内大型航空发动机制造基地，是唯一能生产制造涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞全种类军用航空发动机的企业，也是三代主战机型发动机国内唯一供应商。虽然航发动力本周大幅回调，股价一度创出近10个月新低，但北上资金全周每个交易日都在加仓航发动力，合计净买入3.26亿元，并且跌幅越大买入金额就越大，抄底意图非常明显。

中航机电同样在股价下跌的过程中，全周每个交易日都获得北上资金加仓，合计净买入2.22亿元。中直股份、振芯科技等军工股同样获得北上资金逆势加仓。

中泰证券表示，“十四五”期间国产装备将由“研制及小批量生产”阶段迈入“放量建设”阶段，行业需求有望持续放量。2022年国防预算增速继续提升，增速“破7”超出市场预期，板块关注度有望提升。

（文章来源：证券时报网）

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