全球滚动:研报点睛：逆势上涨！板块确定性高

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8月18日，A股三大指数震荡整理，沪指下跌0.46%，深证成指下跌0.62%，创业板指下跌0.08%。盘面上，光伏设备行业板块涨3.35%；个股方面，亿晶光电、清源股份涨停，固德威、明冠新材等均有不同程度上涨。

8月12日，美国众议院以220票赞成，207票反对，通过了《通货膨胀削减法案》(IRA)，下一步将提交至白宫，由总统拜登正式签署立法。东海证券通过复盘近期美国变化对于光伏板块影响，发现由于实际涉及贸易量过低，美国方面变化对板块走势影响大多是短暂几天，基本上以情绪效应为主。目前法案落地，是否对于光伏出口有实质性提振将待后续观察，仍需配合未来中美光伏贸易关系变化来看，特别是针对东南亚产能的政策。但无论如何难以比目前状况更差，预计后续边际将会产生回暖。而由于目前美国光伏对于中国光伏产业高度依赖，该法案中短期对中国光伏产业链带来的机会较多。考虑到中短期内美国组件产能扩产较难，国内厂商尤其是在东南亚有产能的组件厂可能有望提振出货。而从中长期来看，如果美国组件落地，国内硅片、电池出口有望提振，同时国内辅材如胶膜以及设备出口值得进一步关注。

东吴证券研报中指出，进入2022年8月，硅料价格持续上行，单晶复投料、致密料和菜花料涨幅达1.5%左右，继续创历史新高，截至2022年8月3日复投料价格涨至30.2万元/吨。硅片价格随硅料价格再度上涨，反映下游需求旺盛。一线电池片厂家仍站稳脚步与组件厂家持续博弈，价格有较大幅度上涨。产业链持续涨价，组件报价已超过2元/W.

西南证券认为，目前电新各板块估值处于均值水平，各细分板块处于行情博弈期间，未来走势将出现分化，应把握细分板块中长期逻辑。目前各板块中仍强烈推荐光伏板块，硅料新增产能将开始逐步释放，下游需求将获得充分满足，环比增速提升。短期看，从二季度光伏业绩看，全行业(硅料至组件及相关辅件)基本实现环比增长，下半年硅料产能释放将带来装机增速上涨，长期看，各国新能源替代化石能源需求增大，强烈建议积极布局光伏板块。

投资建议方面，东吴证券表示强烈看好组件和逆变器环节的成长alpha，强烈推荐：逆变器(锦浪科技、德业股份、阳光电源、固德威、禾迈股份、昱能科技)，组件(隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源)和金刚线环节(美畅股份)，看好格局稳定的玻璃、胶膜(福莱特、福斯特、海优新材，关注信义光能)和硅料硅片电池片龙头(通威股份、大全能源、爱旭股份，关注TCL中环、上机数控等)。

关键词： 明冠新材