天天滚动:两龙头“崩跌” 新能源要失宠？

最近巴菲特连续卖出比亚迪，无疑让新能源赛道的簇拥者辗转反侧。有人认为新能源到了获利兑现时刻，应该重视周期和消费的布局机会，可北向资金、公募基金等仍在新能源赛道上驰骋。

01

【资料图】

巴菲特再卖比亚迪

根据港交所披露的文件显示，9月1日巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司再次减持比亚迪H股171.6万股，持股比例从19.02%下调至18.87%。

当前伯克希尔哈撒韦持有比亚迪H股2.07亿股，和中报时持有的2.25亿股相比，已累计减持了1786万股。

8月24日首次披露巴菲特减持以来比亚迪累计大跌12.32%，其中在8月30日晚媒体报道巴菲特减持比亚迪后，8月31日当天比亚迪跳空大跌7.36%。

02

宁德时代8连跌

除了比亚迪，另一个新能源标杆性企业宁德时代最近几天也“很弱”。自8月23日盘后公布2022年中报后，8月24日以来，宁德时代已连续8个交易日下跌，累计跌幅16.27%，市值蒸发超过2200亿元。

统计发现，本次宁德时代8连跌创下了2018年6月11日首发上市以来的最长连跌记录。此前记录是2021年12月31日至2022年1月11日的7连跌。

03

新能源赛道“团灭”

从行业板块来看，本周新能源赛道算是“团灭”。电力设备、有色金属和汽车为本周跌幅前三的行业，而这三个行业都是“含新量”很高的行业。反倒是地产产业链表现亮眼，家用电器以2.33%涨幅居首，房地产涨了1.92%，银行涨了0.28%，建筑装饰涨了0.2%等等。

04

新能源该获利兑现了？

对于这样的跷跷板效应，叠加巴菲特对比亚迪的“14年之痒”，市场上不看好新能源的声音开始多了起来。

国泰君安上海研究总监边风炜表示，巴菲特在持有14年之后减持比亚迪，一定不是一时的冲动，而从巴菲特过往的买卖来看，基本都是基于未来价值的考量。新能源行业在一片溢美声中不断创着新高，比亚迪市值也高达万亿元，此时的减持似乎意味着绝对高估值和新能源未来在资本市场的风险，因此有理由相信新能源的行情或许进入尾声。对于投资者来讲，边风炜表示，借鉴也好，警示也罢，新能源也许是到了考虑获利兑现的时刻了。

天风证券宋雪涛则认为，债券利率下降的背景下，权益相对性价比提升明显。板块方面，成长股情绪修复驱动的普涨阶段结束，进入轮动阶段。价值股中消费和周期的胜率和投资价值回升最快，建议关注两者低位布局的机会。

从拥挤度角度来讲，兴证策略的最新统计发现，截止8月底，金融地产、消费和周期行业拥挤度已多降至较低区间，而成长类板块拥挤度普遍较高。

(图片来源：兴业证券经济与金融研究院)

05

资金追捧新能源

虽说市场上对于新能源赛道的“负面言论”开始增多，但从资金角度来看，新能源赛道仍然受到追捧。

8月以来，北向资金买入最多的是电力设备，金额为94.6亿元。汽车紧随其后，净买入金额为40.62亿元。即使本周电力设备和汽车跌幅居前，但北向资金依然分别净买入42.41亿元和10.23亿元。

具体到个股，8月以来北向资金买入前三个股为宁德时代、隆基绿能和恩捷股份。本周买入最多的虽是格力电器，但紧随其后的是宁德时代、隆基绿能和比亚迪、TCL中环等个股。

再从刚刚披露完毕的公募基金中报来看，电力设备行业继2021年中报首次跻身公募前三大持仓行业(位居第三)后，今年中报已跃升第一大持仓行业，持仓市值1.01万亿元，占公募股票持仓的15.26%。而近十年公募基金中报来看，公募基金持仓市值前三行业出现频次最高的依次是医药生物、食品饮料和计算机。

海通策略在近期的一份研报中表示，从历史复盘角度看，当前市场风格暂时难切换。12、14年底风格转向价值的共同背景是估值低和基金持仓少，12年催化剂是基本面好转加改革预期，14年是货币政策宽松。估值裂口和基金持仓角度，当前市场具备部分风格切换条件，但基本面或政策面催化不够。此外，从历史经验来看，公募机构排名考核制度安排使得四季度博弈因素增多，所以年底往往是市场变盘的节点，例如12年和14年的变盘节点都是发生在11-12月。

（文章来源：东方财富研究中心）

关键词：