中原证券给予安井食品增持评级 核心品类保持高增 经销下沉贡献增量3世界视点

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中原证券11月10日发布研报称，给予安井食品(603345.SH，最新价：155.45元)增持评级。评级理由主要包括：1)2022年前三季度，公司的销售额保持了较高增长，新品类和新渠；2)核心品类保持了稳定的增长，维持在10%至20%的水平，构成公司业绩增长的“基本盘”；3)新品类预制菜肴持续较快增长；4)经销渠道仍是公司的核心营销渠道，2022年前三季度的销售贡献达到79%，销售额同比增长26.11%，基本保持了2020、2021年的增长水平；5)公司增强费控、加快周转，在消费不利、成本高升且竞争加剧的市场发展阶段获取股东利益最大化；6)2022年前三季度，营业成本持续下降，第三季度成本增幅小于收入，预计三季度后公司的毛利率将会回升。风险提示：市场拓展不及预期，销售增长大幅放缓，导致产能过剩。

AI点评：安井食品近一个月获得28份券商研报关注，买入23家，增持1家，强烈推荐1家，平均目标价为185.67元，与最新价155.45元相比，高30.22元，目标均价涨幅19.44%。

（文章来源：每日经济新闻）

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