华泰柏瑞基金披露旗下151只基金产品的最新一期季报

1月25日，资本邦了解到，华泰柏瑞基金管理有限公司披露旗下151只基金产品(份额分开计算)的最新一期季报(2021年10月1日-2021年12月31日)。

根据同花顺iFinD数据显示，华泰柏瑞基金管理有限公司成立于2004年11月18日，报告期内(2021年10月1日-2021年12月31日)有100只产品的净值增长率为正。

其中，基金净值增长率最大的基金产品为华泰柏瑞中证智能汽车主题ETF，数值达24.74%，该基金的相对业绩基准为中证智能汽车主题指数收益率，现任基金经理是李茜、谭弘翔。

报告期内上述基金的投资策略和运作分析：2021年四季度市场以结构性机会为主。其中传媒、国防军工、通信、电气设备、汽车等行业录得正收益，期间传媒行业指数上涨达20.61%，国防军工行业指数上涨达16.39%。整体来看，沪深300、中证500、中证1000和创业板涨跌幅分别为1.52%、3.60%、8.17%、和2.40%。从市场风格来看，成长风格表现相对强势，优于价值风格，期间沪深300价值指数和沪深300成长指数分别涨幅为0.10%和2.30%，中证500成长相对中证500价值亦同样获得了显著的超额收益。期间，中证智能汽车主题指数上涨24.07%，相比沪深300指数和中证500指数的超额收益分别为22.55%和20.47%。 我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内，该基金的日均绝对跟踪偏离度为0.044%，期间日跟踪误差为0.054%，较好地实现了该基金的投资目标。

从四季度的表现来看，汽车“新四化”的主要增长点已经逐步由上半场的电动化走向下半场的智能化，在新能源汽车的增长潜力已经得到市场相对充分的预期之后，智能驾驶接棒成为了汽车领域的下一个焦点。随着5G通信、人工智能、高端芯片、云计算等基础技术的加速商业化，智能驾驶也从2021年下半年开始进入了收获期。因此，2021年也被成为“智能汽车元年”，不仅是造车新势力和传统车厂在积极布局和转型，各大互联网和消费电子巨头也纷纷入局，将智能驾驶作为消费互联网发展遇到瓶颈之后的第二增长曲线。四季度，相对于新能源领域较为疲弱的表现，智能驾驶芯片、智能座舱芯片、域控制器、传感器、操作系统与软件、线控制动系统等智能驾驶主要板块的龙头公司均取得了较为亮眼的表现。

我们认为智能化才是汽车技术、应用和产业生态变革的核心。目前，在供给端L2级智能辅助驾驶功能和智能座舱不断下沉，在中低端车型的渗透率持续提升，在需求端智能化程度也成为越来越多消费者选择车型的重要考量之一。12月份蔚来ET5和搭载华为鸿蒙OS智能座舱的AITO问界M5车型的发布，之所以能引发大量关注，主要可能在于其体现出了将来汽车智能化的发展方向。

从基本面来看，在总量上，随着未来5到10年非智能化汽车加速更新换代，以及我国人均可支配收入进一步提高，智能驾驶产业链有望迎来爆发期;在结构上，智能驾驶相关软硬件在单车中的价值量占比同样也有巨大的抬升空间，并逐步成为各大车型的核心竞争力;在市场份额上，我国智能驾驶产业链当前对外依存度较高，这也是很多市场资金依然选择观望的重要原因，即我国上市公司是否能够真正受益于未来市场空间的拓展，但是我们坚定认为，凭借超大规模的汽车消费市场，以及近年来国际局势变化使产业链供应链自主可控日益成为国内共识，未来国产智能驾驶软硬件在国产主机厂的导入进度有望加快，智能驾驶产业链的国产化率有望取得显著提高。 该基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，争取为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。

净值增长率最小的基金产品为华泰柏瑞中证沪港深创新药产业ETF，为-12.72%，报告期内，该基金相对业绩基准为中证沪港深创新药产业指数收益率，现任基金经理是柳军。

报告期内上述基金的投资策略和运作分析：2021年经济走势前高后低，由于低基数逐渐消退、政策回归常态化，技术性驱动转为基本面主导，GDP增速逐季下行。三季度GDP增速超预期下滑至4.9%，经济增长动能明显放缓。

展望2022年，在出口增速放缓，房地产投资回落、消费难有明显修复的大背景下，经济下行压力明显，基建将成为刺激经济的重要抓手。随着通胀约束缓释，经济下行压力加大，胀的风险让位于滞，政策重心从“抑通胀”转为“稳增长”。市场将在估值提升与业绩下行背景下博弈，市场的不确定进一步加剧，存在结构性机会。

2021年四季度市场以结构性机会为主。其中传媒、国防军工、通信、电气设备、汽车等行业录得正收益，期间传媒行业指数上涨达20.61%，国防军工行业指数上涨达16.39%。整体来看，沪深300、中证500、中证1000和创业板涨跌幅分别为1.52%、3.60%、8.17%、和2.40%。从市场风格来看，成长风格表现相对强势，优于价值风格，期间沪深300价值指数和沪深300成长指数分别涨幅为0.10%和2.30%，中证500成长相对中证500价值亦同样获得了显著的超额收益。

关键词： 华泰柏瑞中证智能汽车主题ETF 华泰柏瑞基金 李茜 谭弘翔