全球观点：2023商业物业产业深度分析及产业现状调研

商业运营管理行业是商业地产行业发展到一定阶段的产物。商业地产，即作为商业用途的地产，区别于以居住功能为主的住宅房地产和以工业生产功能为主的工业地产等，通常指用于各种零售、批发、餐饮、娱乐、健身、休闲等经营用途的房地产形式。商业地产业态多样，主要包括购物中心、百货商店、超市、专卖店、便利店、写字楼、酒店、商场等。我国商业地产起步较晚，从产生至今大致经历了以下三个阶段：20世纪80年代至20世纪90年代初的产生阶段、20世纪90年代至21世纪初的兴起阶段、21世纪至今的发展阶段。

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根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年商业物业产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》显示：

商业物业，是指除住宅物业以外的物业，包括办公物业、酒店物业等。商业物业有两层含义：一是以各种零售商店(或柜台、楼面)组合为主，包括其他商业服务和金融机构在内的建筑群体;二是购物中心的楼层和摊位是专供出租给商人零售商品作为经营收入的物业。现代商场百业陈杂，不仅有多家零售商店、专业商店，还有各种服务业、娱乐场所、银行等。

全国物业管理行业管理面积稳定增长。根据克而瑞物管数据，中国物业管理行业的总规模由2015年的193.2亿平方米增加至2020年的330.4平方米，年复合增长率11.3%，预计将从2021年的350亿平方米增加至2025年的430亿平方米，年复合增长率5.2%。

根据第三产业的部门划分和商业物业的三个属性，商业物业大致可分为：办公物业：指各种商业机构用于从事经营管理的场所 ，又称为商务楼。商务楼是商品经济和社会专业分工发展的产物。当商品经济发展到一定水平，客观上就需要一种集中的办公场所，于是，商务楼就应运而生，并得到迅速的发展。

酒店物业：酒店一词是从英文 “Hotel”译过来的。Hotel来 自法文，原意是小旅馆，我国的称谓在古代为馆绎、客栈、驿站等。酒店是提供饮食产品及客房，各项设施与无形的服务效用的综合型产品与服务，从而获得利润的经济单位。酒店从古代简陋的小客栈发展到今天的“小社会”、“小城市”，完全反映了人类的经济和生活的发展变化，反映了人们的消费要求。因此，我们认为，酒店类别是为了人们的各种不同的旅游消费需要而出现的。人们的旅游动机无非有两大类，即公务和娱乐，而在酒店的类别中，也总是以这两者来区分的。

商业物业产业现状调研

中国商业运营服务市场快速增长，总收入从2015年的4836亿元增长至2020年的8369亿元，年复合增长率高达11.6%。商业运营服务收入由2015年的1025亿元增加到2020年的2059亿元，年复合增长率高达15.0%。租金收入从2015年的3811亿元增加至2020年的6310亿元，年复合增长率达10.6%。

商业物业市场的繁荣与当地的整体社会经济状况相关，特别是与工商贸易、金融保险、顾问咨询、旅游等行业的发展密切相关。这类物业由于涉及物业流通与管理的资金数量巨大，所以常以机构(单位)投资为主，物业的使用者多用所有者提供的空间进行经营活动，并用部业租金。

中国商业物业市场规模持续增加，在管商业广场数量稳定增长。数据显示，2020年在管商业广场总数为2.1万家，2015-2020年CAGR为9.0%;预计到2025年进一步增加到2.8万家，2020-2025年CAGR为6.2%。2020年中国物业管理行业在管面积从2015年的175亿平方米增长至259亿平方米;预计2021年中国物业管理行业在管面积280亿平方米，同比增长8.0%;预计2025年中国物业管理行业在管面积381亿平方米。

伴随经济稳定可持续增长，我国居民消费水平快速提高，社会消费品零售总额迅速增加。新型城镇化稳步推进刺激市场对行业的需求。商业物业面积快速增加推动行业发展。近年来，商业地产行业发展较快。2017年商业物业新增面积2030万平方米。国内消费持续强劲，推动了商业地产的进一步扩展。2017年全年社会消费品零售总额达到36.6万亿元，比2016年净增3.4万亿元，同比增长10.2%，连续第14年实现两位数增长。最终消费对经济增长的贡献率为58.8%，连续第四年成为拉动经济增长的第一驱动力，继续发挥着对经济增长的基础性作用。数据显示，2017年商业地产的投资热情尤为高涨。商业营业用房11710亿元，同比增长1.4%。

在管建筑面积稳定增长。数据显示，2020年在管零售商业物业总建筑面积为8.3亿平方米，2015-2020年CAGR为9.4%;预计到2025年达11.6亿平方米，2020-2025年CAGR为6.9%。2020年面积超过20万平方米的零售商业物业在管建筑面积为5.7亿平方米，2015-2020年CAGR为11.7%，到2025年预计达8.3亿平方米，2020-2025年CAGR为7.9%。

截至2020年末，万达商管在全球竞争中排名首位，公司在管项目数量368个。公司于在管项目数量上排名第一，远高于排名第二的日本永旺集团(251个)和排名第三的美国西蒙物业(235个)。从中国市场竞争格局来看，行业集中度不高。据统计，2020年中国商业物业管理行业CR5为12.7%，行业竞争格局高度分散，其中万达商管市占率为8.3%，处于龙头地位。

商业物业产业未来发展趋势

未来商业运营管理行业将呈现轻资产化、经营规模化以及互联网化的发展趋势。所谓轻资产化趋势，即商业物业运营管理的运营模式将由当前重开发、轻运营的重资产运营模式向重运营、轻投资的轻资产模式转变。所谓经营规模化，即具有品牌知名度、资源优势和技术优势的企业逐步并购或淘汰业内规模小、专业水平低的企业，以提高专业化程度，降低经营成本。所谓互联网化，是指物业经营者将O2O、大数据等互联网思维及技术应用于商业物业运营管理。充分利用互联网的社交属性、信息传播与分享属性、直接交易支付属性等，使消费者获得更好、更直接、更丰富的消费体验。

随着我国经济的快速发展，商业的现代化水平也在不断提高，现在各大城市涌现了一大批商业物业。因此，对商业物业建设得是否合理化的要求也越来越高，对商业物业的布局、规模、功能、档次等方面都要求更加合理，更加适合经济发展的要求。受到城市进程加速的因素驱动，中国城市规模和建设面临新的需求，未来几年，预计商业地产投资规模将会进行一个放量扩展阶段。伴随着我国商业地产的蓬勃发展，我国商业物业管理行业发展空间巨大。

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关键词： 商业地产 物业管理 年复合增长率