当前焦点!崩跌！发改委再发声加强监管铁矿石不合理上涨，未来关键在于需求能否持续

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金融界3月6日消息 崩跌！今日国内期货市场，黑色系期货全线下跌，铁矿石及硅铁跌近3%，焦炭、焦煤等跌超1%。

上周五日间收盘后，发改委发文表示，专家建议加强铁矿石调控监管遏制价格不合理上涨。铁矿石期货主力合约自上周五夜盘开始下跌，截至今日收盘下跌2.13%，收于897元/吨，止步4连增。

3月3日，国家发改委发布信息称，近日国家发改委价格监测中心组织部分市场机构和业内专家召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势，提出政策建议。专家认为，在供需基本面没有发生较大改变的情况下，铁矿石价格短期大幅上涨，炒作迹象明显。这已是今年国家发改委第三次就铁矿石现货价格波动发布信息。

此前国家发改委先后组织召开相关会议、分析研判铁矿石市场和价格形势；约谈有关资讯企业，提醒告诫企业不得编造发布虚假信息，不得捏造散布涨价信息，不得哄抬价格。

数据显示，今年以来截至到上周五（3月3日），国内铁矿石期货主力合约结算价从850.5元/吨上涨至916.5元/吨，涨幅为7.76%；同期，普氏指数从117.00美元/吨涨至127.45美元/吨，涨幅为8.93%（折算价从941.58元/吨涨至1023.01元/吨）；新交所铁矿石掉期次月合约从115.06美元/吨涨至125.39美元/吨，涨幅为8.98%（折算价从926.43元/吨涨至1006.92元/吨）。

业内人士表示，铁矿石自身面临价格管控压力，政策风险持续增加，当期支撑铁矿石价格走势的核心逻辑在于需求能否持续。

年内多次对铁矿石价格监管，此前收效甚微

年初以来，发改委已召开两次会议，提出对铁矿石价格进行监管，但铁矿石在经历短暂下跌后快速反弹。

1月9日和1月13日，发改委召开会议对铁矿石价格实施监管，铁矿石盘面价格当日快速回落，但价格随后快速反弹，1月18日，国家发展改革委价格司、市场监管总局价监竞争局、证监会期货部组织部分铁矿石贸易企业和期货公司召开会议，再次对铁矿石价格实施监管，但铁矿石盘面价格随后连续反弹，突破日前监管时间点高位。相较22年2月14日的三部委联合监管时间点，铁矿石港口库存相对较低，且下游需求处于持续恢复的边际利好状态，发改委对于铁矿石监管收效甚微。

建信期货黑色金属研究团队分析表示，2月铁矿石盘面价格主要受终端需求持续回暖而震荡上涨，但港口库存持续累积，反应供给相对充足。根据2月底3月初的数据来看，多数下游需求端数据增速有所放缓，包括螺纹表需、高炉开工率、铁水日均产量，因此短期内，下游需求或迎来相对高位。

另外，发改委监管趋严，认为在供需基本面没有发生较大改变的情况下，铁矿石价格短期大幅上涨有受到来自个别国际机构的炒作影响。再加上美元指数持续反弹，铁矿石盘面价格向上承压。下游需求边际好转的利多因素与发改委再次监管、美元指数持续反弹的利空因素交织下，铁矿石盘面价格或将以宽幅震荡为主。

宝城期货报告也显示，从目前需求端来看，3月份全国将有12座高炉计划复产、3座高炉计划停产检修，但考虑到对铁矿石需求增加有限，叠加政策调控预期，预计铁矿石价格上行驱动趋弱。

未来需进一步关注需求的持续性

上周，统计局发布制造业PMI以及财新PMI两个数据同时上涨，统计局公布PMI为52.6%超出市场预期，财新发布PMI为51.6%，成为2022年8月来首次升至扩张区间，表明稳增长背景下，国内经济回升趋势逐步明确。下游需求也有所好转，上涨库存延续回落确实，螺纹、热卷表观消费量均有回升。

此前，高盛发表报告表示，随着现货市场将陷入“严重”短缺，预计铁矿石价格将升至每吨150美元，交易员应为2023年第二季度铁矿石价格飙升20%做好准备。该行指出，3月至4月中国钢铁产量的季节性增长预计将与短期供应紧张同时出现，这将使市场在第二季度出现3500万吨的缺口。

对于铁矿石的阶段上涨，在很大程度上是受交易员为中国经济复苏速度快于预期而重新配置头寸的推动，但高盛表示，中国国内供应紧张也加强了这一反弹。

东海期货分析师刘慧峰分析指出，目前支撑铁矿石价格上涨的两大因素，铁水产量回升和钢厂库存低位依然存在。不过，近两周钢材需求虽有恢复，但供应增速依然快于需求，未来需进一步关注需求的持续性。一旦钢材需求恢复不及预期，不排除有负反馈风险。

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