环球今日报丨坚持低估值品种 还是追逐热门赛道？接下来的“打法” 不但要想明白 还要看清楚

股市投资的“打法”，有很多种，是保守，还是激进，是追逐成长，还是深耕价值，不同的阶段，会有不同的选择。

(资料图)

那么接下来一个阶段，应该采取什么样的打法？Z哥觉得，既要想明白，还要看清楚。

首先，需要想明白的是，到底该保守、激进，还是需要更加谨慎？

大盘从7月初开始进入调整，到现在差不多一个月了。但进入8月之后，市场不但没有止跌反弹，反而是持续走弱。尤其是本周，也就是8月2日之后，沪指向下突破了前期横盘整理平台，跌破3200点继续下探。大盘如此走势，Z哥觉得需要引起大家的重视，别看每天依然有几十只个股涨停，各种题材反复炒作，但我认为对于未来的大势，还是需要提高警惕。炒股这么多年，最深刻的体会是，一年当中，真正舒服赚钱的时间总是少数，更多的时间，还是需要防范各种风险，甚至是忍受煎熬。

我个人倾向认为，沪指未来一个阶段，很可能会以震荡调整为主基调。

如果我们对大盘持有相对谨慎的判断，那么在大的策略上，该采取保守还是激进的策略，我想大家都会得出答案了。

如果要采取保守的策略，那么大致的交易方式，我认为就是小仓位短线炒题材。而中线的布局，就该暂时回避涨幅过大的高估值板块，关注存在补涨可能的方向，或者是低估值的品种。这种策略，其实也就是一些优秀的基金经理始终坚持的低估值价值投资理念。实际上，今年以来的公募基金业绩情况来看，排名靠前的，这类基金经理不在少数。

当然，投资股市，我们并不是去投资上证指数，这几年，市场上的机会，上证指数并不能完全体现出来。所以，就算对上证指数不看好，也不等于我们就要彻底离开这个市场。今年以来，在过去的几个月，依然有不少指数给大家提供了非常多的机会，结构性牛市并不是不存在的。

每一个阶段，不管上证指数怎么走，都有一些行业指数，概念板块指数表现得很出色。

比如最近一个月以来，大盘持续调整，但减速器(机器人细分领域)、钒电池、光伏逆变器、新能源车、汽车零部件等指数，都有远超沪指的涨幅。

而最近三个月以来，这种情况更加明显。光伏逆变器、减速器、储能、锂电正极材料等等，这些板块更是涨得离谱了。

那么，如果未来以一种相对谨慎、保守的态度来进行布局的话，又该往什么方向布局？这个需要好好想清楚。

个人认为，下一阶段，新能源、风、光、储能这些，经过一波快速上涨之后，将会进入估值修复阶段，因为他们的估值很多都涨到了2023年，有些甚至是2024年的合理估值。所以现在如果再去中线布局这些方向，可能会经受估值修复的煎熬，尽管我依然长期看好这些方向。

因此，接下来，我更倾向于挖掘一些补涨的机会。所谓补涨，其实也是风格切换，高低切换。那么如果是大资金，要做高低切换，会选择什么方向？

昨天我们提到军工，这是一个能够容纳大资金的方向，现在位置也很低，而且看好的逻辑，我觉得也不需要说太多。毕竟，当前主要军工股的业绩都还是不错的。据统计，就一季报而言，大量国防军工板块个股净利润出现大幅增长。

其次是包括半导体在内的信息科技领域，今年半导体的整体表现是大幅落后的，而且近期，关于大基金也出现了一些负面不利的消息。但我认为，半导体未来大发展的一个重要背景，是基于新能源车和智能化，这将给TMT带来黄金发展期。前不久，兴业证券首席张忆东发表了一个观点，他认为下一步信息科技的突破，主要体现在人工智能，具体而言包括智能驾驶、智能制造、大数据、云计算等科技创新。

此外，还有一个可能出现的中线布局机会，或许来自中概互联板块。我们从近期每天ETF的成交量排名可以看出，资金流向最大的，正是这些方向，互联网、军工、半导体等，而光伏、双碳等，近期的热度开始有所下降。

最后总结一下，未来一个阶段，大盘指数可能将以震荡调整为主基调，这决定总体策略相对保守谨慎。但即便如此，A股并非不能参与，需要看清方向。参与方式上，短线小仓位追逐热点个股的炒作；中线布局，以低估值方向为主，挖掘把握补涨的机会，关注方向包括军工、半导体、中概互联等。

（文章来源：每日经济新闻）

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