计算机行业点评：中国移动服务器集采开标自主化创新大有可为

来源：国盛证券时间：2022-02-18 13:32:53

事件：2 月17 日，根据采招网，《中国移动2021 年至2022 年PC 服务器集中采购(第1 批次)(标包8、13)中标候选人公示》公告发布，我们预计中标产品或均为鲲鹏系列服务器。

中国移动服务器集采开标，鲲鹏系及中科系生态占据重要地位。1)根据采招网，《中国移动2021 年至2022 年PC 服务器集中采购(第1 批次)》共计16 个标包，自2021 年10 月底开始招标，截至目前已公布其中15 个标包的中标候选人。其中，标包8 采购规模28,112 台，中标金额(含税)共计约26.06 亿元；标包13 采购规模3775 台，中标金额(含税)共计约2.37亿元。2)根据华为官网，中标候选人长江计算、神州数码、黄河科技、同方股份、湘江鲲鹏等均为鲲鹏计算产业重要合作伙伴，我们预计相关标包产品或均为鲲鹏系列产品。根据采招网公告，标包8 及13 合计采购规模31,887台，占到该批次总体招标量的19.48%，可见鲲鹏生态或已占据行业服务器的重要地位。其中，神州数码中标金额(含税)约为5.96 亿元，占比约为22%。3)另外，根据2022 年1 月14 日采招网公告《中国移动2021 年至2022 年PC 服务器集中采购(第1 批次)(标包3、7、11、12)中标候选人公示》，标包3、7、11、12 共计采购服务器14.22 亿元(含税)，中科可控销售额约为3.85 亿元，占比约为27%，体现信创产品竞争力。

信创仍是国家级战略，五年后产业规模或达8000 亿元。1)2021 年9 月以来，虽中美关系出现一定缓和，但相关摩擦仍在持续，信创战略地位预计不会改变。2)落地节奏上，党政信创于2020 年开始进入规模化落地阶段，当前在下沉市场预计仍有较大空间；行业信创或于2022 年迎来规模化落地元年，金融、电信领域已率先启动。3)空间上，根据海比研究院《2021 年中国信创生态报告》，2020 年中国信创生态市场规模为1617 亿元，预计未来五年CAGR 可达37.4%，2025 年将接近8000 亿元。

投资标的：中科曙光、海量数据、神州数码等。

风险提示：信创推进不及预期、细分公司受益程度不及预期、宏观经济下行风险

（文章来源：国盛证券）

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