天天观速讯丨今年来新基发行份额下降57% 债基继续扛稳发行大旗 下周预计28只新基发行

作为9月首个完整的交易周，下周预计将有28只新基金发行，涉及华夏基金、广发基金、银华基金、富国基金、嘉实基金、建信基金等多家基金公司。

在下周预计发行的28只新基金中，债券型基金有12只、10只混合型基金则均为偏股混合型基金；股票型基金4只均为被动指数型基金，另有1只 QDII 基金和1只FOF基金。整体而言，在这28只预计新发的基金中，股债占比较为均衡。

(资料图片仅供参考)

显而易见的是，虽然近两个月公募基金发行一度迎来局部回暖，但今年以来权益市场波动加大，投资者风险偏好整体降低也已是不争的事实。从市场环境和投资者偏好出发，新发基金方面，业内仍对布局债基表达了相当程度的重视。

不难发现，年内公募发行市场“降温”明显。数据显示，截至8月31日，今年以来全市场共新发行基金827只，较去年同期发行数量减少约34%；累计发行份额9229.02亿份，较去年同期下降约57.26%。

其中，债基和FOF基金却“突出重围”，成为发行市场的两大亮点。不过，有业内人士认为，后市权益市场料将企稳，存量基金“回血”后也将有望逐步吸引场外资金入场，届时权益类基金会真正迎来“百花齐放”。

下周28只新基首发

从首发时间上看，下周一即9月5日为高峰期合计首发18只、周二2只、周三4只、周四2只、周五2只。

从基金投资类型来看，上述28只新基金中，债券型基金就有12只、10只混合型基金则均为偏股混合型基金；股票型基金4只均为被动指数型基金，另有1只 QDII 基金和1只FOF基金。整体而言，在这28只预计新发的基金中，股债占比较为均衡。

资料显示，钟帅自2020年7月28日开始任职基金经理，任职以来仅管理一只基金——华夏行业景气混合；截至8月20日管理超过2年时间，任职回报率130.25%，折合年化回报率49.25%；对比同期上证指数涨幅仅为1.65%、深证成指下跌4.76%、创业板指数涨幅为3.89%。

据了解，该基金仍将延续钟帅在华夏行业景气中经过实践检验有效的投资风格和投资逻辑，捕捉“潜力白马股”以获取超额收益。与华夏行业景气不同的是，此次新基金设置了1年持有期，持有期的设置，一方面能让个人投资者减少因市场情绪影响而进行高位追涨、低位离场等不理性操作，更符合中长期投资的理念，另一方面也给了基金经理更从容的时间和空间去更好地实施自己的投资策略。

虽然从新发基金上看，近期其实不乏公募“老将”、“名将”选择此时布局新产品。但从市场环境和投资者偏好出发，在新发基金方面，业内对债基的布局节奏却仍在加快。

数据显示，以基金成立日作为统计标准，截至8月30日，8月新发基金数量为106只，与7月的109只基本持平；8月新发基金总份额1411.59亿份，相比7月全月的1268.98亿份上涨11.24%，位列年内次高，但仍远低于今年6月的2358.1亿份。

8月股票型、混合型和债券型基金的发行份额分别为130.07亿份、231.29亿份及1010.03亿份，发行份额占比分别为9.21%、16.39%和71.55%，可见，债券型基金仍扛起发行大旗。

反观权益类基金方面，由于结构性行情愈演愈烈，行业分化板块轮动，在此背景下，1-8月，万家旗下3只基金占据主动权益类基金前3席，单只基金收益率最高近六成，领先其它公司旗下产品约29个百分点，亏损榜上则不乏知名基金经理产品。权益类基金收益率首尾差异超过100%。

从募集情况上看，主动权益类基金产品的募集同样相对平淡。8月新成立的主动权益类基金中，仅有中欧优质企业A、长城产业趋势A两只偏股混合型基金的发行份额在20亿份以上，其余主动权益类产品则均不足10亿份。

这再度证明，“好发不好做、好做不好发”有时虽并不完全是客观现象，但此前不少基金公司在市场高点新发偏股基金，不少基金至今仍有不小的亏损。以致在年内市场调整背景下，基金公司此前一度热推权益类基金时，投资者却兴趣寥寥。

企稳预期强化

根据中基协8月31日公布数据，截至2022年7月底，货币基金规模已经达到11.09万亿元，相较此前一个月增加了0.49万亿元。拉长时间来看，截至2022年二季度，货基份额增至10.59万亿份，占全部基金总规模的比例上行了0.3个百分点至50.9%。且与其他类型基金相比，二季度货基规模增幅最大，其次是债券型基金，而股票型基金规模增速较缓，混合型基金份额甚至有所下滑。

针对这一数据，有业内人士认为，一方面今年以来大部分权益类基金业绩表现不如人意，投资者避险情绪较为浓厚，希望通过配置债券型产品规避股市风险。另一方面资管新规落地，理财产品向净值化方向转变，货币基金等现金理财类产品收益下滑，投资者需要寻找新的稳健型理财工具。存单基金和债券基金在当前的市场环境下，符合投资人的配置目标，较受欢迎。

例如，近期提前结束募集的基金也多为债基。9月2日，淳厚基金、格林基金发布旗下新基金——淳厚中债1-3年政策性金融债、格林泓旭利率债提前结束募集的公告。

事实上，今年前四个月市场经历了持续下跌，新基金的发行降至“冰点”。此后随着行情的企稳，市场信心一度恢复，投资者对权益类产品配置需求也出现了阶段性提升。但近期市场“赚钱效应”再度趋弱，投资者的风险偏好也再度逆转，由此固收类产品受到青睐。

针对后市，信达澳亚基金认为，以3年为维度来看，我们已经位于新一轮牛市的起点，右侧的回调是布局机会。1000/2000/科创将是超额收益的来源。该机构认为，此前新能源赛道的下跌与去年九月底煤炭股的下跌有相似之处。

具体到投资方向上，中信保诚基金表示，随着中小市值股票整体短期涨幅过大以及大宗商品再次上涨的预期来临，市场阶段性或继续震荡的态势，仍然维持指数箱体震荡的预期。在指数不存在明显风险的情况下，中报业绩较好以及三季报指引乐观的板块及个股存在超额收益的机会。

整体而言，“市场风格阶段性可能将趋于均衡。中短期内，我们判断前期调整较多的大消费与大金融将有所修复；而长期来看，消费、医药、新能源以及科技行业中的核心资产仍将是我们长期看好并关注的市场主线”。平安基金基金经理刘杰称。

（文章来源：财联社）

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