今日聚焦!2022年中国钢材出口表现及2023年展望

(资料图)

Part1

2022年中国热系板材出口大幅增加

2022年，中国成品钢铁出口量处于历史偏高位水平，全年钢材出口6732.3万吨，同比去年微增0.9%。其中二季度出口量暴增成为支撑我国今年出口增加的直接动力，其中5月份出口量增幅达到同比47.2%。

图表1：近3年中国成品钢材月度出口数量（吨）

品种结构来看，2022年中国钢材出口增量主要由热系板材贡献，1-11月累计出口热卷量达608.3万吨，比去年同期增加2倍。1-11月 中厚板 出口同比增长55.9%至537.8万吨。棒线材和冷系板材出口较去年则有所下降。2022年1-11月棒线材出口696.8万吨，其中4成为线材。由于 螺纹钢 出口完全失去优势，长材整体出口量较去年进一步下降，为连续第6年下降。

图表 2：2022年中国各品种钢材出口（万吨）和同比（%）

出口区域结构来看，去年中国对韩国、越南两大传统目的市场出口份额下降，其中对韩国的出口量同比下降了14%。而对中东多个国家的出口量大幅增长，其中对土耳其、沙特、阿联酋三地出口分别增长了31%、69%和18.3%，该增量大部分为热轧板卷，冷系板材对这些地区的出口也有小幅增加。

图表3：2022年中国钢材出口主要目的市场

Part2

影响中国钢铁出口的因素

根据世界钢协数据，2022年1-11月中国粗钢累计产量为9.33亿吨，比去年同期下降了1.5%，而全球1-11月粗钢总产量为16.89万吨，同比降幅为3.8%。其中俄罗斯、土耳其、乌克兰及众多欧盟国家粗钢产量均达到百分点2位数降幅。这导致中国粗钢产出占全球之比从去年的54%增加到今年的55.2%。表明中国供应水平较海外更宽松，为促进我国今年整体出口的基本条件之一。

对比中国和传统目的市场东南亚的热卷价格差，2022年东南亚—国内平均价差略有收窄，但在4、5月份达到近130美元，促使此期间接单水平激增，以致全年出口量远超去年。对比和土耳其同类型资源的出口价格，2022年中国和土耳其的热卷价差更是在二季度创下历史新高，中国出口商迅速打开土耳其市场，1-11月完成219万吨出口，同比增加31.2%。造成东西方愈发分化的成本和价格走势的主要原因是2月底开始俄乌冲突及其引发的严重的贸易制裁导致全球贸易流变化。这一变化总体来说促进了中国钢材出口。

图表4：东南亚和中国热卷近2年价格走势及价差（美元/吨）

图表5：土耳其和中国热卷近2年价格走势及价差（美元/吨）

过去一年，尽管欧美区加息此起彼伏，但土耳其全年累计下调基准利率500个基点，12月份CPI较去年同期上涨64%，成为全球通胀率最严重的国家之一，加上高温和干旱导致当地电力供应骤减和电价几度跳涨，土耳其钢厂的用电成本大幅增加，其占比从过去的10%跃升至今年的30%左右。这一现象不仅导致作为传统钢材出口国的价格竞争力下降，也使得土耳其在今年大量进口扁平材和半成品，其中半成品以俄罗斯资源为主，扁平材则以俄罗斯和中国资源为主。成为促进中国热卷出口的直接原因之一。

电力、天然气等能源成本高企的问题同样发生在大部分欧盟国家，并贯穿去年二三季度。总体炼钢成本的上升为中国、俄罗斯、印度等市场创造了出口机会。根据我的钢铁网跟踪，三季度欧洲头部钢企净利润微薄或者微亏，净利润同比去年大幅下降

此外，2022年汽车消费和制造需求复苏缓慢也严重拖累了钢铁需求，尤其是欧洲汽车制造业需求低迷，使得越南为主的东南亚零部件加工供应中心出口量大幅萎缩。其中对冷系板材的需求影响较为直接。今年三季度，东南亚地区冷热板卷价差缩小，热轧普板和冷轧基料的价差一度收缩至2美元/吨。受此影响，2022年中国冷卷和涂镀板卷的出口量分别下降了23%和13%。

Part3

2023年中国钢材出口展望

展望后市，国内外钢材的价差是影响中国钢材进出口的重要因素之一。国内来看，在12月16号经济会议定调后，中国经济增速大概率好于海外，防疫政策放松、房地产政策向好、稳中求进及其他政策扶持下，随着国内逐步复苏，预计明年下半年经济增速或高于上半年。另外，粗钢产量受低碳发展以及效益影响，将持续处于收缩状态，预计全年粗钢产量小幅下降600万吨。因此在钢材需求有支撑，粗钢供给有下滑的市场环境下，2023年中国钢价或继续维持高位运行。

海外方面来看，2022年能源价格的上涨导致电价高企严重影响欧洲以及部分中东国家的钢材生产成本。以土耳其为例，2022年以前，土耳其钢厂的电价成本基本可以维持在炼钢总成本的10%以内，而目前已达到30%左右。尽管2023年欧洲能源安全的不确定性依然存在，但价格重心或将有一定程度的下移。据世界银行近日发布的《大宗商品市场展望》预计，2023年全球原油、天然气和煤炭等主要能源价格将有所下降，仍远高于过去5年的平均水平。然而对于海外钢铁生产企业来说，能源价格的下降会直接使得钢铁生产成本随之下移，间接导致中国与海外钢材的价差缩小，因此海外买家对于采购中国资源的积极性将减弱。

另外，自2022年11月起，人民币进入升值周期。据Mysteel分析来看，中国经济基本面修复预期的改善则是催动人民币走强的根本动力。12月份，随着疫情管控政策的变化，内部因素的改善进一步强化中国经济复苏前景，市场信心得以提振，预计上半年人民币表现相对偏强。因此对于钢材进出口来说，人民币走强会增加海外客户的采购成本，不利于钢材的直接出口，但有助于钢坯等半成品材的进口。

展望一季度， 亚洲市场在目前整体库存偏低的背景下，补库操作可能有所持续。但韩国、印度俄罗斯等地内贸需求决定亚洲市场 供应水平，东南亚、中东、南美市场的需求水平则直接决定 中国出口接单节奏。目前，印度、日韩和俄罗斯钢厂对于新 的一年出口报盘尚未给与明确信号，但前期涨幅并未完全消 化，市场普遍预期钢厂出价将延续涨势。在内贸存下行风险， 海外涨幅相对确定的背景下，1月份中国出口活动持续看好。根据现有接单情况，2-3月份出口装船量预计非常可观，同环比大概率显著增长。不少钢厂完成销售计划后封盘。但1季度出口接单可能不太理想，如果人民币强势的走势持续下去。这将会影响到上半年的出口量，预计不及去年同期。根据Mysteel评估，2023年中国钢材出口或将呈现小幅下降趋势，预计总体出口量在6200-6500万吨。

关键词： 钢材市场