4次回撤40%，依然夺得季军！他的秘诀是......

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在第九届全球衍生品大赛中，昵称为“沧浪之水清兮”的账户取得了轻量组第三名的好成绩，这个账户的操作人就是王坡。

“我参赛的目的是想通过比赛督促自律，提高实战能力，也看看自己的水平。通过参加大赛，向优秀选手学习，促使自己更深度地去思考、研究和布局交易。”王坡对期货日报记者说，这是他第一次参加期货日报的实盘大赛，对于成绩总体上是满意的，但美中不足的是，前3个月经历了4次40%以上的回撤，浪费了一些机会，在交易策略和持仓上存在缺陷，导致回撤过大。后来，他针对这些问题做了调整，在后面几个月的交易中，采取顺大逆小的策略，短线持仓2—3日，捕捉确定性机会重仓出击，随后收益率迅速上升。

据王坡介绍，在比赛中，他主要交易了瘦肉猪、美小麦、原油、美豆油、美黄豆和纳指等，在美大豆、美豆油和纳指上的盈利占比达90%。当时美豆油、美黄豆的价格已处于历史高位，他预估2022年7—8月将冲高见顶，以高位成交量倍增或跌破20日均线为入场信号。美豆油6月初提前跌破20日均线时，他重仓放空，拿到了一波很流畅的空头行情。在其跌至240日线位置平仓，反弹至120日线时再次做空，又捕捉了3根巨阴大跌行情。而根据纳指的交易计划，他分析纳指大势已处于熊市，下跌的逻辑很清晰。他采取的策略是逢高放空，反弹至10日线、20日均线时放空，在加息日平仓，等反弹2—3日之后再度放空。

通过6个月的比赛，王坡感慨收获了很多的经验和教训。他总结了几个方面：一是要聚焦主流品种，对这些品种的框架、逻辑、驱动因素以及技术形态等做深入的研究，做好前瞻规划，等待战机和信号。二是涨跌有先后，要从宏观大局把握品种交易顺序，才能从时机角度实现收益最大化。一般是股市在前，商品在后。商品下跌时，首先是工业品领跌，其次是化工类，再次是农产品(行情000061,诊股)，最后才是能源类，这是由人类经济活动的规律决定的。三是和市场保持距离。盯盘容易冲动，做好计划后，要减少看盘。

王坡强调，在技术上，他以形态为核心，通过成交量捕捉战机，以20日均线、K线组合作为入市指标。建仓、平仓逻辑一致，以3—5日为一个交易周期，顺大逆小，短线重仓。

王坡认为，操作前要做足“功课三部曲”。

第一，机会发现。通过供需失衡、大顶大底发现机会，通过估值（指供需平衡下的价格，同时参考成本和历史价格）和波浪理论预判空间大小。先对全球宏观经济有一个整体的预判，再熟悉相关产业链的上中下游，对交易品种构建起宏观大框架。之后锁定品种进行研判，确定价格运动的位置、方向、波浪。

第二，前瞻分析。品种框架确定后，确定某一个阶段的行情逻辑和驱动因素。一个品种有众多影响因素，但在一个运行阶段，一定有一个因素占据主导地位驱动行情演变，展开分析驱动因素的构成方面，思考这些核心变量在未来的可能性变化，及发生的时间节点，这就是主要矛盾的方面。

第三，实战操盘。在确定方向、逻辑、驱动因素后，操盘上务必简单，等待交易信号、建仓及平仓指标。通常以成交量、趋势线作为交易信号，以均线和K线组合作为建仓、平仓信号。通过采取顺大逆小的策略，做到风险可控。

“我是山东人，2000年大学毕业后在山东当过教师，之后辞职去闯深圳，先是从事人力资源工作，后来跳槽到一家集团公司总部，老板是资本市场的传奇人物，早年从期货市场白手起家获得第一桶金。受到这样的启发后，我在2008年开始了期货交易。”王坡告诉记者。

回首期货交易经历，王坡说：“交易系统的打磨，经历了七八年时间。遍读国内外投资名著，总结实盘经验，交易上开始大幅快速盈利后，本以为找到了交易的圣杯，随即却大幅回撤，连本金一起亏掉。就这样经历了三四次，每次都有顿悟提升，但还是陷入亏损的怪圈。”

这种痛苦又毫无头绪的状态经常让王坡深夜辗转反侧难以入眠，连做梦脑海中也是一连串K线。其间有半年时间，他决定不再碰期货，打算就此离开这个市场，但看着那一本本自己认认真真写的厚厚的笔记，又心有不甘。痛定思痛，他认为，究其根本，还是局限在基本面、技术面，而缺乏更大的宏观大局，不懂得行情要有所取舍。他将历年的经验系统整理总结，化繁为简，突出以形态为核心交易依据，形成从宏观到中观再到微观的“功课三部曲”，2022年，他的交易系统初见成效。

“交易之难，难在认知提升，更难在践行认知。人鲜有自知之明，需要不断向高手借鉴，自我剖析、自我超越，并不断用纪律约束自己，将认知运用于实战。道氏、波浪、江恩、均线等理论单个使用难有成效，但有利于构建战略思维，若使用得当，它们个个都是行情交易的利器。”王坡说。

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