大宗产经：市场恐慌情绪继续升温 WTI原油价格失守70美元/桶|焦点

(资料图)

【今日关注】

1-2月国内餐饮消费增长强劲

市场恐慌情绪继续升温 WTI原油价格失守70美元/桶

美联储加息预期再起波澜

2021、2022年碳排放配额确定，同时出台减轻企业压力相关措施

【1-2月国内餐饮消费增长强劲】

国家统计局数据显示，1-2月份，社会消费品零售总额77067亿元，同比增长3.5%。其中，除汽车以外的消费品零售额70409亿元，增长5.0%。按消费类型分，1-2月份，商品零售68638亿元，同比增长2.9%；餐饮收入8429亿元，增长9.2%。

卓创资讯(行情301299,诊股)曹慧分析认为，1-2月是国内防疫政策调整后的重要消费观察窗口。能够看到，1-2月的餐饮收入水平同比保持了较高的增速，达到9.2%；其中限上规模单位餐饮收入水平达到10.2%。在上年同期高基数影响下，今年餐饮消费仍保持较高增长，充分反映出当前居民在食品消费领域的需求释放程度。根据卓创资讯对商品市场监测数据显示，畜禽屠宰、玉米深加工等领域在1-2月需求恢复带动下，企业开工率有所上升。可以确定的是国内食品需求增长趋势将持续向好，同时要警惕季节性需求回落给商品价格形成的压制作用。

【市场恐慌情绪继续升温WTI原油价格失守70美元/桶】

美国银行业风险进一步发酵扩散至欧洲市场，瑞士信贷引领银行业继续全线下行，全球市场恐慌情绪继续升温，VIX恐慌情绪指数大幅上涨10%至26.14水平。对银行业危机的担忧加剧了人们对全球经济衰退的恐慌。WTI原油近月合约跌5.2%，报67.61美元/桶，原油价格跌至15个月以来低位水平。

卓创资讯赵颖分析，在市场恐慌情绪继续升温的背景下，原油波动率OVX指数也出现明显上升，昨日OVX指数上涨5%至49.78高位水平。一般来说，VIX指数与OVX指数同步上升，说明目前引发油市情绪和油价波动的关键在于宏观层面。油价连续三个交易日下跌，且WTI原油价格失守70美元/桶，主要受到宏观风险激增，风险资产价格大幅下跌影响。这也是我们一直强调的，宏观情景仍将继续对油价重心构成压制。另一方面，可以看到，OVX指数已经进入到40以上的非均衡区间范围内，这一指数进入到非均衡区间且指数越大，代表情绪对油价的作用越强烈，油价波幅越大，需要警惕宏观层面引发的油价大幅波动风险，注意风险防范。

【美联储加息预期再起波澜】

“新美联储通讯社”、华尔街日报记者Nick Timiraos最新撰文称，目前有更多投资者预计，由于过去一周美国两家地区性银行倒闭引发更广泛的金融动荡，美联储的加息周期可能已经结束。美联储官员已经进入噤声期，Timiraos的观点或许能代替美联储调整市场预期。他曾在去年6月美联储公布议息决议的前一天，发文对当时摇摆不定的加息预期敲下确定键。

卓创资讯孙继森分析，昨日瑞士信贷银行（瑞信银行）寻求沙特救助反被拒绝，股价大幅下跌，银行业在高利率环境下的经营情况再次引发市场担忧，市场恐慌情绪再次下杀部分资产价格，原油、有色金属价格出现回落，拥有避险属性的黄金价格出现明显上涨，市场也正在趋向于押注美联储3月份不再加息。但是从美国2月份的CPI水平（6%）以及美联储对现在的流动性压力所采取的银行定期融资计划（BTFP）来看，美联储或将仍然想要对高通胀采取部分措施，且瑞士央行目前采取了对瑞信银行的流动性拯救措施，整体风险外延的速度在被有意放缓，后续如果挤兑情绪有所收敛，美联储或仍将选择加息25个基点来压低其国内的通胀水平。

【2021、2022年碳排放配额确定，同时出台减轻企业压力相关措施】

3月15日，生态环境部发布的《关于做好2021、2022年度全国碳排放权交易配额分配相关工作的通知》指出，为加快推进全国碳排放权交易市场建设，生态环境部编制了《2021、2022年度全国碳排放权交易配额总量设定与分配实施方案（发电行业）》。生态环境部在答记者问时表示，为了减轻企业压力，《配额方案》延续了上一个履约周期对燃气机组和配额缺口较大企业实施履约豁免机制，新增灵活履约机制及个性化纾困机制。

卓创资讯赵渤文认为，生态环境提到的减轻企业经营压力的措施包括三点：1. 当重点排放单位核定的年度配额量小于经核查排放量的80%时，其应发放配额量等于年度经核查排放量的80%；2. 对配额缺口率在10%以上（含）的重点排放单位，确因经营困难无法通过购买配额按时完成履约的，可从2023年度预分配配额中预支部分配额完成履约，预支量不超过配额缺口量的50%；3. 对承担重大民生保障任务的重点排放单位，在执行履约豁免机制和灵活机制后仍难以完成履约的，生态环境部统筹研究个性化纾困方案。从以上措施来看，碳市场作为我国最主要的减碳机制之一，其目的是推动减碳降碳，但在这一过程中也会着重考虑企业真实的经营情况，在不违反总体规划目标的情况下给企业以支持和帮助，有序的推动企业减碳降碳，也推动碳市场健康发展。

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