2月16日,资本邦了解到,虎年以来,A股市场震荡不断,受此影响基金行业出现新品发行募集失败、募集期延长等糟糕情况。据悉,自2022年2月12日出现中银证券国证新能源车电池ETF募集失败后,今日(2022年2月16日)年内第二例新基金发行失败案例出现,该基金为同泰同享混合(主代码:013924)。
虎年第2例新基金发行失败案例出现!募满三个月
2月16日,同泰基金发布旗下新产品同泰同享混合基金合同不能生效的公告,内容显示,该基金于2021年11月15日开始募集,截至2022年2月15日基金的募集期限届满。但最终该基金的募集结果未能满足《基金合同》规定的基金备案的条件,故合同不能生效,终告失败。
招募书显示,同泰同享混合作为一只偏债混合型基金,托管人为中国光大银行,从基金的投资范围看,基金对股票(含存托凭证)资产占基金资产的比例为0%-40%;港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%。可以看成一只“固收+”产品。
值得一提的是,根据此前公告显示,该基金于去年11月15日发行,原定的募集期限为2021年11月15日至2022年1月14日,募集天数为60天。在今年1月12日,该只基金发布了延期结束募集公告,募集截止日由原定的2022年1月14日延期至2022年2月15日,即2022年2月16日起不再接受认购申请。
可以看出,截至2月15日,该只基金募满三个月,仍然未能完成基金合同生效条件,正式宣告发行失败。
Choice统计数据显示,截至目前,自2021年以来发行失败的基金数量已经多达33只(含同泰同享混合)。其中,2022年以来发行失败的基金也已经合计2只,分别为同泰同享、中银证券国证新能源车电池ETF两只产品。从失败触发条件来看,多数产品为募集期限满三个月才宣告失败。据悉,33只募集失败基金中,27只募集天数超过89天以上,数量占比82%。
募集“夭折”原因或有三点,中小公募失败数量较多
有公募高管分析,近一年来发行失败的基金数量增多,有以下方面的原因:一是2019年-2021年三年期间,每年新发基金都超过1000只,一年发行失败基金30多只,发行失败的比例仍在可控的范围;二是市场遇冷可能是基金发行失败的另一原因,2022年以来权益市场低迷,权益类基金发行比较困难;三是“固收+”基金目前已经超过1000只,偏债混合型基金这类“固收+”产品同质化竞争比较严重;四是部分中小公募缺乏渠道优势,叠加上百只基金同时发行,渠道档期不足,也会导致部分中小基金公司的新基金发行失败。
从上述33只募集失败的新基金管理人来看,去年以来募集失败的34只基金中,2家基金公司各有3只产品发行失败,德邦、创金合信基金等6家公募管理人各有2只新基金募集失败,上述多数基金管理人为中小基金公司。
对于发行失败,市场有人士认为,很可能是公司渠道推广能力弱,产品卖不出去;也可能是产品设计不合理,同质化严重,无法得到投资者的认可与关注。另外,拟任基金经理在管的其他产品的业绩如果不突出,也可能导致其新基金募集比较艰难。
Choice数据显示,截至目前,成立于2018年10月的同泰基金管理有限公司(下称:同泰基金)资产规模(全部)34.71亿元,排名138/180;资产规模(非货币)34.71亿元,排名134/180;旗下基金数17只,排名103/180;旗下基金经理9人,排名94/180。
拟任基金经理采用双人,新人鲁秦经理年限不满半年
相关资料显示,同泰同享混合拟任基金经理分别为杨喆、鲁秦,二人基金经理年限分别为2.48年、0.47年。Choice数据显示,截至目前,杨喆现任管理基金数7只(含新基金),在管基金规模6.54亿元,现任最多管理的基金类型为偏股混合型;现任管理基金数5只,在管基金规模16.66亿元,现任最多管理的基金类型为长期纯债型。
据悉,杨喆,2001年9月至2005年8月任国富投资管理有限公司研究员;2005年8月至2006年4月任瑞泰人寿股份有限公司投资经理;2006年5月至2014年12月先后任中信证券股份有限公司研究员、策略组负责人、投资主办人;2014年12月至2019年6月任银河金汇证券资产管理有限公司权益及量化投资部总经理、研究部总经理、投资主办人。2019年6月加入同泰基金管理有限公司,现任投资研究部总监兼基金经理。
而鲁秦曾任神州数码(中国)有限公司ERP实施顾问、中诚信证券评估有限公司评级分析师、中债资信评估有限责任公司技术总监等职。2019年8月加入同泰基金管理有限公司,现任投资研究部信用研究负责人兼基金经理。
对于权益类基金杨喆来说,旗下除新基金之外的6只,年内净值增长率截至目前均为负值。其中,同泰开泰混合A/C年内净值增长率为-14.06%/-14.10%,为杨喆旗下跌幅最大的基金产品。
在同泰开泰混合的2021年四季报中,杨喆表示基金将坚持既定策略,通过精选景气方向与公司,不断优化组合配置,努力持续赚取估值合理的成长型收益。组合依然坚持两条线的配置思路,一是持续长期看好光伏、新能源车、新能源金属与材料、将进入成熟期的消费电子新产品、信创、“专精特新”等高成长领域,保持长期配置,这属于“跨周期调节”、“结构化升级”的范畴;一是看好景气度好转或者提升、估值与成长性价比更好的一些方向,如新基建、适度刺激地产消费、疫情消退之后的消费复苏等方向,这属于“逆周期调节”的范畴。
有权益基金经理表示,基金发行失败与股市、债市行情确实存在密切关系。在2018年的大熊市中,新基金募集失败创下历史新高,主要原因就是基金缺乏赚钱效应,投资者风险偏好下台阶,处于发行期的新基金就容易遭遇资金的冷落,无法募集成立。2021年的债牛行情,中债总财富指数一年涨幅5.69%,债券型基金的发行失败数量也降为10只,创下近四年的新低。不过,随着新发基金连续三年数量超过1000只,新基金之间的同质化竞争,或将取代市场因素,成为当前新基金发行失败数量增加的重要原因。
值得一提的是,Choice数据显示,截至2月16日,今年以来合计出现了36则基金延长募集期的公告。从基金公司的角度来看,其中不乏中小基金公司,例如上银基金、中加基金、同泰基金等。(爽爽)
关键词: 基金行业 同泰基金 新品募集失败 募集期延长 中银证券国证新能源车电池ETF