中欧基金告诉您为什么基金估算净值和实际净值不一样

“下午收盘的时候，我明明看到估算净值涨了5%，为什么当晚披露的实际净值就只涨了3%呢?难道是被‘偷吃’了?”

“为什么我在不同平台看到的净值估算不一样?哪个更准确?”

过去的一个月，A股市场震荡加剧，交易热情高涨，成交量连续突破万亿，大家对持仓基金的波动越发关注，忍不住一收盘就要看看今天是涨是跌：基金估算净值和实际净值为什么会不同?想看单日波动该以哪个为准呢?(注)

01 历史持仓+模型估算 VS. 最新资产+精算复核

小欧先来给大家盘一盘，基金估算净值和实际净值究竟是怎么算出来的。

顾名思义，基金估算净值，是一个估算值。一般来说，平台会根据基金最新公开披露的持仓资产(如季报、中期报告、年报)及其当日行情，采用一定的算法给出一个基金净值的估算值。

而我们大概率在每个交易日晚上才能看到的基金净值，则是基金公司和托管银行双方，根据基金全部最新持仓独立计算，并核对一致后才对外发布的。

看到这里，相信不少小伙伴已经找到开头第一个问题的答案了：基金估算净值与实际净值的差别主要源于基础数据的滞后和计算方法的差异。

通常情况下，基金的季度报告在每一季度结束的15个工作日内公布，中期报告和年报的公布时间则分别在上半年结束之日起两个月内和每年结束之日起三个月内公开披露。值得注意的是，基金的季度报告只会披露前十大持仓个股。

这就意味着，如果基金经理当前持仓比较分散，或是当前持仓资产发生了变化，那么再精准的基金估值测算模型也很难算出准确净值。这也是为什么，有时我们看到基金披露的持仓个股当日涨幅不佳，但基金净值实际净值却涨幅喜人的原因。

特别需要提醒大家，如果当日发生了大额申购的情况，那么基金净值的涨跌幅也可能因此被拉低，这也是基于历史数据得出的估算净值无法涵盖的。

那为什么不同平台所给出的基金估算净值也会不同呢?其实，不管是基金公司的自有平台还是第三方平台，它们所采用的都是公开披露的数据，只是如果选用不同的算法模型，那会得出不同的净值估算结果。

02 “基金估算净值”有什么用?

前面小欧给大家介绍了，基金估算净值有时并不准确。那么，基金估算净值对我们还用吗?

简单来说，基金估算净值只是起到参考的作用，你看到的涨跌幅本身可能与基金真正的业绩数据存在差异。由于基金的实际净值一般晚上或者第二天才会公布，因此，基金估算净值可以给到大家买入和卖出价格的参考;特别是市场大幅波动时，基金估算净值能让大家提前对当日基金的波动情况有一个大概的预期。一切还是要以基金公司公布的实际净值为准啊!

最后，小欧还是想老生常谈地提醒大家：基金是适合长期投资工具，不要因为短期的涨跌，就放弃了精心选出的优质基金。

注：成交量数据来源：Wind,2021.08.07-2021.09.07,沪深成交额

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