前海开源杨德龙：新能源板块长期逻辑未变

前海开源基金杨德龙在节目上表示，新能源的长期投资逻辑没有变，所以股价跌下来后，可能又迎来了布局的机会。

以下为文字精华：

主持人：是不是现在的市场风格已经开始切换了。

杨德龙：前期的赛道股出现了大幅杀跌，而低估值的一些板块，因为业绩优良所以反而获得一定的回升。这也是用暴力的手段来完成了风格的切换，低估值的蓝筹股以及业绩优良的消费股相对表现比较好。而周期股、题材股的表现比较差，这也是对全年行情有一定的预示。所以，大家在这个时候还是要适当的保持一定的信心，同时要认识到当前的风格转换。

主持人：接下来一年新能源还会涨吗？

杨德龙：新能源去年表现一枝独秀，今年一开年就下跌，主要还是因为去年涨多了，并不是投资逻辑变了，在节前我就进行了一定的调仓，将部分涨幅比较大的新能源股调到消费股里。

因为新能源确实涨得很高，估值分歧越大，这必然会导致短期的回撤。去年新能源的股票很多都翻倍了，所以今年开年出现回调这也是正常的。新能源的长期投资逻辑没有改变，所以当新能源的股票跌下来之后，可能又迎来了布局的机会。当然这个短期调整多少算到位，这个没有硬性标准。

主持人：军工板块怎么看？

杨德龙：军工大跌和新能源大跌有一定共性，就是之前的涨幅较大，累积了比较大的获利盘，所以一开年就出现获利回吐，军工的投资逻辑主要是看订单，这两年在军工订单上的增长比较快，一些军工股业绩也逐步提升，这是军工股上涨的一个原因。但是，军工股的股价波动影响是比较大的，所以不太适合普通投资者参与，大家可以通过适当配置一些军工的基金。

主持人：半导体开年也是急跌，市场预期真的发生变化了吗？

杨德龙：半导体投资更多的还是炒政策为主，真正的业绩释不多。因为半导体属于我们的短板，和海外的差距很大，很多半导体技术掌握在美国手里。国内在投资半导体的时候，其实很多时候炒的是政策。

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