大行和股份行增收不增利 四成银行资产质量出现下滑

37家A股上市银行三季报披露已收官。从数据来看，减费让利以及大幅计提信用减值损失的压力正在逐步消退，业绩整体表现基本符合市场预期，主要指标逐步恢复增长。

记者梳理发现，不同类型银行业绩分化较为明显。区域性银行的营收、净利同比增速大多恢复正增长;国有大行、股份行仍然增收不增利，但净利同比增速降幅已收窄，其中部分银行第三季度净利同比增速恢复正增长，反映盈利能力的关键指标——息差水平普遍回升。

资产质量方面，不良压力已减缓，但仍有四成银行的资产质量出现下滑。

大行和股份行增收不增利

上市银行上半年净利同比增速集体下滑的情况，在三季度大为改观，但不同类型银行情况各异。

从数据来看，上市银行资产规模扩张速度不减，而实现营收、净利同比双增的主要集中在区域性银行。比如，前三季度，宁波银行的营收、净利同比增速分别为18.42%、5.21%;杭州银行的营收、净利同比增速分别为16.23%、5.1%。

而股份行仍然是增收不增利，不过部分银行第三季度单季的净利同比增速已恢复正增长。

比如，平安银行前三季度实现归母净利223.98亿元，同比下降5.2%，但降幅已较上半年的11.2%明显收窄。同时，该行第三季度单季归母净利同比正增长6.1%。

银行零售领域的标杆——招商银行，前三季度归母净利增速同比下降0.82%，较上半年数据有所好转，同时，第三季度单季净利同比增速恢复正增长。

几家欢喜几家愁，也有银行面临着较大的业绩压力。比如，民生银行前三季度归母净利同比大幅下降18%，第三季度单季净利增速也同比下滑36%。民生银行称，净利下滑的原因，主要是加大了拨备计提和资产处置力度。

国有大行的表现与股份行类似，前三季度净利同比增速下降幅度较上半年业绩均收窄，同时也有银行第三季度单季已恢复正增长。特别是邮储银行，该行第三季度单季净利同比增长13.5%，较二季度同比下滑28.1%的情况显著好转，超出市场预期。

回溯半年报表现，上市银行上半年净利增速之所以集体下滑，主要是受疫情影响，银行主动让利支持实体经济，同时为出清风险，二季度大幅计提了减值损失。而从三季报来看，随着经济复苏前景明确，上述影响正在逐步消退，计提减值效应已有一定减缓。

值得注意的是，Wind数据统计显示，有大约三分之二的上市银行，第三季度单季净利同比增速仍未恢复正增长。

三季度息差水平回升

从反映上市银行盈利能力两个关键指标——净利差、净息差来看，虽然三季报显示同比仍有收窄，但有不少区域性银行、股份行上述指标三季度单季出现明显回升。

招商银行的零售端贷款恢复增长，其三季度利息净收入和手续费收入出现明显回升。同时，受益于存款成本下降，该行三季度净利差、净息差分别为2.52%、2.61%，环比分别上升7BP(基点)和9BP，超市场预期。

其他股份行如兴业银行、中信银行等，第三季度单季息差环比情况也在改善。此外，区域性银行中，宁波银行、江苏银行等第三季度单季净息差环比也在走阔。

较令人意外的是常熟银行，作为上市农商行的代表，该行三季度单季净息差环比出现大幅下行。对此，万联证券银行团队分析认为，今年以来，受年初贷款市场报价利率(LPR)下行、货币市场资金面宽松等因素影响，该行生息资产收益率环比下滑。而结合中期数据看，该行第三季度单季负债端成本上升明显，造成净息差单季环比降幅明显扩大。

相较而言，大行的息差面临一定挑战。比如，建行三季度净息差环比下行1BP至2.13%，同比下降14BP。东吴证券银行分析师马祥云解释称，受贷款利率下行和存款竞争激烈影响，预计该行四季度受贷款重定价影响，净息差仍可能小幅下行。

资产质量改善

在加大力度处理不良资产后，上市银行资产质量明显好转，拨备计提逐渐恢复正常。但分类型来看，各类银行表现亦不同。

股份行中的平安银行，截至三季度末的不良率为1.32%，较上年同期明显改善;兴业银行的不良率为1.47%，较上年同期下降不少。

区域性银行中的杭州银行、张家港行、郑州银行、苏州银行等资产质量均有明显好转，拨备计提均较上年同期有所增长，逐步恢复正常。

不过，仍有不少银行的资产质量面临承压。据记者梳理，大约有15家银行的不良率较上年同期或较上年末有所上升。其中，农行、工行、建行等六大行的不良率都出现上升。特别是交通银行，截至三季度末的不良率为1.67%，较上年同期的1.47%增加不少。

值得一提的是邮储银行，尽管该行不良率略有抬头，但仍低于1%，为全国性银行中最低。而且，新生不良亦控制较好，据招商国际研报测算，该行不良贷款生成率下降至0.14%，不良贷款率环比下降1BP至0.88%。

正因为良好的资产质量基础，邮储银行前三季度资产减值损失仅同比增长1.8%，较上半年的增长水平大幅下降。该行截至三季度末的拨备覆盖率为403%，较二季末小幅提高3个百分点。

资产质量有较大压力的是中信银行、民生银行。这两家银行截至三季度末的不良率较上年末增加不少，分别为1.98%、1.83%。同时，这两家银行的拨备覆盖率分别为170%、145.9%，虽然保持稳定，也满足监管红线(140%)，但在上市银行中处于较低水平。

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