A股三大指数集体下挫：创业板指跌逾2.7% 云游戏板块走强

A股三大指数集体下挫，创业板指跌逾2.7%。盘面上，云游戏、租售同权、保险、珠宝首饰、银行、乳业等板块涨幅居前。风电设备、氦气概念、中药、注射器概念、毛发医疗、被动元件、超级电容等板块领跌市场。截至发稿，沪指下跌0.81%，报3602.74点；深成指下跌1.57%，报14558.66点；创业板指下跌2.77%，报3160.18点。

今日消息面：

1、30个领域最佳分析师集体预判2022：长牛还在吗？这些板块有历史性机会！

2、“价格像火箭一样蹿升” 有中药材一年上涨超过800%！发生了什么？

3、万亿赛道又迎重磅！五部门突发利好 刚刚跌去1300亿 能否刺激股价再崛起？

4、超10家酒企宣布对旗下核心单品提价 或面临税收加重风险

5、新能源汽车补贴标准退坡30% 调研发现绝大多数车企并没有急于提价

6、年报预增股来了 22股全年业绩有望翻倍增长(附股)

7、上市公司破产重整迎新规：重整期间原则上不停牌 防控内幕交易、忽悠式重整

8、涨价1000元/吨！又有钛白粉公司跟进涨价 多家龙头业绩预增超100%

正如东吴证券所述，A股节后未能实现首日开门红，但盘面的赚钱效应仍在，两市超3300只个股上涨，应该说赚钱效应不降反升，从盘面风格来看，价值股不管是大盘还是中小盘，都碾压成长股，可能是对过去一年市场风格的纠偏，对于个人投资者，在当前市场未明朗前，不妨多看少动。对于市场，特别是部分高位品种，仍需保留一份警惕，操作上，建议控制仓位，适度增加低位蓝筹的配置，以实现均衡持仓，方向上可重点关注困境反转行业、大金融及新老基建等，谨慎追涨。

从技术面来看，东莞证券认为，2022年大盘开局有所震荡，中药、元宇宙、农业等概念板块表现活跃，而高景气赛道的新能源车、创新药表现较为低迷，市场板块分化明显，两市交投仍维持活跃，央行周二在公开市场净回笼2600亿元，但资金利率低位运行，显示资金面仍相对宽裕，预计大盘有望在震荡反复中走强，关注量能变化以及板块轮动。操作上建议关注金融、食品饮料、家用电器、建筑材料、TMT等行业。

就后市而言，国盛证券表示，两市指数短期或维持区间震荡结构，后市需等待市场出现主流热点，提振市场做多信心，同时锂电池、光伏等机构抱团板块止跌企稳，方有可能走出年前红包行情。操作上，虽然两市指数维持区间震荡，但创业板处于破位下行状态，且周二的大阴线，或使重心继续下移，这将对市场做多信心产生一定影响，同时市场风格出现明显切换，短期需注意参与节奏，回避资金抛售板块，跟随市场做多低位板块，可重点关注房地产、家居用品、人工智能等板块。

不过，安信证券提到，坚定认为当前不应悲观，磨底的阶段更需要耐心，当前市场看好结构性行情，春节后对指数应该更加乐观。在风格层面，我们认为当前往后相当一段时间稳增长趋势是明确的，稳增长政策下对于基本面预期的博弈过程中市场最终会站在政策这边，我们预判明年GDP增速相比今年下半年大概率会出现回升，“经济底”可能发生在明年二季度，这决定了沪深300指数中期回摆概率大，风格会进一步均衡。

该机构还表示，对于产业赛道的评估，对于高景气高估值赛道产业整体趋势中期看好，但短期波动性会明显增强，维持以时间换空间的观点。同时，我们坚定认为“智能化”是2022年A股首选产业赛道方向，并率先提出智能化产业赛道“一体两翼”布局，智能汽车产业链为主体，智能制造装备(军工产业链，AR/VR，智能数控，工业机器人)和数字经济(网络安全、数字孪生(包含元宇宙)、工业互联网)为两翼。同时，稳增长预期带动下优先聚焦长逻辑赛道，以电力为核心的绿电产业链依然是重中之重。

整体而言，安信证券进一步得出结论，当前市场需要等待政策预期明确、增量资金改善和外部环境稳定等关键信号。破局的信号在于年初信贷投放以及扩内需政策的落地以及新冠药物及加强针的推进。在稳增长形成一致预期，流动性较为宽松的背景下，后续需要重点跟踪关注新基金发行“开门红”情况，“价值搭台，成长唱戏”，本轮春季躁动依然值得期待。

宏观方面，粤开证券指出，2022年上半年是货币政策宽松的最佳时间窗口，预计后市在经济的跨周期调节与稳增长重要性有所提前的背景下，后市政策力度仍有进一步宽松空间，“以我为主”的货币政策再次凸显。

另外，12月份PMI比上月上升0.2个百分点，高于临界点，制造业景气水平继续回升。其中高技术制造业保持较快增长，目前我国经济总体保持恢复态势，随着一系列保供稳价和助企纾困等稳定经济发展政策力度加大，部分大宗商品价格回落，中下游企业成本压力有所缓解，建议投资重心逐步向中下游转移，关注高技术制造业等硬科技行业。

在操作策略上，国海证券认为，“弱经济+宽货币”环境下成长占优，首选性价比不错以及产业周期明确的成长细分领域，兼顾提价逻辑下的消费板块。具体包括，1)考虑性价比，成长板块业绩增速方面，汽车、计算机、传媒和军工行业存在提升空间，安全边际较高。

2)是从科技产业周期的轮动来看，软件领域的突破和开发或将成为预期先行的资本市场中估值扩张的主要驱动力，在本轮以汽车、VR眼镜等消费产品作为载体的科技周期中，后续仍待杀手级软件和应用的出现，进一步催化销量明显增长，应关注传媒、软件开发、IT服务、光学图像等景气度持续的细分赛道。

3)前期超跌且业绩具备确定性优势的价值板块，主要集中在消费风格，其中食品饮料和家电行业2022年业绩同比预测出现显著改善，具备估值修复动能，存在配置价值。1月首选行业电子、传媒、国防军工。

此外，财信证券提到，展望2022年第一季度，在“稳货币+结构性宽信用”、反垄断持续推进、主流赛道交易拥挤的背景下，市场将继续青睐中小市值公司以及边缘赛道股。预计2022年A股市场仍能取得正收益，但指数表现可能不及2021年，依次看好以下四个板块：(1)产销两旺的板块。未来1-3个季度，业绩改善预期从强到弱分别为：国防军工、家用电器、交通运输、通信、计算机。

(2)新能源等赛道股。预计新能源赛道股的分化将加剧，业绩证实的个股仍将高增长，业绩证伪的个股会回调。

(3)下游消费板块。中国11月PPI同比上涨12.9%，CPI同比上涨2.3%，剪刀差处于历史高位。预计本轮PPI-CPI收敛时期将从2021年11月持续至2022年8月，消费板块在明年上半年大概率取得超额收益，可关注食品饮料和家电行业。

(4)疫情受损板块。目前疫情已蔓延至印度、非洲等疫苗接种最薄弱的地方，这可能意味着全球抗疫进程已迈入中尾声。2022年随着全球疫情得控，疫情受损板块存在估值修复动力，可关注：航空、机场、旅游、酒店、院线等。

（文章来源：东方财富研究中心）