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美联储“鹰变”余震：新年才几天全球多家央行已率先加息

来源：财联社时间：2022-01-07 15:05:45

在许多业内人士眼中，随着世界经济在不平衡中艰难复苏、美联储引领发达经济体纷纷掉头转向，全球央行在2022迎来一个“加息年”，显然已是大势所趋。而眼下的实际情况似乎也的确如此：尽管进入新年才不过短短几个交易日，但已经有多家央行在本周按捺不住，陆续采取了加息行动。

波兰央行是今年最先加息的新兴经济体央行，该央行在1月4日就早早地宣布将主要利率提高50个基点至2.25%。而在美联储本周三发布的会议纪要显露出缩表和提前加息的倾向后，多家南美央行——乌拉圭、秘鲁和阿根廷央行，也在过去两天里先后宣布了加息。

其中，最引人瞩目的无疑是过去一整年都迟迟没有任何货币政策行动的“最脆弱”新兴经济体阿根廷！土耳其在去年年底经历的里拉贬值风暴，一度令所有市场人士为之侧目。但即便土耳其市场的动荡加深，该国国内约36%的通胀率和阿根廷相比也依然是“小巫见大巫”——后者的通胀率已持续高达约51%。

而随着阿根廷终于“缴械般”地无奈加息，新兴市场年内的紧缩大势似乎已无可阻挡。

InTouch Capital Markets的高级货币策略分析师Piotr Matys表示，“短期迅速走高的美债收益率正使得新兴市场资产的吸引力持续下降。在此背景下，那些央行尚未开始加息或实际利率仍为负值的新兴市场货币可能尤其脆弱。”

外汇市场的一组数据显示，在美联储纪要“鹰变”的周三当天，新兴市场货币的动荡明显加剧。MSCI新兴市场货币指数一度下跌逾0.4%，为三周以来的最大跌幅。

高盛全球外汇、利率和新兴市场战略联合主管Kamakshya Trivedi表示，“当前的宏观环境看起来对新兴市场资产极具挑战性，随着全球范围内经济重启的提振作用消退，增长率正在从峰值放缓，货币政策正在紧缩，一些大家熟悉的新兴市场传统问题再次出现，例如通货膨胀、财政过度和政治不稳定等。”

以下是本周加息的几大央行背景概述：

阿根廷央行

面对国际货币基金组织(IMF)发出的收紧货币政策的呼吁，阿根廷央行在当地时间周四终于宣布了一年多来的首次加息：将基准的Leliq利率从38%上调200个基点至40%。

此前，尽管国内通胀率已高达51.2%，但阿根廷央行仍将38%的利率水平维持了一年之久，因试图在疫情期间印钞为政府支出提供资金。不过，该行的做法与全球各国央行的紧缩浪潮形成了鲜明对比。IMF官员在去年12月便曾呼吁阿根廷央行调整货币政策，作为政府谈判新方案的一部分，以重新安排约400亿美元的付款。他们特别呼吁阿根廷的利率要超过通货膨胀率。

阿根廷央行在最新声明中表示，新的基准利率将符合央行2022年的计划与目标，阿根廷政府希望通过利率政策让本币投资获得实际回报，保持货币以及外汇市场稳定，进而促进经济复苏。

秘鲁央行

在阿根廷央行加息的同一天，秘鲁央行周四也宣布将政策利率上调50个基点至3%，这是秘鲁央行连续第六个月采取加息行动。在彭博事先的一份调查中，七位分析师中有五位预测秘鲁央行此次将加息50个基点，两位预测加息75个基点。

秘鲁央行表示：“鉴于现有的信息，我们认为在未来几个月继续推进货币政策正常化是合适的。”秘鲁央行的决策者还指出，他们正在密切关注通胀预期和经济活动的演变，以决定适当的货币立场。

由于食品和能源价格上涨，秘鲁12月份CPI已达到了13年来的最高水平6.4%，而该国央行的通胀目标仅为2%，上下浮动一个百分点。目前，随着整个拉美地区的通胀率指标普遍超过目标水平，几乎所有主要拉美央行都在积极撤回刺激计划并转向加息。

波兰央行

波兰央行货币政策委员会(MPC)在本周二宣布将该国主要利率提高50个基点至2.25%，自此成为了年内全球首个宣布加息的央行。

波兰11月CPI增速已高达7.8%，为20年来最高。市场分析人士表示，劳动力短缺、薪资快速增长以及供应链中断等因素大幅推升波兰国内物价水平，是波兰央行最终选择在新年伊始加息的主要理由。

波兰货币政策委员会在一份声明中称，委员会未来几个月的决定将继续旨在将通货膨胀降至与央行中期通胀目标一致的水平，以确保中期价格稳定和支持疫情冲击后可持续的经济增长。