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券商“金股”转换风向：计算机板块抢眼宁德时代、贵州茅台不“香”了？

来源：华夏时报时间：2022-11-04 08:59:23

11月券商金股名单“出炉”。据《华夏时报》记者不完全统计，截至11月3日9时，27家券商发布了金股投资组合。

(相关资料图)

数据显示，机械设备、电力设备、医药生物板块在11月金股名单中继续唱“重头戏”，计算机板块被推荐金股个数在11月有了明显提升。

个股中，紫光国微、中国中免被推荐次数高达5次。值得注意的是，贵州茅台被推荐次数大幅度减少，而创业板“一哥”宁德时代更是罕见地“榜上无名”。

紫光国微、中国中免被热推

数据显示，被推荐4次以上的个股有6家。其中，紫光国微、中国中免被推荐次数最多。紫光国微被长江证券、德邦证券、华安证券、中信证券等券商共推荐5次，中国中免被财通证券、长江证券、德邦证券、招商证券、中银证券等券商共推荐5次。泸州老窖、星期六、中矿资源、金山办公等个股被推荐4次。

被券商高频推荐的上述上市公司中，除泸州老窖和金山办公同上月推荐次数一样外，紫光国微、中国中免、星期六、中矿资源较上月被推荐次数均有提升。

此外，宁波银行、伟星新材、中国电建、千禾味业、珀莱雅、国联股份、光峰科技、中控技术也被券商推荐超过3次。

茅台和“宁王”遭冷落

值得注意的是，券商金股中的常客贵州茅台、宁德时代等股票在11月金股名单中并未受到关注。从数据上看，仅东兴证券、招商证券两家券商推荐了贵州茅台，这个数量比上个月减少了5家。而创业板“一哥”宁德时代更是罕见地“榜上无名”，截至11月3日早晨的数据中尚未见“宁王”身影。

市场资深人士黄帅对《华夏时报》记者表示，金股名单的时效性要求比较高，热点和赚钱效应前置，但从这两个公司本身来看，不失为金股，长期价值突出。

与此同时，私募排排网“2022年三季度公募基金持仓TOP20”统计数据显示，其中公募基金减持贵州茅台4.43万股，减持宁德时代414.39万股。

不过，近期披露的宁德时代三季报显示，2022年前三季度，公司营业收入为2103.4亿元，同比增长186.72%；归属于上市公司股东的净利润为175.92亿元，同比增长126.95%。

多家券商研报认为，宁德时代三季度业绩超预期，盈利持续改善。中银证券10月26日研报显示，宁德时代三季度业绩符合预期，出货量快速增长。公司动力和储能电池出货量快速增长，支撑全年业绩高增，维持买入评级。

富荣基金相关工作人员向《华夏时报》记者表示，新能源板块需求未来会有显著改善，当前市场认知度不够的大储赛道，或是未来新能源投资的下一个选择。预计到2025年，大储复合年均增长率(CAGR)在80%以上，而目前大多数大储公司因老业务转型或者之前赛道没有到拐点被给予低估值，结合行业增速看这部分公司目前依旧处于低估的状态。

茅台的三季报情况也较为乐观。贵州茅台三季报显示，1-9月贵州茅台实现营业收入871.6亿元，同比提升16.77%；归属于上市公司股东的净利润为444亿元，同比提升19.14%。

天相投顾数据显示，三季度公募股票型基金(不含指数型基金)、混合基金的重仓股中，贵州茅台蝉联榜首，宁德时代位列第二。

计算机板块关注度显著提升

11月被推荐金股个数最多的行业前三名分别是机械设备、电力设备、医药生物。三个行业中分别有24只、22只、20只个股被券商金股推荐，但相较于上月该行业被推荐的金股数量，分别降低了-7.69%、-21.43%、-4.76%。

医药行业一直是券商金股重点关注的行业之一。星石投资四季度策略提到，目前医药行业的估值水平处于历史极低的状态。我们关注的投资机会集中于创新药、消费品和医疗服务上。虽然目前可能投资机会还不是行业系统性的，但随着政策的进一步正常化，医药投资机会将由局部转向整个行业。

私募排排网财富公募产品经理朱润康告诉《华夏时报》记者，医药板块调整时间和调整幅度较大，政策利空已经在股价中得到充分体现的医药板块正迎来左侧布局良机，未来随着业绩的好转，有望迎来业绩和估值的双重驱动行情。其一，近期医药的集采相对温和合理，意味着医药行业政策面拐点已现；其二，部分上市医药企业三季报业绩表现亮眼，悲观情绪开始消退；其三，以公募为代表的机构，在医药板块的配置比例处于历史低位，而且加仓意愿正在逐步增强。

被推荐金股个数超过10个的板块还有国防军工、计算机、电子、基础化工和汽车。其中，计算机板块在本月被推荐的个数有了明显提升，相较于上月提升了50%。这也是推荐数量超过10个的八大板块中唯一有显著增长的板块。

富荣基金研究员对本报记者表示，计算机板块迎来了上涨机会。尽管现阶段正处于宏观经济景气度下行通道中，但是一旦宏观经济回暖，预计优秀的计算机公司业绩回升的确定性相对更强。

富荣基金研究员分析称，长期来看，中国的软件和信息技术产业将更加自主化，并加速崛起，计算机板块在这一预期下迎来了上涨机会。我国多年来一直鼓励科技自主创新，把科技自强自立作为国家的发展战略。同时，在外部环境的驱动下，国产替代的重要性愈加凸显。近年来，国家各部门也持续推出相关政策，着重强调突破各类关键核心技术，坚持自主可控，突破“卡脖子”问题，顶层设计为科技产业持续发展提供动力源。作为科技发展的重要一环，计算机其实代表信息技术的进步。

计算机有三个特点。首先，从长周期来看，计算机代表着一个产业的技术进度，也代表着整个社会分工运作效率的提升，从这个角度来说，计算机是一个可以看到很长远的行业。

其次，计算机行业的下游较为分散。无论宏观经济如何变化，都能找到IT(互联网技术)资本开支扩张的细分领域。

第三，计算机企业的客户黏性较强。通常来说，一个IT系统一旦与公司生产经营强绑定，就不会被轻易替换掉。这种特性造就了计算机企业较好的抗周期属性。从较为宏观的角度来看，目前中国城市化进程接近70%，城市劳动力价格不断上涨。在我们可能失去劳动力成本优势的时候，软件产业为企业提供降本增效的服务。

上述研究员认为，软件产业会有越来越好的底层基础，迎来更好的宏观发展机遇。考虑计算机板块经过两年的调整，整体估值较低，结合行业中长期的确定性，逢低布局或是较好的投资决策。