重要信号！百亿级私募居然连续三周加仓

12月以来，市场震荡态势依旧，但百亿级私募却越来越积极。

私募排排网最新数据显示，12月的前三周，百亿级私募仓位连续增加，截至12月17日，仓位已经增至80.07%，相比于11月下旬75%附近的仓位水平更显乐观。与此同时，多家百亿级私募近期发布的2022年度策略报告认为，明年A股市场仍存在结构性行情。

多位百亿级私募人士直言，随着经济预期逐步企稳，明年消费领域有望接棒周期板块，迎来量价齐升，中低市净率的消费类资产值得关注。

百亿级私募仓位止跌回升

私募排排网最新数据显示，截至12月17日，股票私募整体仓位指数为76.88%，环比上周小幅增加1.12个百分点。其中，56.46%的股票私募仓位超过八成，仓位低于两成的股票私募占比则为4.44%。从历史数据来看，股票私募在下半年经过大幅度的减仓之后，减仓势头明显趋缓，仓位指数此前连续6周维持在75%左右。

值得注意的是，不管是横向还是纵向对比，百亿级私募近期仓位选择似乎更为积极。数据显示，截至12月17日，百亿级股票私募仓位指数已经连续三周上涨，目前仓位指数涨至80.07%。而且从高仓位占比来看，63.87%的百亿级股票私募仓位超过八成，仓位低于两成的百亿级股票私募占比仅为1.23%。

开年募集“子弹”

“今年‘牛不过三’的传统认知已经被打破，尽管广义流动性M2明显收敛，但得益于供给出清带来的强劲盈利支撑，股市继续上行。明年出清逻辑大概率将继续发挥作用，市场仍有结构性行情，而且目前机会更为清晰，因此仓位可以乐观一些，主要是调整持仓结构。”沪上一位百亿级私募人士直言。

除了存量基金仓位提升，诸多百亿级私募打算在明年初募集子弹，一定程度上体现出其对股市的信心。

据渠道人士透露，星石投资旗下多位基金经理组合管理的一只产品于12月中旬在民生银行、交通银行等渠道上线销售，明年1月初百亿级私募源乐晟资产将发行由董事长曾晓洁管理的产品，明年1月盘京投资新引入的基金经理崔同魁则将新发一年持有期私募产品，2月盘京投资董事长庄涛大概率也会新发一只产品。

消费板块逐渐受关注

百亿级私募明年投资剑指何方？记者采访获悉，百亿级私募对消费板块的共识正在形成。

星石投资分析称，今年以来消费表现低迷，原因主要在于市场的目光聚焦在偏弱的需求上，而忽视了供给的变局。站在当下时点往后看，无论是从长期逻辑还是中期逻辑出发，消费需求改善的趋势均较为明确，上游景气向下的传导也将更为顺畅，下游消费板块有望迎来量价齐升。与此同时，随着核心CPI回升，利率上行压力加大，价值股相对优势明显，其中中低市净率的消费类资产有望迎来业绩与估值的双击，航空旅游、物流、品牌消费、医药和广告媒体等板块值得关注。

清和泉资本也认为，2021年食品领域多个子行业受到需求回落、成本上涨和竞争加剧等多重负面因素影响，企业增速与盈利能力都受到较大冲击。但2021年四季度以来食品企业迎来了全面提价的密集落地，行业谷底已现，若需求恢复较好，该板块有望迎来业绩与估值的双击机会。另外，机场企业的盈利核心因素在于国际客流量的修复情况，后续一旦疫情修复确定性提升，机场的业绩弹性、确定性大概率是最突出的板块之一。

（文章来源：上海证券报）