2022年公募基金一季报持仓剖析：增持银行、地产等 减持电子、食饮等：策略专题报告

本报告基金样本为主动权益类公募基金(定义为普通股票型基金和偏股混合型基金)，若无特别说明，本报告的基金样本均为该口径。

截至04月22日12时，本期样本基金共有2228只(净值规模2.84万亿元)，披露率约94%。

报告中基金的资产配置分析均基于十大重仓股(最新一期的十大重仓股持股市值占基金股票投资总市值比重大于50%，具有比较高的代表性。同时，十大重仓股的披露存在季度连续性。)

基金一季报显示主动权益类公募基金股票仓位下降。普通股票型基金和偏股混合型基金仓位分别为89.48%、85.73%，分别较上个季度下降0.42pct、2.04pct，仍处于中位水平以上。

公募基金Q1股票仓位下降，股票型、偏股型：89.48%、85.73%

Q1主板、科创板重仓股市值占比上升，分别提升0.18pct、0.70pct，创业板重仓股市值占比下降0.46pct。

Q1公募对港股的配置比例继续下降，减少0.47pct。

加仓主板和科创板，减持创业板和港股

主板占比持续提升，科创板占比再次突破前高

公募基金对主板的配置比例连续三个季度回升，Q1为66.22%；创业板配置比例连续两个季度下降，Q1为20.57%，处于历史中值之上(13.95%)；科创板配置比例持续突破前高， 达到5.33%。

港股配置比例连续四个季度下降，Q1为7.80%，高于历史中位数水平(3.79%)。

风险提示

流动性风险

企业盈利不及预期

海外黑天鹅事件(政治风险、主权评级下调等)政策监管(金融去杠杆等)

海内外疫情反复

（文章来源：华西证券）

关键词： 公募基金