德科立回复意见落实函：在手订单充裕 执行期限结构合理

3月2日，资本邦了解到，无锡市德科立光电子技术股份有限公司(下称“德科立”)回复科创板审核中心意见落实函。

图片来源：上交所官网

在审核中心意见落实函中，上交所要求发行人进一步说明目前在手订单情况及执行期限。

德科立回复称，截至2022年1月31日，公司在手订单不含税金额为42,335.55万元。

截至本回复出具日，发行人各类产品在手订单充裕，执行期限结构合理，执行情况良好，收入增长稳定可持续。

保荐机构履行了以下核查程序：1、获取发行人截至2022年1月31日的在手订单信息;2、访谈发行人管理层，了解发行人在手订单涉及产品及执行情况。

经核查，保荐机构认为：发行人各类产品在手订单充裕，执行期限结构合理，执行情况良好，收入增长稳定可持续。

此外，上交所要求发行人进一步完善招股说明书相关信息披露：(1)结合客户、下游市场需求、单价变动、销量变动等影响因素，补充披露收入快速增长的原因;(2)发行人细分业务毛利率与同行业可比公司的对比情况。

德科立回复称，公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十、经营成果分析”之“(二)营业收入分析”补充披露如下：

“1、营业收入总体分析

公司定位于光电子器件行业，是一家致力于为光电子通信等领域提供高质量、定制化光电子器件的供应商，公司主要产品为光收发模块、光放大器及光传输子系统等，报告期各期公司主营业务收入占营业收入的比重均在99.00%以上，主营业务突出。

2018-2020年，公司营业收入分别为26,504.23万元、38,741.68万元和66,470.68万元，2019年及2020年分别较上年增长46.17%及71.57%，2021年1-6月，公司年化营业收入同比增长15.25%。公司营业收入保持高速增长，主要有以下原因：

(1)国家加快“新基建”建设力度，为公司发展带来了巨大的市场增量当前，全球新一轮信息技术革命方兴未艾，不断推动信息网络快速发展，以5G、千兆光网为代表的“双千兆”网络建设为光通信行业提供了大量的增量市场需求。伴随着数据流量的快速上升，通信网络建设对大容量、长距离、高性能产品的需求为公司收入规模的持续增长提供了广阔的市场空间。

2019年下半年5G商用正式启动，国内移动互联网流量保持较快增长。国内三大运营商积极推进5G建设部署，5G网络建设稳步推进。截至2021年9月末，我国5G基站总数达115.9万个，网络覆盖全国地级以上城市及重点县市，5G手机终端连接数达4.45亿，千兆及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达2,134万户。5G网络在工业、交通、能源、医疗、教育、媒体等多个行业领域率先使用。

随着国家创新驱动发展战略推进，我国加快“新基建”建设力度，并于2020年明确新基建涉及“5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网”等七大领域。中国电子信息产业发展研究院发布的《“新基建”发展白皮书》显示，预计到2025年，“新基建”七大领域的直接投资超10万亿，带动投资累积或超17万亿。

报告期内，公司紧抓5G建设、特高压等新基建发展机遇，深度参与5G商用建设，实现销售收入快速增长。

(2)持续的研发投入和技术积累是公司营业收入增长的内生动力

公司自成立以来，始终坚持自主创新，2007年公司“WDM超长距离光传输设备项目”荣获国家科技进步二等奖。在此基础上，公司持续进行研发投入，报告期内，累计研发投入11,172.63万元，在长距离5G前传子系统、高速率长距离光收发模块、超长距特高压电力通信系统、数据链路采集等领域长期保持领先地位，在报告期内均取得了丰硕成果。

(3)全球化供应链支撑下的国际客户结构为经营业绩提供有效保障

公司供应链实行全球化采购模式，与行业知名供应商保持长期稳定合作，坚持国产与进口并重的原则，积极拓展与行业上游供应商合作空间，有力保障了供应链的安全可靠。

公司产品覆盖电信设备制造商、数据通信设备制造商、电信运营商、专网等客户，客户分布中国、日韩、北美、印度、欧洲等主要国家和地区，多次荣获主要客户年度优秀供应商和产品质量优秀奖。

得益于全球化供应链支撑下的国际客户结构，公司经受住了2020年疫情的严峻考验，2020年营业收入较上年增长了27,729.00万元，涨幅71.57%;净利润增长9,567.60万元，涨幅205.07%。

(4)下游客户的稳定合作和持续开拓促使公司经营规模不断扩大

报告期内，得益于5G通信和特高压等新基建的快速发展，公司客户数量增长迅速，分别为134家、151家、213家及171家。公司凭借领先的技术优势、产品优势，进一步深化与原有客户中兴通讯、中国移动、中国电信、Infinera、Ciena等主要客户的合作;同时，公司积极拓展新客户，新增光收发模块主要客户Baytec、光放大器主要客户Fabrinet及光传输子系统主要客户诺基亚等。

2020年，全球5G建设蓬勃发展，中兴通讯等电信设备制造商对高速率光收发模块的需求大幅上升;同时，因数据流量爆发式增长，网络安全管理需求旺盛，电信运营商加大了对数据链路采集子系统和前传子系统的招标采购。

综上，报告期内，公司客户数量和客户质量实现双提升，带动公司自身的经营规模不断扩大。

报告期内，公司主营业务收入主要来源于光收发模块、光放大器、光传输子系统三大主要产品，其销售收入占主营业务收入比例分别为94.74%、94.00%、96.71%和94.83%;其他主要为自产半成品光器件的销售，占主营业务收入的比例较低。

报告期内，公司紧紧抓住5G通信、特高压新基建的契机，加大高速率光收发模块和光传输子系统产品的研发投入力度，加快产品的升级换代，其中高速率光收发模块率先在5G中传和回传建设中批量生产和应用，成为公司营业收入增长的新引擎，光收发模块收入占比由2018年25.52%提升至2020年46.68%;光传输子系统业务在2020年亦取得长足发展，公司陆续中标5G前传、数据链路采集和超长距光传输项目，业务规模获得大幅增长，2020年实现销售收入为12,894.31万元，主营业务收入占比由2018年10.98%提升至2020年19.43%;报告期内，公司光放大器业务收入稳中有升，但由于其他两类业务增速较快，导致光放大器产品收入占比有所下降。

报告期内，全球5G开始规模化建设，带宽加大，数据容量需求增大，行业客户对高速率光收发模块需求日趋旺盛。为此，公司提早规划产品开发，加快光收发模块产品结构的升级换代，积极响应客户需求，从以10G及以下低速率为主的产品结构，切换到以100G及以上的高速率为主，取得了光收发模块营业收入规模和产品结构的双提升。

2018年公司推出100G高速率系列光收发模块产品，在重点客户进行产品测试并通过认证，同时也获得客户的小批量订单。

2019年较2018年光收发模块的销售收入增长93.64%，其中因销售数量增长对销售收入的影响为14.49%，因销售单价增长对销售收入的影响为79.16%。

2019年下半年5G建设启动，公司100G及以上高速率光收发模块产品开始向市场批量交付，高速率光收发模块的销售占比从10.35%提升至39.67%，其中对中兴通讯高速率光收发模块销售占比达29.77%。因其可靠性要求高、技术难度大、工艺复杂等原因，单位售价高，直接拉高了光收发模块产品整体销售单价。

2020年，公司光收发模块销售收入较上年增长137.03%，其中因销售数量减少对销售收入的影响为-15.54%，因销售单价增长对销售收入的影响为152.56%。2020年起，5G进入规模化建设阶段，市场对高速率光收发模块的需求进一步上升，低速率光收发模块出货量相对减少，100G及以上高速率光收发模块销售收入占比进一步提升至74.63%，其中对中兴通讯和Infinera高速率光收发模块销售占比达72.98%，因其平均销售单价较高，致使光收发模块的整体销售单价上涨180.64%。

2021年年化销售收入较2020年减少4.38%，其中因销售数量减少对销售收入的影响为-14.36%，因销售单价增长对销售收入的影响为9.98%。2021年1-6月，随着行业技术进步，2.5G以下产品销量大幅下降，销量占比由2020年的92.19%下滑至84.62%，主要是对中兴通讯2.5G以下光收发模块销量下降幅度明显;同时，公司对Baytec25G和对中兴通讯、Ciena100G产品销量大幅增加，综合导致光收发模块的销售单价整体上涨11.65%。(陈蒙蒙)

关键词： 无锡德科立 回复意见落实函 在手订单充裕 执行期限结构