上市公司年报逐渐披露 基金经理最新持仓现分歧

2月22日，资本邦了解到，近期，随着上市公司年报逐渐披露，部分基金经理的最新持仓情况得以浮出水面。

志邦家居公告显示，截至2月14日，华夏兴和混合出现在公司前十大流通股东名单中，持股491.77万股。去年三季度末，这只基金产品还没有出现在公司前十大流通股东名单之中。

恒生电子截至2月14日的前十大股东名单显示，唐晓斌和杨冬管理的百亿基金广发多因子灵活配置混合持股1327.07万股，占比0.91%;王崇管理的百亿基金交银施罗德新成长混合持股1297.25万股，占比0.89%。

图表来源：恒生电子公告

上周市场呈现明显的轮动特征，“低估值稳增长”和“高景气成长”轮番表现，引领市场整体上行。广发基金林英睿表示，结合市场面来看，高景气、高估值领域虽然已有较大幅的下跌，但仍不便宜，未来波动仍可能较大。立足当前，他关注的仍然是低估值领域。其将在两大低估值主线中发掘投资机会，一是金融地产链、基建链，二是大资金参与度比较低的中小市值股。“这两个方向能找出估值比较合理或者偏低，且具有一定增速的标的，具体包括：大金融、银行、航空、农业、传媒等底部反转行业。”

不过也有基金经理倾向于在高成长中掘金，其表示，不少行业已经调整得比较充分，比如一些科技公司，公司基本面并没发生大的变化，行业景气度高，公司盈利能力较强，当前的调整或带来较好的低吸机会。拉长时间来看，高成长的公司带来的长期收益会更好。

目前来看，基金机构对稳增长行情的持续性存疑，而对于成长机会，需要时间等待。所以均衡配置成为很多基金机构的选择。

盈米基金表示，展望2022年，市场行情趋于均衡，一是价值回归及修复;二是优质成长。在稳增长的政策预期下，市场风险与机会并存。在权益基金的配置方面，盈米基金建议，均衡配置，适度偏向价值，成长方向以盈利质量为锚、高景气度为共振因子，可适度关注呈现分散投资或阶梯式配置风格的标的基金。

上海证券也建议投资者立足“稳增长”主基调，聚焦投资回暖、输入性通胀回落、成本转移、盈利改善等主线。风格上，上海证券认为2022年企业间的业绩将更加分化，高估值将被快速改善的利润及业务增长消化。当前估值虽高，但拥有核心资产、定价能力较高的龙头企业有望进一步上涨。建议关注价值股配置价值，当然配置上仍要保持整体风格间的均衡，不宜过度偏离。(爽爽)

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