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金属期货疯涨 港股有色板块起飞!券商:2022年行业景气依旧火热(附推荐标的)

港股有色板块今日(2月10日)继续走高,截至发稿,中国有色矿业(01258)涨超10%,五矿资源(01208)涨近10%,中国宏桥(01378)涨近7%,紫金矿业(02899)涨超5%,中国铝业(02600)涨超4%。

值得一提的是,在1月31日至2月9日近五个交易日中,中国铝业H股走出五连阳,股价从1月31日的4.957港元最高上涨至6.287港元,累计涨幅达21%

2月以来,有色金属内外盘期货表现便持续走强。

外盘方面,隔夜LME铜大涨2.8%,铝大涨2.4%,镍大涨2.4%。其中,伦铝保持连日涨势,进一步逼近2008年所创的历史高位。伦铜涨近3%,四周来首度突破1万美元关口。

内盘方面,沪铜、沪锡涨幅也都在2.8%以上,沪铝主力更是走出一波主升浪。

花旗把铜的3个月目标价从8800美元/吨上调至11000美元/吨,因受到供应挑战影响。包括Max Layton在内的分析师表示,铜沐浴在超级周期的阳光下已经有一年多,预计这种情况至少还会持续三到四年。

中信证券研报指出,铝价创出2008年以来新高,供应端扰动短期无法消除,铝价涨势有望持续。低库存效应和需求回暖预期下,铜价有望随着阶段性货币政策预期落地重拾涨势。推荐电解铝涨价的弹性标的和具备成长性的铜矿标的。推荐云铝股份、神火股份、紫金矿业紫金矿业,建议关注中国铝业中国有色矿业

有色商品近期行情启动的催化剂有许多:智利推进资源国有化方案,海内外供给扰动持续,国内稳增长政策打开需求空间、春节补货、美联储加息等都是重要影响因素。

供给端方面,智利环境委员会2月初初步通过了一项提案,旨在于促进铜矿、锂矿和其他战略资产的国有化。

据SMM,2021年智利锂矿产能占全球总产能的24%,为全球第二大锂矿供应国;2020年智利铜矿产量占全球总产量的28.5%,为全球第一大铜矿供应国。

安信证券指出,该国约有14座大型铜矿的生产成本超过每磅2.50美元,此前特许权使用费及税收政策或增加经营成本,若国有化后铜矿投资或受影响,铜矿供给不确定性也增大。

此外,据LME公布数据显示,截至2月8日,多个分国家和地区的铝库存降至近几年以来最低位,且目前仍未看到拐点迹象。

目前,投资者涌入迅速吃紧的市场,并将下一个目标锁定在历史高位3380美元/吨。

需求端方面,随着全球经济从新冠疫情中复苏,消耗急剧上升的同时供应却没有跟上,多种重要原材料价格近几个月出现飙升。

高盛已经将12个月铝价预期上调至创纪录的每吨4000美元理由是在发达市场需求“异常”之际,中国和欧洲的限电导致供应中断。报告同时指出,铝市场今年正面临着融涨行情,原因是中国和中国以外地区的铝库存同时出现短缺。

海通证券表示,近期有色的上涨,春节后补货或也是一大影响因素,力度方面,其指出,中游产能一般是上游的5倍,如果每家企业多备1个月货,那就一下新增1/12*5=40%的需求。

华泰证券认为电解铝价格或将延续上涨趋势。高能源价格下海外铝价居高不下;春节期间铝锭累库幅度显著低于往年同期,缓解市场对春节期间库存大幅增加致价格回落的担忧;3月开始的需求旺季将从基本面上助推国内铝价,成为下一阶段价格上涨的主要动力。

华泰证券表示,铝价持续上涨将对板块提供短期催化剂,且长期供需逻辑稳固,新能源相关需求的增长和严格的产能限制对板块提供下方支撑。重申对中国铝业中国宏桥的买入评级。

银河证券也表示,看好稳增长主题下铜、铝、锌、稀土的投资机会,其认为,2022年行业景气依旧火热,价格持续上涨使板块业绩确定性高,叠加前期股价的回调,钴锂龙头企业目前估值投资性价比高。

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(文章来源:哈富资讯)

关键词: 港股 有色板块 金属 券商 行业景气 推荐标的 火热 期货

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