光大证券：市场表现分化明显 创业板指延续空头情绪

本周市场表现：

本周(2022.02.07-2022.02.11，下同)市场涨跌分化明显。上证综指上涨3.02%，上证50上涨2.91 %，沪深300上涨0.82 %，中证500上涨2.5%，中证1000上涨0.87%，创业板指下跌5.59%。上证综指、上证50和沪深300指数为看多观点，其余宽基指数量能择时信号均为看空观点。

宽基指数来看，中证500、中证1000处于估值分位数“安全”等级，其余宽基指数处于估值分位数“适中”等级。

中信一级行业分类来看，电力及公用事业、汽车、商贸零售、消费者服务、食品饮料、农林牧渔、计算机、传媒处于估值分位数“危险”等级；有色金属、钢铁、基础化工、轻工制造、机械、非银行金融、电子、通信处于估值分位数“安全”等级。

量化市场跟踪：

截面波动率来看，最近一周沪深300、中证500以及中证1000指数成分股横截面波动率均小幅回升，短期Alpha环境好转。近一个季度看，沪深300、中证500以及中证1000指数横截面波动率处于近半年中上分位点，Alpha环境处于景气区间。

时间序列上来看，最近一周中证500指数、中证1000指数成分股时间序列波动率均下降，Alpha环境相比上周变差；沪深300指数成分股时序波动率仍处上升通道，本周小幅抬升。

本周IF当月合约上涨0.45%，收于4595.2，收盘基差-0.13 %；IH当月合约上涨2.64%，收于3141.8，收盘基差-0.04 %；IC当月合约上涨2.58%，收于6753.8，收盘基差0.13 %。

北向资金净流入107.44亿元，其中沪股通净流入173.54亿元，深股通净流入-66.1亿元。南向资金净流入41.65亿元，其中沪市港股通净流入-26.50亿元，深市港股通净流入68.15亿元。

本周北向资金净流入排名较高的行业为银行、非银行金融、有色金属；净流出较高的行业为医药、电力设备及新能源、计算机。北向资金占行业总市值比重下降较多的行业有电力设备及新能源、医药、电子。

截至2022年2月11日，基金抱团分离度维持震荡状态，抱团基金观点相较于上周变动不大。最近一周抱团股与抱团基金表现不佳，回撤持续扩大。

风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。

（文章来源：光大证券）

关键词： 市场表现 创业板指 光大证券 上证综指