巨丰投顾：强势股再次补跌A股风格持续切换 积极潜伏跨年行情

观点：最新公布的PMI数据看，经济有所回升，但整体看仍属反抽，下行压力依旧较大。不过，在基本面和流动性相对稳定的支撑下，市场整体保持向好基础。而随着通胀见顶预期加强以及降准预期落地，货币宽松预期再次增强，给市场带来整体提振。来年货币信用宽松预期下，市场向好的趋势也有望逐步开启。短期，新能源集体下挫，强势股持续补跌，市场风格切换趋势明显。货币宽松周期开启下，仍看好低估值蓝筹股的配置机会，逢低继续潜伏跨年以及来年一季度行情。

今日，沪深两市双双高开，开盘后震荡上行，但盘中绿电板块一度下挫，指数盘中跳水走低，随后双双翻绿。沪指逼近3600点之际小幅回升，午后始终保持绿盘位置运行。盘面上，家用电器领涨，建筑材料、轻工制造、医药生物等涨幅居前，而传媒领跌，食品饮料、计算机以及美容护理、银行等走弱。

上周五以宁德时代为首的新能源板块整体走低，上午虽然有回升，但力度一般。根据上海证券报的报道：从龙虎榜、大宗交易情况来看，机构开始抛售新能源板块的一些热门股。此外，部分此前重仓新能源板块的基金的实际净值与估算净值出现较大偏差，这也意味着基金经理们或已调仓。显然，这是对近期新能源板块走低后的总结和反思，资金阶段出逃下，也说明市场风格在转换，尤其是连续大涨之后，“恐高”或许应达成共识。

而提到“恐高”，近期很多强势股高位走低或滞涨。比如近期股价翻翻的海兰信盘中逼近跌停，而股价一个月大涨超200%的上声电子一度跌幅逼近15%。此外， 多股跌幅超10%，还有主板多数跌停的品种。此外，盘中一度有超30只个股跌幅超9%。

无论是上周新能源的重挫，还是一周以来高位股的走低，实际上市场风格切换的趋势相对比较明显，即在货币宽松周期开启下，低估值品种整体估值提升以及补涨的预期较强，而高位、高估值品种整体青睐程度降低。当然，临近年末，基金排名以及业绩之下，市场波动较大的同时，对蓝筹股的青睐也会成为资金趋势。

因此，随着稳增长的政策托底，我们继续看好跨年以及来年一季度行情。而在此过程中，随和宽松周期的开启，低估值蓝筹股整体的回升机会值得关注。短期，市场迎来整理，但没有实质性的利空，整理反而是低吸的好时机，投资者仍可考虑逢低进行适当的配置。具体机会方面，建议从三个角度挖掘：首先，政策角度的“稳增长”或是阶段性的主线，涉及的板块可跟踪建筑建材，工程机械，食品饮料以及家用电器等；其次，也可叠加北向资金关注度较高的品种，比如金融等价值蓝筹股，其中可重点关注低估值以及业绩向好的证券板块；第三，科技以及新能源，主要是经济下行压力下成长相对确定性的品种。

（文章来源：巨丰财经）