机构解析新冠自测产品千亿市场 检测试剂盒全产业链或将受益

近日，首批用于自测的新冠抗原检测产品陆续获批开卖，资本市场将有怎样的投资机会？

3月12日，国家药监局发布通告，批准南京诺唯赞医疗科技有限公司(注：系诺唯赞生物科技股份有限公司(688105)全资子公司)、北京金沃夫生物工程科技有限公司、深圳华大因源医药科技有限公司、广州万孚生物技术股份有限公司(简称“万孚生物”，300482)、北京华科泰生物技术股份有限公司的新冠抗原产品自测应用申请变更。

3月13日，国家药监局又批准5家新冠抗原产品的注册申请，分别为北京万泰生物药业股份有限公司(简称“万泰生物”，603392)、北京热景生物技术股份有限公司(简称“热景生物”，688068)、天津博奥赛斯生物科技股份有限公司、重庆明道捷测生物科技有限公司和北京乐普诊断科技股份有限公司。

自此，共有10款新冠抗原自测产品正式上市。

对此，开源证券研报指出，抗原检测因其快速便捷等优点，可以加快封控地区的居民大规模筛查速度，降低政府疫情防控成本，缩短相关疫情区域的隔离时间。因此抗原检测在国内具有潜在的蓝海空间，尽管新冠检测的主流手段和金标准仍会是核酸检测，但不可否认抗原检测作为核酸检测方式的补充意义重大。

中泰证券进一步预测，参考海外新冠抗原自检试剂盒发放政策，预计国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达177-266亿元，年市场规模将达到2124-3192亿元。

抗原检测试剂盒上下游产业链将直接受益

具体到投资机会，机构普遍认为，一方面，抗原检测试剂盒及上下游产业链将直接受益；另一方面，随着防疫常态化，建议把握抗原自测及新冠口服药产业链投资机会。

平安证券研报指出，尽管目前新冠抗原产品的渗透率、后续注册证审批速度及销售价格还存在一定程度的不确定性，即使以保守情况估计，新冠抗原检测的放开也能够对大部分相关企业业绩带来较大边际变化，建议关注万孚生物、诺唯赞、东方生物(688298)、热景生物等相关产品已在国内外上市的诊断企业。

华西证券研报也认为抗原检测产品已获批公司具有明显先发优势。

此外，华西证券研报还指出，若国内抗原检测产品获批加速，一些已经在海外销量领先，知名度较高且供应能力较强的公司有望受益。建议重点关注国内抗原检测产品已经获批的万孚生物，受益公司华大基因(300676)、诺唯赞(688105)，海外抗原自检产品获批且销量领先的东方生物、九安医疗(002432)、万泰生物、基蛋生物(603387)等。

在抗原检测产品获批企业之外，开源证券研报指出，在上游原材料端，一方面掌握生物试剂上下游技术并积极向生物试剂下游终端产品延伸，产品种类齐全，精耕重组蛋白、抗体等细分领域的公司将直接受益。

另一方面，生产抗原检测取样管的高分子耗材生产厂家，特别是依托高分子耗材生产线技术和模具开发优势的厂商需求量将会推动产能进一步释放；在抗原检测试剂盒的零售终端，具备门店分布广泛特征的药店龙头公司，因其规模效应有望带来更大的利润空间。

具体到受益标的，从新冠抗原检测上游原材料生产厂家来看，开源证券认为掌握生物试剂上下游技术并积极向生物试剂下游终端产品延伸的诺唯赞和菲鹏生物、生物试剂种类齐全并拓展CRO业务的义翘神州(301047)、精耕重组蛋白细分领域的百普塞斯(301080)将直接受益。另外从抗原检测病毒管(抽离管)的高分子耗材生产厂家来看，开源证券认为已经获得国内外IDV厂商认可的上游供应商将会直接受益，推荐关注昌红科技(300151)。

华安证券还建议关注抗原检测下游产业链的投资机会，推荐关注老百姓(603883)、益丰药房(603939)、大参林(603233)、一心堂(002727)、国药一致(000028)、健之佳(605266)、漱玉平民(301017)等零售药店，以及可孚医疗(301087)、鱼跃医疗(002223)等医药电商。

新冠检测产业链及新冠口服药备受看好

此外，中航证券研报指出，新冠产业链是医疗总需求的重要一环，根据消费特征的差异，新冠检测、治疗的投资机会优于防护和疫苗环节，包括制造和渠道终端等各个环节。

具体到投资标的，中航证券建议重点关注新冠检测产业链中的东方生物、万孚生物、华大基因、乐普医疗(300003)和鱼跃医疗等，以及益丰药房、老百姓等药店终端。围绕新冠口服药产业链，中航证券也建议继续重点关注君实生物-U(688317)、博腾股份(300363)、凯莱英(002821)和以岭药业(002603)等。

光大证券研报也认为，疫情常态化之下，仍应重视新冠小分子口服药产业链相关投资机会。建议关注诺唯赞、万孚生物、热景生物、君实生物、博腾股份、凯莱英、老百姓、一心堂、百谱赛斯、北化股份(002246)、海顺新材(300501)等。

方正证券则建议重点配置疫情相关的资产。其在研报中指出，为随着病毒传播力增强，新冠防控难度加大，持久战带动新冠防控相关需求提升。建议重点配置疫情相关的资产，且不仅仅限于新冠抗原自测。

具体而言，方正证券建议关注振德医疗(603301)、英科医疗(300677)、奥美医疗(002950)、鱼跃医疗等防护物资企业，金域医学(603882)、迪安诊断(300244)、凯普生物(300639)等检测服务企业，以及凯莱英、博腾股份、药明康德(603259)、天宇股份(300702)、美诺华(603538)等药物上游企业。

（文章来源：澎湃新闻）

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