1月存续私募规模超20万亿元 2023中国私募基金的投资展望报告 视点

伴随着“日光基”与“清盘基”的同时出现，今年基金市场“冷热不均”态势愈发凸显。数据显示，截至2月14日，年内近40只基金(A/C类合并计算，下同)因规模过小或持有人数过少等原因，即将面临清盘。但与此同时，“一日售罄”或缩短募集期的新发基金以及实施大额限购的存量基金也并不罕见。

2023中国私募基金的投资展望报告

(资料图)

近期，由百亿私募宁泉资产担当投资顾问的信托计划“宁泉兴益”系列产品，投资起点50万元，封闭期两年，2月6日到2月17日在兴业银行渠道销售，截至2月15日晚间最新的募集规模已经达到27亿元左右。

该信托计划设置了软锁定，按份额锁定720个自然日，如果临时开放日赎回或封闭期内赎回的，3%赎回费计入信托财产;同时，超额业绩报酬方面，超出年化收益率6%部分提取20%。

宁泉资产成立于2018年1月，由原兴全基金总经理杨东“奔私”后创办。公开资料显示，杨东拥有26年证券从业经验，曾历任兴业证券交易部总经理、总裁助理、投资总监，2003年6月至2017年1月任兴全基金总经理，在其任职的13年里兴全平台上成长出了多位明星基金经理，期间杨东还曾因为在2007年和2015年两次精准地公开提示风险而获得了“业界良心”的美誉。

“奔私”后杨东掌舵的宁泉资产，也很快获得了市场资金的认可，仅用了不到两年时间便成功突破了百亿规模，其中公司于2021年1月份在兴业银行私行渠道发售的“宁泉汇享信托计划”系列产品，仅用了5天时间便达到了100亿的募集上限。

业绩方面，据好买基金网数据，宁泉资产自成立以来整体收益表现尚可，2019年至2022年间每个年度均成功录得了正收益。

1月存续私募规模超20万亿元

根据中国证券投资基金业协会(中基协)15日披露的数据，截至2023年1月末，存续私募基金管理人22156家，较上月减少1511家，环比下降6.38%;管理基金数量146345只，较上月增加1297只，环比增长0.89%;管理基金规模20.23万亿元(人民币，下同)，较上月增加2050.84亿元，环比增长1.02%。

其中，私募证券投资基金管理人8595家，较上月减少428家，环比下降4.74%;私募股权、创业投资基金管理人13251家，较上月减少1052家，环比下降7.36%;私募资产配置类基金管理人9家，与上月持平;其他私募投资基金管理人301家，较上月减少31家，环比下降9.34%。

数据还显示，截至2023年1月末，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看(按36个辖区)，集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳)，总计占比达66.62%，低于12月份的67.38%。从管理基金规模来看，前5大辖区分别为上海市、北京市、深圳市、广东省(除深圳)和江苏省，总计占比达69.69%，高于12月份的69.48%。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国私募基金行业市场全景调研与发展前景预测报告》显示：

数据显示，2023年1月，新备案私募基金数量2894只，较上月减少639只，环比下降18.09%;新备案规模568.99亿元，较上月减少59.88亿元，环比下降9.52%。其中，私募证券投资基金2270只，新备案规模152.21亿元;私募股权投资基金245只，新备案规模283.23亿元;创业投资基金377只，新备案规模133.49亿元;私募资产配置基金2只，新备案规模0.06亿元。

截至2023年1月末，存续私募基金管理人22156家，较上月减少1511家，环比下降6.38%;管理基金数量146345只，较上月增加1297只，环比增长0.89%;管理基金规模20.23万亿元，较上月增加2050.84亿元，环比增长1.02%。

2022 年，中国公募基金行业在建章革新、规范创新中走过行业发展的第 24 个年头，随着资管新规逐步落地，理 财产品净值化成为大势所趋，公募基金行业发展屡上新台阶。过去一年在“高质量发展”政策指引下，行业发展格局 不断优化，个人养老金制度正式落地，ETF 互联互通开闸交易，公募 REITs、同业存单基金等创新产品加速扩容，北 交所稳步建设，“固收+”基金宣传口径进一步规范，公募基金行业逐步从高速发展转向高速、高质量发展。截至 2022 年末，开放式公募基金总规模达 25.96 万亿元，在内忧外患的环境下逆市扩容，基金数量为 10431 只，正式破万，成 为中国公募基金行业发展的又一里程碑。

受市场环境影响，2022 年公募基金规模增长幅度较前两年大幅放缓，净值缩水的情况下总规模勉强维持正增长， 不同类型基金规模变动呈现一定分化;公募基金数量变化幅度相对平稳，相比 2021 年末增长 17.41%，各类型基金数 量年内均有不同幅度提升。

具体来看，债券型基金、货币市场型基金和国际(QDII)基金规模及数量在过去一年均有所 提升，其中国际(QDII)基金在海外通胀、大宗商品价格高企的环境下提升最为明显(加之低基数因素)，规模和数量 增长分别为 27.99%和 16.23%;混合型基金、股票型基金以及另类投资基金规模均出现缩水，相比上一年年末分别下 跌 22.57%、3.27%和 47.83%;FOF 基金数量自 2017 年首次发行以来维持相对高增的状态，2022 年数量增速虽有放缓 但仍在 60%以上。截至 2022 年末，货币市场型基金仍是规模最大的公募基金类型，占公募市场总规模比例达 40.28%; 数量方面，混合型基金占比最高，为 41.20%，债券型基金和股票型基金排在其后，占比分别为 29.86%和 19.07%，FOF 基金、货币市场型基金、国际(QDII)基金和另类投资基金占比分别为 3.62%、3.55%、2.13%和 0.57%。

主动权益基金规模在 2022 年结束了过去三年的爆发式增长，净值拖累下整体规模出现回落，由 2021 年末的 5.74 万亿元下滑至 4.62 万亿元。普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置-偏股型基金以及平衡混合-偏股型基金规 模下降幅度分别为 21.28%、18.88%、19.74%和 22.70%，回落至 2020 年末相当水平;经济筑底过程中，权益基金坚持 逆市新发，各细分类型主动权益基金数量同比均有提升，数量提升最为明显的为偏股混合型基金，增幅达 23.47%。截 至 2022 年末，主动权益基金总数量为 3694 只，其中，偏股混合型基金共 2083 只，占比 56.39%;灵活配置-偏股型基 金共 1073 只，占比 29.05%;普通股票型基金为 526 只，占比 14.24%;平衡混合-偏股型基金数量仅有 12 只，占比 0.32%。

《2022-2027年中国私募基金行业市场全景调研与发展前景预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

关键词： 公募基金 基金管理人 行业发展