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德国计划加速新能源发展机构：4大主线布局光伏板块

来源：财联社时间：2022-03-01 09:42:54

当地时间周一(2月28日)，德国气候部门提出新的立法草案，拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年，较此前目标提前15年。为完成此目标，该部门还提出2035年前可再生能源装机规划，由各部委投票表决。其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW，而后保持该水平直至2035年。据此计算，2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。

经济部在草案中将陆上风能和太阳能设施的发电能力提高三倍左右，海上风力发电能力将增加一倍以上。

陆上风力发电能力将从今年的3千兆瓦增加到2027年的10千兆瓦，太阳能的发电能力将从今年的7千兆瓦增加到2028年的20千兆瓦。

海上风电设施也是该计划的一个关键部分，德国预计其发电能力将从2030年的30千兆瓦上升到2045年的70千兆瓦。

对此机构表示，预计欧洲各国新能源发展均将进入新的加速阶段，未来五年有望实现30%-35%的复合增速，带动全球装机增长。

长江证券：德国拟立法加速光伏发展能源独立信心坚定

对于德国气候部门提出新的立法草案，长江证券表示，1、政策持续升级，德国光伏加速预期再强化。去年12月德国新政府联盟提出过2030年实现80%以上可再生能源电力占比的类似目标，且届时光伏累计装机规模在200GW.本次立法草案所设目标与上述目标在规模上相仿，区别在于对每年装机均给出明确指引，因而进一步强化德国光伏市场高增预期。

2、该目标实现可能性较大。德国政府大力支持新能源的核心原因之一，或在于摆脱对俄罗斯的天然气依赖。欧洲40%天然气依赖俄罗斯进口，近年由于地缘政治因素，俄罗斯进口比例有所下滑，推动欧洲电价上涨。预计2022年欧洲天然气仍相对偏紧，近日俄乌局势更是进一步加剧欧洲对天然气供应的担忧。因此，摆脱对俄能源依赖迫在眉睫，我们预计欧洲各国新能源发展均将进入新的加速阶段，未来五年有望实现30%-35%的复合增速，带动全球装机增长。

3、需求强势下，长江证券继续坚定看好光伏板块，建议布局以下主线：

1)盈利改善的一体化企业(隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源)及逆变器(阳光电源、锦浪科技、固德威、禾迈股份等)；

2)供需紧张盈利维持高位的胶膜(福斯特、海优新材)及硅料(通威股份、大全能源等)；

3)盈利短期底部中期改善的玻璃(福莱特、信义光能)及跟踪支架(中信博)；

4)其他细分环节优质龙头正泰电器、晶盛机电、捷佳伟创、林洋能源、中来股份、爱旭股份等。

中金：政治冲突引起能源涨价或加速欧洲新能源替代传统能源进程

中金公司表示，俄乌地缘政治冲突引起能源涨价，或加速全球尤其是欧洲新能源替代传统能源的进程。2020年俄罗斯是全第二大天然气生产国，欧洲超过30%的天然气由俄罗斯供应。随着俄乌冲突爆发，有欧洲天然气价格风向标之称的ICE荷兰TTF天然气期货从80.7欧元增长至102.5欧元，涨幅26.8%。一方面，传统能源成本上涨，有望进一步凸显光伏新能源“更经济”属性；另一方面，新能源发电对燃料资源不依赖，实现能源自给“更安全”。比利时能源部长近期表示：“欧盟必须加速绿色能源转型。”

德国计划2035年实现100%的可再生能源，较原计划提前15年。德国气候和能源部提议加快可再生能源产能的扩张，相关人员表示，该修正的目的除了气候保护外，还与降低德国能源进口依赖度(特别是俄罗斯)有关。新规划目前已进入部门咨询程序，新能源装机加速，尤其是光伏目标装机量为200GW，对应未来十五年的德国年均新增装机10GW以上，较2021年翻倍，市场空间巨大。

政策面与基本面共振，中金公司继续推荐：1)量价齐升的逆变器环节阳光电源、锦浪科技、固德威、禾迈股份；产能扩张、成本向好的胶膜成长标的海优新材；2)国内户用光伏龙头正泰电器；3)集中度持续提升、今明年盈利高弹性的组件环节天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基股份。