大摩：下调国药(1099.HK)目标价至30港元 维持增持评级

大摩发布研报，国药控股(1099.HK)公布第三季业绩后，调低2021-24年盈利预测1-5%，但2025-30年预测数字则调升3-8%，目标价由原来的32港元下调约6%至30港元，评级维持“增持”。大摩解释，调整国药盈测主要反映较低的药品分销销售额、较低的毛利率和较高的医疗器械分销额(尤其是往后数年业务)，同时为了支持医疗器械业务发展，预计公司需要提高营运资本金。国药控股截至今年9月底止九个月，录得营业总收入录得3812.85亿人民币，按年增长16.4%；归属于母公司所有者净利润约57.01亿人民币，按年增近15%。每股盈利为1.83人民币。该股现报18.92港元，总市值590亿港元。

（文章来源：格隆汇）